Sự thiên vị tránh hối hận. Tránh hoàn toàn các rủi ro đầu tư cũng nguy hại như việc tiếp tục chấp nhận rủi ro quá mức.

Thiên hướng tránh hối tiếc khiến nhà đầu tư đưa ra quyết định sai lầm do sợ hối tiếc. Họ có thể giữ các vị trí thua lỗ hoặc tránh bán các vị trí thắng, dẫn đến hành vi phi lý và rủi ro. Khám phá xem bạn có dễ bị ảnh hưởng bởi thiên hướng tránh hối tiếc và mức độ nó ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của bạn qua PRAAMS BehaviouRisk.

Kinh tế học hành vi. Điều gì là sự thiên vị tránh hối hận?

Mẫu hành vi này dẫn đến việc mọi người tránh xa hối hận và sau đó đưa ra quyết định đầu tư sai lầm. Ví dụ, một nhà đầu tư đã trải qua những tổn thất trong việc phân bổ tài sản có khả năng kiêng nhẫn khỏi đầu tư chủ động một thời gian, bị đe dọa bởi nỗi sợ hãi của việc đưa ra quyết định sai lầm một lần nữa. Điều ngược lại cũng đúng. Một nhà đầu tư đã thấy giá trị danh mục đầu tư của mình tăng có thể không muốn kiểm soát lợi nhuận vì điều đó có thể là một sai lầm nếu sự tăng trưởng tiếp tục.

Sự thiên vị tránh hối hận là một thiên vị cảm xúc, đó là, một sai lầm trong phản ứng cảm xúc. Những thiên vị này khó khăn hơn để vượt qua và yêu cầu sự kỷ luật và kiểm soát vĩnh viễn cùng với nhận thức.

Hậu quả và rủi ro của danh mục là gì?

Thiên vị tài chính hành vi này thường thể hiện bằng cách giữ vị trí quá lâu ở cả vị trí 'thua' và 'thắng'. Nhà đầu tư kiêng nhẫn bán những cổ phiếu thua lỗ để tránh thừa nhận rằng họ đã mắc sai lầm trong phân tích rủi ro và từ đó ngăn ngừa những nỗi hối hận đi kèm. Tương tự, nhà đầu tư kiêng nhẫn bán những cổ phiếu thắng lớn vì họ không muốn bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng tiếp theo và sau đó hối hận. Cả hai loại hành vi đều không hợp lý và rủi ro, dẫn đến những thiệt hại quá mức và bỏ lỡ cơ hội trong thời gian. Khía cạnh khác của thiên vị này là hành vi cực kỳ ngại rủi ro sau khi trải qua tổn thất, hoặc liên quan đến ý tưởng giao dịch đã giảm giá gần đây. Sự thiếu ngon miệng với rủi ro làm suy yếu mục tiêu đầu tư. Cuối cùng, nhà đầu tư dễ bị thiên vị này có thể thấy dễ dàng hơn khi đầu tư vào tài sản rủi ro nếu họ biết rằng nhiều người khác đã làm tương tự. Cổ phiếu 'meme' là một ví dụ tốt. Ở đây, nhà đầu tư cảm thấy quyết định đầu tư của họ tốt vì nhiều nhà đầu tư khác cũng đã đầu tư vào. Như vậy, ngay cả khi nó trở thành một quyết định tồi tệ, họ cũng sẽ không cô đơn trong việc hối hận nó, điều đó trong lý thuyết có thể giảm bớt một phần nỗi hối hận của họ.
 

Tôi có thể làm gì để làm cho danh mục của tôi tối ưu?

Thiên vị tránh hối hận phổ biến trong số các nhà đầu tư. Tin tốt là những nhà đầu tư có kinh nghiệm, nhận thức về rủi ro, tự kiểm soát ít nghiêng hơn về hậu quả tiêu cực của nó. Chìa khóa để vượt qua thiên vị này là nhận biết các biểu hiện của nó, tập trung vào nỗi sợ hãi liên quan đến việc đưa ra quyết định đầu tư. Trong số này có sự không sẵn lòng tổng quát để đầu tư vào tài sản rủi ro - ngay cả khi chúng phù hợp với ngưỡng chịu đựng rủi ro đầu tư của bạn - vì khả năng đưa ra quyết định sai lầm cao hơn. Sợ phạm sai lầm dẫn đến việc không hành động hoàn toàn, và giữ vị trí quá lâu trong khi gánh chịu tổn thất có thể kích hoạt nỗi sợ hãi đầu tư nói chung.

Không có lợi nhuận đáng kể mà không có rủi ro, và tránh rủi ro nguy hại không kém việc tiếp tục chấp nhận rủi ro quá mức. Thị trường tài chính vốn tự nhiên có tính chu kỳ, và có khả năng một đỉnh sẽ theo sau một dầu, và nếu không đầu tư, bạn sẽ bỏ lỡ nó. Mất là một phần không thể tránh khỏi của việc đầu tư, và không có nhà đầu tư thành công dài hạn nào chỉ có 'người thắng' trong danh mục của mình. Đầu tư thành công là lợi nhuận nhiều hơn là tổn thất, không phải là tổn thất bằng không. Không ai luôn đúng về thời gian thị trường, và không ai có thể dự đoán hoàn hảo hướng chứng khoán. Do đó, sai lầm là không thể tránh khỏi, và việc mắc sai lầm cũng không sao. Tương tự, việc bán cổ phiếu thắng lớn trước khi chúng đạt đỉnh của mình cũng không sao, và việc mua cổ phiếu đang giảm giá trước khi chúng đạt đáy cũng không sao. Điều không ổn là đứng yên chính xác khi hành động cần thiết.