Đặc điểm gần đây. Phân tích rủi ro dữ liệu dài hạn có ý nghĩa, phải không?

Đặc trưng thiên về sự gần đây là một thiên vị nhận thức trong đó mọi người dễ dàng nhớ những sự kiện gần đây hơn và tin rằng chúng sẽ xảy ra lại sớm. Nó ảnh hưởng đến quyết định đầu tư bằng cách tập trung vào hiệu suất ngắn hạn, dẫn đến lợi tức kém và rủi ro cao hơn. Khám phá xem bạn có dễ bị thiên về sự gần đây và mức độ nó ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của bạn bằng PRAAMS BehaviouRisk.

Kinh tế học hành vi. Đặc điểm gần đây là gì?

Đặc điểm gần đây là một mẫu tâm lý phổ biến mà người ta ghi nhớ những sự kiện gần đây dễ dàng hơn những sự kiện xa xưa. Hơn nữa, họ có thể tin sai rằng các sự kiện gần đây sẽ tái diễn sớm. Một ví dụ tốt sẽ là nhà đầu tư tập trung vào kết quả thực hiện gần đây (nói chung, trong vòng ba năm) của một quỹ hoặc người quản lý mà không có đánh giá rủi ro tài chính về hiệu suất dài hạn (chẳng hạn, trong vòng 10 năm).

Đặc điểm gần đây là một định kiến nhận thức, tức là một sai lầm trong quyết định. Những định kiến này có thể được hiệu chỉnh hiệu quả thông qua giáo dục.

Hậu quả và rủi ro đầu tư là gì?

Hiệu suất của các lớp tài sản là chu kỳ: trong một giai đoạn, cổ phiếu thực hiện tốt hơn, và trong giai đoạn tiếp theo, trái phiếu có thể chiếm ưu thế. Đặc điểm gần đây khuyến khích theo chu kỳ, làm cho người ta gặp lợi tức thấp hơn, rủi ro lớn hơn và sự đa dạng hóa ít hơn so với yêu cầu của việc phân bổ tài sản hiệu quả. Điều này bởi vì theo chu kỳ có nghĩa là người ta đưa ra quyết định đầu tư gần hơn đến cuối chu kỳ. Còn tệ hơn nữa, sự phụ thuộc mạnh mẽ vào lịch sử hiệu suất ngắn hạn là có hại đối với mục tiêu đầu tư của bạn vì nó tăng khả năng đầu tư vào một bong bóng sắp vỡ. Ngoài ra, chỉ tin cậy vào một số quan sát gần đây nhất không thể cung cấp một hình ảnh mục tiêu từ góc độ thống kê.

Tôi có thể làm gì để làm cho danh mục đầu tư của tôi hiệu quả hơn?

Trước tiên, nên khôn ngoan để loại bỏ chiến lược phân bổ tài sản "lần này nó khác". Điều này rất có hại vì nó không xem xét một lịch sử kéo dài hơn, điều này là cần thiết cho bất kỳ khuôn khổ quản lý rủi ro nào. Đặc điểm gần đây có thể thúc đẩy bạn áp dụng tư duy theo đuổi lợi nhuận, dẫn đến danh mục tập trung quá mức. Không ai biết thị trường sẽ ở đâu vào ngày mai và điều này không có ý nghĩa nhiều, đặc biệt đối với các nhà đầu tư cá nhân nhận thức rủi ro, để đặt cược lớn vào một số khoản đầu tư được chọn lựa. Các nghiên cứu cho thấy rõ ràng rằng các kết quả dài hạn tốt hơn được tạo ra bởi các danh mục đa dạng có thể chịu được chu kỳ. Lời khuyên thứ hai là không bao giờ đưa ra quyết định dựa trên các mẫu nhỏ hoặc thông tin một phần. Định luật căn bản của thống kê khẳng định rằng chỉ bằng cách sử dụng mẫu lớn, người ta có thể có được một hình ảnh toàn diện về mối quan hệ rủi ro-lợi nhuận và hình thành một cơ sở vững chắc cho đầu tư thông minh. Tất nhiên, việc tìm kiếm thông tin tốn thời gian và có thể tốn một chút chi phí. Hãy xem nó không phải là một chi phí mà là một khoản đầu tư cho lợi tức tương lai tốt hơn của bạn. Nghiên cứu đầu tư tốt luôn đáng đồng tiền bát gạo!