Thiên hướng đại diện. Tâm trí của bạn phân loại thông tin mới bằng cách sử dụng các tương tự quen thuộc. Tuy nhiên, nó tăng nguy cơ đầu tư của bạn trong danh mục.

Điều kiện đại diện xảy ra khi các khái niệm mới được phân loại dựa trên các tương tự hiện có, dẫn đến hiểu lầm và rủi ro đầu tư không chính xác. Để tối ưu hóa danh mục đầu tư, nhà đầu tư nên dựa vào phân tích thống kê toàn diện, phân tán các lớp tài sản và tránh đưa ra quyết định dựa trên định kiến. Khám phá xem bạn có dễ bị thiên vị điều kiện đại diện và mức độ mà nó ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của bạn với PRAAMS BehaviouRisk.

Kinh tế hành vi. Đại diện định kiến là gì?

Đó là xu hướng hành vi phân loại các khái niệm mới và không rõ ràng một cách tương tự các khái niệm quen thuộc. Nhận thức của chúng ta cố gắng tìm ra các phương analog gần nhất từ kinh nghiệm của chúng ta để mô tả kiến thức mới. Tuy nhiên, đôi khi các khái niệm mới và cũ cực kỳ khác nhau, dẫn đến hiểu sai về các ý tưởng mới. Xấu hơn nữa, nhận thức sai lầm có xu hướng ở lại với chúng ta trong thời gian dài.

Định kiến đại diện là một định kiến nhận thức, nghĩa là một sai lầm trong quá trình ra quyết định. Những định kiến này có thể được sửa đổi hiệu quả thông qua giáo dục.

Hậu quả và rủi ro danh mục là gì?

Những định kiến như vậy làm suy yếu khả năng của nhà đầu tư để ra quyết định đầu tư đúng đắn. Hãy xem xét một nhà đầu tư, người phân loại một cổ phiếu là "cổ phiếu tăng trưởng" mà không có phân tích rủi ro cần cẩn thận. vì nó giống với các cổ phiếu khác mà anh ta từng phân loại như 'cổ phiếu tăng trưởng', tức là nó phù hợp với định kiến của anh ta về 'cổ phiếu tăng trưởng'. Nhãn "cổ phiếu tăng trưởng" không chính xác có thể dẫn đến quyết định kém chất lượng. Một khía cạnh khác của định kiến là đưa ra quyết định dựa trên mẫu nhỏ, sai lầm cho rằng chúng đại diện cho toàn bộ dân số. Một người có thể muốn rút ra kết luận sau khi chỉ nhìn thấy một vài ví dụ, trong khi bức tranh tổng thể có thể phức tạp và khác biệt hơn.
 

Làm gì để làm cho danh mục của tôi tối ưu?

Việc chọn một quản lý danh mục dựa trên hiệu suất gần đây nhất hoặc dựa vào một nhà phân tích nghiên cứu đang được theo dõi với một số ý tưởng giao dịch hàng đầu tốt là không khôn ngoan. Nghiên cứu cho thấy các quỹ được xếp hạng hàng đầu của năm trước có xu hướng trở thành những người xếp hạng thấp của năm hiện tại. Điều tương tự cũng áp dụng cho nhà phân tích: lời khuyên tuyệt vời thường được theo sau bởi những lời khuyên kém chất lượng. Không ngạc nhiên, tình hình cũng tương tự đối với các loại tài sản - một hiệu suất tốt hôm qua không đảm bảo hiệu suất tốt vào ngày mai. Chiến lược phân bổ tài sản tốt hơn là giữ một tổ hợp đa dạng của tài sản và lớp tài sản để cân bằng các biến động tạm thời. Ngoài ra, tránh cố gắng chọn những người biểu diễn xuất sắc nhất cho năm sau dựa trên quyết định của bạn hoàn toàn dựa trên hiệu suất gần đây là một cách thông minh để giảm rủi ro. Lựa chọn danh mục phải luôn dựa trên phân tích thống kê chi tiết dài hạn.

Một lời khuyên khác là đa dạng hoá chu kỳ. Các ngành công nghiệp khác nhau phản ứng khác nhau đối với chu kỳ kinh tế. Một số ngành giảm trước khi chu kỳ và tăng trước khi nó đạt đến điểm thấp nhất; sự suy giảm của các ngành khác trùng với chu kỳ, trong khi các ngành còn lại là kém phát triển. Một danh mục đa dạng nên bao gồm các ví dụ của cả ba loại để cân bằng các biến động giá do chu kỳ kinh tế gây ra. Tương tự, các lớp tài sản có nguy cơ cao như cổ phiếu và trái phiếu dài hạn thường thể hiện phản ứng mạnh hơn đối với chu kỳ kinh tế, hiển thị những biến động quan trọng hơn trong quá trình mở rộng và suy thoái. Một nhà đầu tư thông minh phải nhớ những chi tiết nhỏ này và đa dạng hóa danh mục với các công cụ ít biến động hơn để cân bằng hiệu ứng chu kỳ.

Cuối cùng, đưa ra quyết định dựa trên định kiến thay vì dựa trên số liệu thống kê có thể dẫn đến kết quả đầu tư kém và làm suy yếu mục tiêu đầu tư. Nếu một nhà đầu tư được hỏi liệu một trái phiếu được xếp hạng AA của một công ty với doanh thu giảm, lợi nhuận ròng thu nhỏ và vấn đề với các nhà cung cấp có nên được coi là một khoản đầu tư an toàn hay không. Một số người sẽ tập trung vào tình hình tài chính tồi tệ hơn và các rủi ro về chuỗi cung ứng vì đây là định nghĩa rủi ro cho một khoản đầu tư rủi ro và trả lời rằng một khoản đầu tư như vậy là không an toàn. Tuy nhiên, chúng ta đã biết rằng đây là một trái phiếu được xếp hạng AA. Do đó, khả năng phá sản rất gần với số không, vì vậy khi xem xét tất cả các yếu tố, nó có thể là một khoản đầu tư an toàn.