الارتباط والانحراف الإصلاحي. السعر الذي اشتريت به سهمًا ليس له أهمية.

  الانحراف والتكييف النفسي هو الاتجاه إلى تفسير المعلومات الجديدة بناءً على قاعدة عشوائية وضبط الآراء وفقًا لذلك. يمكن أن يؤدي ذلك إلى توقعات قريبة جدًا من المستويات الحالية وآراء غير قابلة للتعديل. اكتشف ما إذا كنت عرضة لانحراف وتكييف نفسي وكيف يؤثر ذلك على قرارات الاستثمار الخاصة بك مع  PRAAMS BehaviouRisk.

الاقتصاد السلوكي. ما هو الارتباط والانحراف الإصلاحي؟

هذا نمط سلوكي حيث يقوم الشخص بتفسير المعلومات الجديدة باستخدام مرجع عشوائي ثم يعدل رأيه الجديد بالنسبة لهذا المرجع. على سبيل المثال، إذا اشترى مستثمر سهمًا بقيمة 100 دولار للسهم، سيكون الجواب على ما إذا كان السوق مبالغ في تقديره أو تقديره غير كافٍ مرتبطًا بهذا المرجع العشوائي بقيمة 100 دولار. قد يكون مثالًا آخر مستثمرًا اشترى السهم بقيمة 100 دولار، رأى أنه ارتفع إلى 150 دولارًا ثم انخفض إلى 120 دولارًا. إذا كان هذا المستثمر معرضًا بشدة للارتباط والانحراف الإصلاحي، سيقيم نجاح قرار الاستثمار هذا بالنسبة لآخر مرجع بقيمة 150 دولارًا. في رأيه، "فقد الاستثمار" 20٪، مما أدى إلى الحاجة إلى أن ينمو الاستثمار مرة أخرى إلى 150 دولارًا لتعويض الخسارة. المستثمر العقلاني والذكي يفسر المعلومات الجديدة دون الارتباط بالمراجع الحالية.

الارتباط والانحراف الإصلاحي هو انحراف إدراكي، أو خطأ في اتخاذ القرار. يمكن تصحيح هذه الانحرافات بفعالية من خلال التعليم.

ما هي العواقب ومخاطر المحفظة؟

المستثمرون الفرديون المعرضون للارتباط والانحراف الإصلاحي يميلون إلى القيام بتقديرات قريبة جدًا من المستويات الحالية. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم 100 دولار اليوم وتم طلب من مثل هذا المستثمر تقدير سعره خلال عام واحد، من المرجح جدًا أن يكون الجواب في نطاق 90-110 دولار أو نطاق 70-130 دولار إذا كانت تقلبات السهم التاريخية أعلى. ثانيًا، سيقوم المستثمر الفردي نفسه بتوقع العوائد المستقبلية بناءً على العلاقة بين المخاطرة والعائد الأخيرة. على سبيل المثال، إذا نمت قيمة السهم 15٪ العام الماضي، فسيرجى المستثمر أن ينمو بنسبة حوالي 15٪ العام القادم. التأثير الثالث هو أن المستثمرون الأفراد يصبحون ملتصقين بقوة بتحليلهم السابق للمخاطر والعوائد لشركة ما. فكر في شركة كانت رائدة في قطاع السوق الخاص بها لعدة سنوات. سيتم استنساخ هذا المرجع لكونه رائدًا في عقل مثل هذا المستثمر لعدة سنوات، على الرغم من أن الوضع في السوق قد يكون قد تغير في ذلك الوقت. تأثير آخر هو التمسك بعناد بالتوقعات الأصلية. تخيل مستثمرًا يتوقع أن يزيد سعر السهم من 100 دولار إلى 140 دولارًا في عام واحد بناءً على توقع نمو الأرباح الصافية بنسبة 40٪. إذا قدمت الشركة نموًا في الأرباح الصافية بنسبة 20٪ أو 80٪ في ستة أشهر، فإن هذا المستثمر من المحتمل أن لا يعدل توقعاته إلى حد كبير إلى الأسفل أو إلى الأعلى.
 

ماذا يمكنني فعله لجعل محفظتي مثلى؟

أول خطوة منطقية في التغلب على الارتباط والانحراف الإصلاحي هي التعرف عليه. إنه انحراف إدراكي ويمكن القضاء عليه من خلال التعليم والتحكم في عملية التحليل الخاصة بك. الاتجاه إلى الالتصاق بأي مراجع، سواء كانت أرقامًا أو مستويات أو معتقدات، هو إشارة حمراء لهذا التحيز، وملاحظة مثل هذه الإشارات الحمراء وإعادة النظر في استراتيجيات توزيع أصولك ستضيف قيمة إلى تحليلك. الأمر نفسه صحيح عند قراءة وسائل الإعلام المالية، أبحاث المحللين، أو آراء أخرى حول السوق أو الشركة. إذا لاحظت تثبيت الرأي في منطقهم، ربما ليس من الجيد الاعتماد على استنتاجاتهم.