تميل عقلك إلى تصنيف المعلومات الجديدة باستخدام التشابهات المألوفة. ومع ذلك، فإنه يزيد من مخاطر الاستثمار في محفظتك.
يحدث تحيز التمثيلية عند تصنيف المفاهيم الجديدة بناءً على التشابهات القائمة، مما يؤدي إلى فهم غير صحيح ومخاطر استثمارية. لتحسين المحافظ، يجب أن يعتمد المستثمرون على تحليل إحصائي شامل وتنويع الأصول عبر الفئات الاستثمارية وتجنب اتخاذ القرارات بناءً على الصورة النمطية. اكتشف ما إذا كنت عرضة لتحيز التمثيلية وإلى أي مدى يؤثر ذلك في قرارات الاستثمار الخاصة بك مع PRAAMS BehaviouRisk.
الاقتصاد السلوكي. ما هو انحياز التشابه؟
إنها اتجاه سلوكي يميل إلى تصنيف المفاهيم الجديدة والمجهولة بطريقة تشبه الهياكل المألوفة. تحاول إدراكنا أن يجد التشابه الأقرب من خبرتنا لوصف المعرفة الجديدة. ومع ذلك، في بعض الأحيان تكون المفاهيم الجديدة والقديمة مختلفة للغاية، مما يؤدي إلى فهم غير صحيح للأفكار الجديدة. الأسوأ من ذلك، أن الإدراك الخاطئ يميل إلى البقاء معنا لفترة طويلة.
انحياز التشابه هو انحياز إدراكي، وهو خطأ في اتخاذ القرارات. يمكن تصحيح هذه الانحيازات بفعالية من خلال التعليم.
ما هي العواقب ومخاطر المحفظة؟
هذه الصور النمطية تؤثر على قدرة المستثمرين على اتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة. تفكر في مستثمر يصنف سهمًا كـ لأنه يشبه الأسهم الأخرى التي كان يصنفها كـ "أسهم نمو"، أي أنه يتناسب مع صورته النمطية لـ "سهم نمو". قد يؤدي التصنيف الغير صحيح لـ "سهم نمو" إلى اتخاذ قرارات سيئة. جانب آخر من الانحياز هو اتخاذ القرارات بناءً على عينات صغيرة، مع افتراض غير صحيح أنها تمثل السكان بأكمله. قد يرغب الشخص في الوصول إلى استنتاج بعد رؤية عدد قليل من الأمثلة فقط، في حين أن الصورة الأوسع قد تكون أكثر تعقيدًا واختلافًا.
ماذا يمكنني فعله لجعل محفظتي مثلى؟
اختيار مدير محفظة بناءً على أدائه الأخير أو الاعتماد على محلل أبحاث يتجه في الاتجاه الشائع مع عدة أفكار تجارة جيدة هو أمر غير حكيم. تشير الدراسات إلى أن الصناديق ذات التصنيف الأعلى في العام السابق تميل إلى أن تصبح ذات تصنيف منخفض في العام الحالي. الأمر نفسه ساري للمحللين: النصيحة الجيدة تليها عادة نصيحة سيئة. كما لا يفاجئ، الوضع نفسه بالنسبة لفئات الأصول - أداء جيد في الأمس لا يضمن أداءً جيدًا في الغد. الاستراتيجية الأفضل لتوزيع الأصول هي الاحتفاظ بتركيبة متنوعة من الأصول وفئات الأصول لتسوية الذبذبات المؤقتة. أيضًا، من الذكاء من الناحية الاستثمارية تجنب محاولات اختيار أفضل الأداء للعام المقبل عن طريق تبني قرارك بالكامل على الأداء الأخير. يجب أن يستند اختيار المحفظة دائمًا إلى تحليل إحصائي شامل على المدى الطويل.
نصيحة أخرى هي تنويع الدورات. تتفاعل الصناعات المختلفة بشكل مختلف مع الدورات الاقتصادية. بعض القطاعات تنخفض قبل الدورة وترتفع قبل أن تصل إلى أدنى نقطة لها؛ انخفاض البعض الآخر يتزامن مع الدورة، في حين أن البقية هم المتأخرون. يجب أن تتضمن المحفظة المتنوعة أمثلة من جميع الأنواع الثلاثة لتسوية تذبذبات الأسعار الناجمة عن الدورة الاقتصادية. بالمثل، تميل فئات الأصول ذات الملامح عالية المخاطر مثل الأسهم والسندات طويلة الأجل إلى أن تظهر رد فعل أكثر حدة للدورات الاقتصادية، حيث تعرض تذبذبات أكثر أهمية خلال فترات الانتعاش والتقلص. يجب على المستثمر الذكي أن يتذكر هذه النقاط الدقيقة ويتنوع في المحفظة باستخدام أدوات ذات تقلبات أقل لتوازن التأثير الدوري.
أخيرًا، قد يؤدي الاعتماد على الصور النمطية بدلاً من الإحصاءات إلى نتائج استثمارية سيئة وإضعاف الأهداف الاستثمارية. إذا طُلِبَ من المستثمر أن يُسأل ما إذا كان ينبغي اعتبار سندات تصنيف AA لشركة تشهد تراجعًا في الإيرادات وانخفاضًا في الأرباح الصافية ومشاكل مع الموردين استثمارًا آمنًا أو غير آمن. قد يركز بعض الأشخاص على تدهور القوائم المالية ومخاطر سلسلة التوريد لأن هذه هي تعريفات المخاطر للاستثمار الخطر ويجيبون أن مثل هذا الاستثمار غير آمن. ومع ذلك، نعلم بالفعل أن هذه هي سندات بتصنيف AA. وبالتالي، فإن احتمال حدوث الافتراضي قريب جدًا من الصفر، لذلك من المرجح أن يكون استثمارًا آمنًا عند مراعاة جميع العوامل.