انحراف التناقض الإدراكي. عندما تتعارض المعلومات الجديدة مع قرار الاستثمار السابق، يعترف المستثمر الذكي بذلك. هل أنت؟

 التحيز الإنحرافي الإدراكي بين المستثمرين هو عدم الارتياح لامتلاك اعتقادين متضاربين، مما يؤدي إلى ابتكار تفسيرات منطقية ظاهرية للحفاظ على الأصول الغير متفوقة في محفظة الاستثمار، مما يزيد من مخاطر الاستثمار. لجعل المحفظة أكثر كفاءة، يجب التعرف على التحيز، وتجنب الأخطاء الشائعة، وضبط قواعد إدارة مخاطر المحفظة الخارجية، والبحث عن رأي ثانٍ غير متحيز، وممارسة الانضباط الذاتي عند الاستثمار. اكتشف ما إذا كنت عرضة للتحيز الإنحرافي الإدراكي وإلى أي مدى يؤثر على قرارات الاستثمار الخاصة بك مع PRAAMS BehaviouRisk. 

الاقتصاد السلوكي. ما هو انحراف التناقض الإدراكي؟

انحراف التناقض الإدراكي هو نمط سلوكي شائع بين المستثمرين ويشير إلى الانزعاج الناتج عن احتفاظهم بمعتقدات مختلفة. عندما تتعارض المعلومات الجديدة مع معرفتهم الحالية أو القرارات الاستثمارية السابقة، يمكن أن يرفض المرء تحديث الأخير لتجنب هذا الانزعاج العقلي.

انحراف التناقض الإدراكي هو انحراف إدراكي، وهو خطأ في اتخاذ القرارات. يمكن تصحيح هذه التحيزات بفعالية من خلال التعليم.

ما هي العواقب ومخاطر الاستثمار؟

يمكن للشخص الوصول إلى سلسلة من التفسيرات المنطقية الواضحة لماذا يعتبر الاحتفاظ بأصل يؤدي بشكل غير جيد في محفظته مقبولًا. ويمكن أن تتضمن هذه "انخفاض السعر مؤقت"، "البيانات المالية للشركة ستتحسن قريبًا"، "هذه المرة مختلفة"، أو "العديد من المستثمرين الآخرين يرغبون في شراء هذا الأصل، لذلك سيزداد سعره قريبًا". أو يمكن للشخص الاستمرار في الاستثمار في أصل بعد أن انخفض دون تحديث تحليل المخاطر للأصل.
 

ما الذي يمكنني فعله لجعل محفظتي أكثر كفاءة؟

الخطوة الأولى هي التعرف على انحراف التناقض الإدراكي في اتخاذ القرارات الاستثمارية أو استراتيجيات إدارة المخاطر. حاول أن تتذكر عندما رفضت تغيير قرار سابق، فقط لتكتشف أنه كان غير صحيح أو أنك كنت تستطيع فعل الأفضل. لا يهم ما إذا كان القرار كبيرًا مثل شراء منزل، أو صغيرًا مثل اختيار سهم للاستثمار. كلما زادت ذكرياتك، زادت احتمالية أن تكون عرضة لانحراف سلوكي في السلوك المالي الإدراكي التناقضي.

الخطوة التالية هي تجنب عدة أخطاء شائعة في تصحيح انحراف التناقض الإدراكي. الخطأ الأول هو تغيير معتقداتك الأساسية بدلاً من أفعالك. يمكنك إقناع نفسك بأن الاحتفاظ بسهم سقط متوقعًا أن ينخفض بشدة هو فكرة جيدة. سيساعد هذا المسار الأسهل على تخفيف التحيز مؤقتًا ولكنه لن يصحح الخطأ الأساسي في تخصيص الأصول الأولية. لا يزال القرار ببيع سهم انهار هناك لتقليل مخاطر المحفظة. الخطأ الثاني هو الاعتراف بالخطأ والوعد بعدم تكراره. إن وعد بالعمل المستقبلي يخفف الانزعاج اليوم ولكنه لا يصحح السبب الأساسي. الاستجابة الخاطئة الثالثة المعتادة هي تغيير سياق الإجراء. مع مثال السهم المنخفض، قد تجد تفسيرات على خط "لا أرى فرص استثمارية أفضل في الوقت الحالي، لذلك لا يوجد فائدة من البيع الآن"، أو "من المتوقع أن تنخفض جميع الأسهم بشكل أكبر في هذا الانهيار السوقي، لذلك لا يوجد فائدة في بيع هذا السهم بالذات". مثل هذا التفكير يغير السياق ولكنه لا يصحح الخطأ نفسه. القرار الصحيح الوحيد عند الاحتفاظ بسهم سقط متوقعًا أن ينخفض بشدة هو بيعه.

الخطوة الثالثة هي وضع قواعد لإدارة المخاطر الخارجية للمحفظة مثل التوقف عن الخسارة، أو السعي دائمًا للحصول على رأي ثانٍ مستقل أو تقييم للمخاطر المالية. هناك أنواع مختلفة من التوقف عن الخسارة: المطلق ("البيع عندما ينخفض السعر أقل من 12 دولارًا") والنسبي ("البيع عندما ينخفض السعر 20٪")، والتوقف الصعب والناعم - تخفيض موقع شخص واحد تدريجياً بعد تحقيق مستوى توقف الخسارة الناعمة وسحبه بالكامل بعد الوصول إلى التوقف الصعب. القاعدة الجيدة هي وضع توقف عن الخسارة عند اتخاذ قرار استثماري حتى يتم تنفيذه تلقائيًا عندما يتم تشغيله. يساعد التوقف عن الخسارة على تحقيق القرارات الاستثمارية الأمثل وتقليل إغراء تجاوز الانحياز التناقض الإدراكي. الأمر نفسه ينطبق على الرأي الثاني المستقل - إطار إدارة المخاطر الموثوق به يحفز الشخص على اتخاذ القرار الصحيح. المفتاح هو أن يكون غير متحيز. إذا كان مدير محفظتك قد أوصى بالسهم المنخفض، فمن غير المرجح أن يكون نصيحته محايدة. فهو معرض لنفس الانحياز التناقض الإدراكي، وبالتالي قد لا يكون مستعدًا للاعتراف بخطأه السابق بسهولة.

وأخيرًا، التأديب الذاتي ضروري. إدراك الانحياز الخاص بك ومعرفة كيفية التغلب عليه هو نصف العمل. والنصف الآخر هو القيام بذلك بشكل منهجي عند الاستثمار.