إنحياز الخسارة المالية. مستوى الخطر الذي تتحمله يتراوح حوالي 2:1.

التحيز ضد الخسائر هو نمط سلوكي حيث يميل الشخص إلى تجنب الخسائر بدلاً من الاستمتاع بالمكاسب. هذا التحيز العاطفي صعب التغلب عليه ويتطلب الانضباط الدائم والسيطرة. المستثمر الذي لديه تحيز ضد الخسائر سيفضل الاحتفاظ بالاستثمار الذي لا يحقق أرباحًا، مما يؤدي إلى نتائج استثمارية سيئة وتوزيع أصول غير مثلى. اكتشف ما إذا كنت عرضة للتحيز ضد الخسائر وإلى أي مدى يؤثر على قرارات الاستثمار الخاصة بك مع PRAAMS BehaviouRisk.

الاقتصاد السلوكي. ما هو انحياز الخسارة المالية؟

إنه نمط سلوكي عاطفي حيث يميل الشخص إلى تجنب الخسائر أكثر من الاستمتاع بالمكاسب. أظهرت الدراسات العلمية أن الشخص، بشكل عام، يمكنه تحمل خسارة دولار واحد.فقط إذا تم تقديم فرصة للحصول على عائد يبلغ ما لا يقل عن دولارين (وهو يدل على انحياز المخاطر). نسبة المكسب إلى الخسارة هي 2 إلى 1. يرغب الشخص، في المتوسط، في المكسب الأعلى مقابل المخاطرة.

ما هي العواقب ومخاطر الاستثمار؟

التأثير على قرارات الاستثمار بسيط نسبيًا: يفضل المستثمر الذي يعاني من انحياز الخسارة المالية الاحتفاظ بالاستثمار الغير مربح بدلاً من بيعه وإعادة توزيع محفظته الاستثمارية. يحفّز الرغبة في تجنب الخسائر المستثمر على الانتظار حتى يتعافى سعر الاستثمار - حتى وإن لم يحدث ذلك أبدًا. تبريرات المستثمرين مثل "سيتعافى السعر مرة أخرى" ، "هذا خسارة وهمية فقط" "يصبح الخسارة حقيقة فقط عندما أبيعها ، وقبل ذلك لدي فرصة لاسترداد رأس المال" وغيرها الكثير. بالمثل، يميل العديد من المستثمرين الذين يعانون من انحياز الخسارة المالية الشديدة إلى تثبيت الأرباح بمجرد ظهورها، مما يقيد الارتفاع المحتمل ويشارك في استراتيجيات التداول الأكثر تكراراً.

مزيج من الاحتفاظ بالاستثمارات الغير مربحة لفترة طويلة جداً (الاحتفاظ بالخاسرين) وسرعة تثبيت الأرباح على الاستثمارات المربحة (بيع الرابحين) يؤدي إلى نتائج استثمارية سيئة وتوزيع غير أمثل للأصول. على المدى الطويل، يؤدي انحياز الخسارة المالية إلى تدهور العلاقة بين المخاطرة والعوائد في المحفظة الاستثمارية. وهذا خطير بشكل خاص عند الاستثمار على المدى الطويل. تزداد الآثار السلبية لانحياز الخسارة المالية للمستثمرين الذين يعيدون توزيع محافظهم الاستثمارية بشكل أكثر تكراراً. في هذه الحالة، سيحتفظ هؤلاء المستثمرون بمزيد من الاستثمارات الغير مربحة ويبيعون "الفائزين" بأرباح أقل.

ما الذي يمكنني فعله لجعل محفظتي الاستثمارية أكثر كفاءة؟

النصيحة العملية الأكثر أهمية للتغلب على انحياز الخسارة المالية هي استخدام وقف الخسارة كجزء من استراتيجية إدارة المخاطر. من الحكمة تحديد وقف الخسارة عند إجراء الاستثمار والاتفاق على تنفيذها عندما تتم تفعيلها، وهذا يتطلب الانضباط الذاتي. مثل أي قاعدة محددة مسبقًا، يجب على المستثمر النظر في تفاصيل الأصل المعني مسبقًا.

على سبيل المثال، إذا كانت تقلبات الأصل العادية عالية، على سبيل المثال، يتراوح تقلب سعر الأصل بين -20٪ إلى +20٪، يجب أن يكون وقف الخسارة أكثر اتساعًا من -20٪. ومع ذلك، إذا كانت تقلبات الأصل المعتادة منخفضة (على سبيل المثال، من -5٪ إلى +5٪)، فإن وقف الخسارة بنسبة 7-10٪ قد يكون مناسبًا، اعتمادًا على تحمّل المستثمر للمخاطر. تذكر أن وقف الخسارة يساعد على التغلب على انحياز الخسارة المالية والعديد من الأنماط الاستثمارية السلبية الأخرى.

الأمر نفسه صالح لجني الأرباح. قد يرغب المستثمر في تحديد مستوى جني الأرباح عند اتخاذ قرار الاستثمار وتنفيذه عند حلول الوقت المناسب، مما يتطلب الانضباط الذاتي مرة أخرى. كما هو الحال في الخسائر، يجب أيضًا مراعاة الخصائص الفردية لتجنب بيع "الفائزين" في وقت مبكر.

وأخيراً، يجب على المستثمر أن يتذكر دائماً أهمية التنويع، والذي عادة ما يتضرر عندما يكون لدى المستثمر انحياز قوي للخسارة المالية.