Thiên hướng thiên hướng. Cuối cùng, mục tiêu tài chính của bạn là hỗ trợ hình ảnh xã hội hấp dẫn của công ty hay kiếm tiền?

Thiên hướng kết nghĩa ám chỉ một mô hình hành vi trong đó mọi người mua một sản phẩm hoặc dịch vụ không chỉ để sử dụng một cách thực tiễn mà còn để truyền đạt giá trị hoặc hình ảnh của họ. Thiên hướng cảm xúc này ảnh hưởng đến quyết định đầu tư bằng cách dẫn dắt các nhà đầu tư lựa chọn tài sản dựa trên hình ảnh của họ chứ không phải đặc tính rủi ro - lợi nhuận, dẫn đến việc tạo ra các danh mục đầu tư không tối ưu. Các ví dụ bao gồm đầu tư vào tài sản tiền điện tử, các ý tưởng giao dịch liên quan đến ESG, đầu tư yêu nước và các lớp tài sản phức tạp để trở nên phức tạp hơn. Khám phá xem bạn có dễ dàng bị thiên hướng kết nghĩa không và tác động của nó đến quyết định đầu tư của bạn với PRAAMS BehaviouRisk.

Kinh tế hành vi. Định nghĩa định kiến thiên hướng là gì?

Đây là một mô hình hành vi mà một người mua một sản phẩm hoặc dịch vụ không chỉ vì sự sử dụng thực tế của nó, nhưng cũng vì nó giúp truyền tải giá trị hoặc hình ảnh mong muốn của anh ta đến người khác. Ví dụ, đặt rượu whisky hoặc rượu vang đắt tiền để được coi là người sành điệu giàu có hoặc mua một chiếc Tesla để được coi là một cá nhân thành công và có ý thức môi trường.

Định kiến thiên hướng là một định kiến cảm xúc, tức là một sai lầm trong phản ứng cảm xúc. So với các định kiến kognitiv, các định kiến cảm xúc khó khăn hơn để vượt qua và yêu cầu kỷ luật, kiểm soát và nhận thức lâu dài.

Hậu quả và rủi ro đầu tư là gì?

Trong quá trình ra quyết định đầu tư, ảnh hưởng thiên vị hiếu cảm hiển thị trong việc lựa chọn lớp tài sản, đặc điểm cụ thể hoặc tên đầu tư. Một số người đầu tư vào tài sản tiền điện tử để được coi là những nhà đầu tư hiện đại và thông minh, cho cơ hội tuyệt vời để kể một câu chuyện hoặc sợ lỡ cơ hội. Một nhóm nhà đầu tư khác rất nghiêng về các ý tưởng giao dịch về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) bởi vì họ tin rằng đầu tư vào tài sản đạt điểm cao trong các bảng xếp hạng ESG truyền tải hình ảnh của họ là công dân quan tâm với những giá trị hiện đại suy nghĩ tiên tiến. Một ví dụ khác là đầu tư yêu nước khi một người ưu tiên phân bổ tài sản cho các công ty hoạt động trong nước, vùng hoặc thành phố của mình. Nhiều nhà đầu tư cũng mua các chứng khoán của các công ty vì họ thích các giá trị doanh nghiệp được truyền tải tốt và muốn được liên kết với chúng: Apple dành cho những người ngoài cuộc tài năng và sáng tạo, Tesla dành cho những thiên tài thân thiện với môi trường và những người mơ lớn, Nike dành cho đam mê thể thao và giá trị sức khỏe, v.v. Cuối cùng, một số nhà đầu tư mua quỹ đầu tư phái sinh hoặc các loại tài sản phức tạp khác để được coi là những nhà đầu tư tinh vi hơn.

Vấn đề cốt lõi với việc đầu tư dựa trên thiên vị hiếu cảm là quyết định đầu tư không chỉ dựa trên mối quan hệ rủi ro - lợi nhuận của tài sản. Mong muốn của một nhà đầu tư để nổi bật hoặc truyền tải một hình ảnh tốt hơn về bản thân không có liên quan gì đến việc đạt được mục tiêu đầu tư trong phạm vi chấp nhận rủi ro đầu tư của mình. Định kiến thiên hướng gây ra tiếng ồn không cần thiết và làm cho lợi tức được điều chỉnh theo rủi ro của một danh mục không tối ưu. Cuối cùng, nó dẫn đến việc đón nhận quá nhiều rủi ro hoặc lợi tức thấp hơn, hoặc cả hai. Ví dụ, gần như tất cả các tài sản tiền điện tử đều là đầu tư có rủi ro rất cao và mua chúng sẽ tăng rủi ro của danh mục nhưng không nhất thiết là lợi nhuận. Ngoài ra, một khuynh hướng mạnh mẽ về đầu tư yêu nước giới hạn đáng kể vũ trụ đầu tư và làm cho một danh mục không tối ưu.

Làm thế nào để tôi làm cho danh mục đầu tư của mình hiệu quả hơn?

Đầu tiên, nhận thức rằng một số quyết định đầu tư có thể bao gồm các yếu tố của sự thiên vị hiếu cảm. Sau đó, đặt quyết định đầu tư của bạn hoàn toàn dựa trên các đặc tính rủi ro - lợi nhuận của một chứng khoán và tác động đến danh mục. Chỉ có vậy, không có gì khác. Các nghiên cứu chứng minh rằng hình ảnh xã hội hấp dẫn hoặc các chiến dịch tiếp thị hấp dẫn của một công ty có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của các chứng khoán của nó, nhưng kết quả thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và không đáng tin cậy. Chúng tôi hiểu rằng một số nhà đầu tư cố gắng làm cho thế giới này trở nên tốt đẹp hơn bằng cách đầu tư vào chứng khoán của các công ty có giá trị chung. Chúng tôi đồng ý rằng điều này có thể tốt cho tương lai của hành tinh, nhưng chúng tôi cảnh báo rằng điều đó không có nhiều liên quan đến đầu tư hợp lý. Để quảng bá giá trị và niềm tin của họ, những nhà đầu tư này có thể chịu mức lợi nhuận thấp hơn trong khi chấp nhận rủi ro danh mục cao hơn.