انحياز النتيجة. فكرة تداول 'ساخنة' قد تكون مجرد فقاعة على وشك الانفجار.

 الانحياز نحو النتائج هو انحياز اعتقادي حيث يتم اتخاذ القرارات بناءً على النتائج بدلاً من العوامل الأساسية. غالبًا ما يرتكب المستثمرون هذا الخطأ ويشترون الأسهم العالية المخاطر. لمواجهة هذا الانحياز، قم ببحث استثماراتك بعناية، واطلب المشورة المهنية، واعتبر عوامل مثل التنويع وتعرض المخاطر. اكتشف ما إذا كنت عرضة لانحياز النتيجة ومدى تأثيره على قرارات استثمارك باستخدام PRAAMS BehaviouRisk .

الاقتصاد السلوكي. ما هو انحياز النتيجة؟

هذا نمط سلوكي حيث يتخذ الشخص قرارات استنادًا إلى نتائج الأحداث بدلاً من العوامل الأساسية التي أدت إلى مثل هذه الأحداث. على سبيل المثال، الاستنتاج بأنه من الجدير بالاستثمار في سهم لأنه ارتفع في السنوات الثلاث الماضية. ثلاث سنوات متتالية من النمو هي نتيجة، لكن لم يتم ذكر أي شيء عن العوامل وراء هذا النمو. قد يكون السهم ارتفع بسبب الحظ السانح أو بسبب ارتفاع السوق خلال السنوات الثلاث الماضية. قبل اتخاذ قرار استثمار، يمتلك الشخص مجموعة واحدة من المعلومات. بمجرد اتخاذ القرار ومعرفة النتيجة، تمتلك مزيدًا من المعلومات، وجودة القرار واضحة. الحيلة هي أنه من الأسهل تقييم قيمة القرار بمجرد معرفة النتيجة.

انحياز النتيجة هو انحياز معرفي، أو خطأ في اتخاذ القرار. يمكن تصحيح هذه الانحيازات بفعالية من خلال التعليم.

ما هي العواقب ومخاطر المحفظة؟

غالبًا ما يختار المستثمرون الاستثمارات استنادًا إلى الأداء السابق (النتيجة النهائية) ولا يأخذون في اعتبارهم ما ساهم في هذه النتيجة. على سبيل المثال، قد تبدو عوائد سند معينة مؤخرًا أفضل من الآخرين، وقد تخلق إغراءً للاستثمار. ومع ذلك، قد يشرح خطر السند الأعلى بسهولة الأداء. من خلال الاستثمار استنادًا إلى الأداء السابق فقط، قد ينتهي الأمر بالشخص بقبول مستوى من المخاطر يتجاوز تحمل المخاطر للاستثمار ومنطقة الراحة من المخاطر. بالمثل، اعتبار استثمار في أصل يؤدي بشكل استثنائي جيد. قد يعني ذلك الاستثمار في أصل مقدر بأكثر من قيمته الحقيقية. والأسوأ من ذلك، قد يعني زيادة كبيرة في سعر أصل أنه مجرد فقاعة على وشك الانفجار. Gamestop وأسهم 'ميم' الأخرى أمثلة مثالية. خطأ آخر مرتبط بانحياز النتيجة هو عدم الاستثمار في استراتيجيات توزيع الأصول المحددة ببساطة لأن نتائجها السابقة كانت ضعيفة. قد تكون الاستراتيجية المعنية أكثر ربحية في المستقبل لأنها اعتمدت على نهج استثمار سليم، وأداؤها السابق كان مجرد حظ سيء.
 

ماذا يمكنني فعله لجعل محفظتي مثلى؟

توصيتنا الأولى هي التعرف على ميلك المحتمل إلى هذا الانحياز. النصيحة الشبه عالمية التالية لإطار إدارة المخاطر السليم هي القيام بمزيد من البحث حول أي استثمار، خاصة إذا كان لديه تاريخ في إظهار نتائج فوق المتوسط. غالبًا ما يتم تفسير الأداء الفوق المتوسط بمعرض خطر فوق المتوسط. المزيد من المعلومات والفهم حول كيفية توليد العوائد أمر حرج. بالنسبة لأبحاثك وتحليل المخاطر، المجالات الجيدة لاستكشافها هي التنويع، التعرض للمخاطر، الترابط مع المؤشر القياسي، أخطاء التتبع، ومعايير الإفصاح عن الأداء. إذا كنت تتعامل مع أدوات معقدة مثل المذكرات المنظمة مع سلالات الخيارات المضمنة، فقد يكون تقدير جميع المخاطر أمرًا صعبًا. في مثل هذه الحالات، من المنطقي طلب مساعدة مدير محترف لإدارة المخاطر. نكرر مرة أخرى أن النصائح الخارجية يجب أن تكون مستقلة لتجنب التضارب في المصلحة.