انحياز التأطير. تتلاعب توجهك للمخاطر بناءً على كيفية صياغة استبيان الوسيط.

التحيز التصويري يشير إلى الاتجاه للرد بشكل مختلف استنادًا إلى سياق أو عرض للوضع. يمكن أن يؤثر ذلك على اتخاذ القرارات في الأسواق المالية، بما في ذلك استبيانات تقييم المخاطر. اكتشف ما إذا كنت عرضة للتحيز التصويري وإلى أي مدى يؤثر ذلك على قرارات الاستثمار الخاصة بك باستخدام PRAAMS BehaviouRisk.

الاقتصاد السلوكي. ما هو انحياز التأطير؟

انحياز التأطير هو نمط سلوكي يتجلى في استجابة الشخص بشكل مختلف اعتمادًا على سياق السؤال، أي كيفية تقديم الوضع.

انحياز التأطير هو انحياز إدراكي، أو خطأ في اتخاذ القرار. يمكن تصحيح هذه التحيزات بفعالية من خلال التعليم.

ما هي العواقب ومخاطر المحفظة؟

التأطير هو توجيه مختلف للمعلومات البصرية أو طرق لصياغة سؤال. انحياز التأطير يكمن في قلب العديد من حيل التسويق و، للأسف، يحدث بشكل متكرر في الأسواق المالية. مثال نموذجي هو التأطير الإيجابي-السلبي أو التفاؤلي-التشاؤمي. قدم تفيرسكي وكانيمان أشهر مثال على مثل هذا التأطير في عام 1981 (فاز كانيمان بجائزة نوبل في عام 2002).

"تخيل أن الولايات المتحدة تستعد لانتشار مرض آسيوي غير عادي من المتوقع أن يقتل 600 شخص. تم اقتراح برامج بديلة لمكافحة المرض. افترض أن التقدير العلمي الدقيق للعواقب هو كما يلي:
تأطير إيجابي:
إذا تم اعتماد البرنامج أ، سيتم إنقاذ 200 شخص. إذا تم اعتماد البرنامج ب، هناك احتمال بنسبة 1/3 أن يتم إنقاذ 600 شخص، واحتمال بنسبة 2/3 أن لا يتم إنقاذ أي شخص.
تأطير سلبي:
إذا تم اعتماد البرنامج ج، سيموت 400 شخص. إذا تم اعتماد البرنامج د، هناك احتمال بنسبة 1/3 أن لا يموت أحد واحتمال بنسبة 2/3 أن يموت 600 شخص."

جميع الخيارات الأربعة متطابقة من حيث الأرقام المتوقعة: سيتم إنقاذ 200 حياة، وستضيع 400. على الرغم من ذلك، أظهرت الدراسة أنه مع التأطير الإيجابي، تم تفضيل الخيار أ الأقل مخاطرة (72%). ومع ذلك، مع التأطير السلبي، تم اختيار خيار أكثر مخاطرة (78%).

واحدة من أكثر الآثار التي يمكن مناقشتها بشكل كبير لانحياز التأطير في الأسواق المالية هي استبيانات تحمل المخاطر التي تستخدمها العديد من شركات الاستثمار لتحديد ملفات عملائهم وتحملاتهم للمخاطر. التحمل للمخاطر أمر حاسم للاستثمار الناجح، والتلاعب به سيكون له عواقب خطيرة على عوائد الاستثمار. القول بأن "هذا الاستثمار يمنحك فرصة 60٪ للوصول إلى أهدافك المالية" يستدعي استجابة أفضل بكثير من "هذا الاستثمار يمنح فرصة 40٪ للوصول إلى أهدافك المالية"، على الرغم من أن هذه الخيارات متطابقة. حيلة أخرى هي صياغة استبيان بناءً على خسائر كبيرة ( "فقدت محفظتك 25٪، ماذا ستفعل بعد ذلك؟"). الخسائر، في المتوسط، تميل إلى تحفيز الناس للمشاركة في سلوك أكثر مخاطرة مما يستدعي الأرباح المستقبلية. من خلال استخدام هذه الحيل وغيرها، يمكن لشركات الاستثمار أن تقود عملاءها نحو ملفات أكثر تخاطرًا لتمكينها من بيع أفكار تجارية ذات مخاطر أعلى قانونيًا، مما يجلب لها رسومًا وعمولات أعلى.
 

ماذا يمكنني فعله لجعل محفظتي مثلى؟

أهم نصيحة هي اتخاذ قرارات الاستثمار استنادًا فقط إلى الأرقام، أي العائد المتوقع وعلاقة المخاطر. البقية من المحتمل أن تكون إطارًا أو ضوضاء يمكن أن تعيق الاختيارات الجيدة. يجب أن تُجرى تقديرات المخاطر وفهم تحملك للمخاطر من قبل مستشارين مستقلين بدون تضارب مصالح حقيقي. علاوةً على ذلك، يجب أن يتم إجراء تقديرات ملفات المخاطر بشكل صحيح باستخدام تقنيات السلوك المالي بالإضافة إلى استبيانات المخاطر الكلاسيكية التي تركز على أهداف المخاطر والقيود.