الانحياز في المحاسبة العقلية. في توزيع الأصول ، تكون جميع سلات البيض متساوية القيمة.

التحيز في المحاسبة العقلية هو نمط إدراكي يقوم الأفراد فيه بتجميع أصولهم في عدة حسابات عقلية وتخصيص قيم مختلفة لكل منها بشكل ذاتي. إن إنشاء طبقات متعددة، واحدة لكل هدف استثماري أو رغبة في المخاطر، داخل محفظة واحدة يتجاهل الترابطات بين الأصول الفردية ويؤدي إلى عوائد محفظة غير مثلى. اكتشف ما إذا كنت عرضة للتحيز في المحاسبة العقلية ومدى تأثيرها على قرارات الاستثمار الخاصة بك باستخدام PRAAMS BehaviouRisk.

الاقتصاد السلوكي. ما هو الانحياز في المحاسبة العقلية؟

هذا هو نمط نفسي يميل الفرد إلى تجميع أصوله في العديد من الحسابات العقلية، وتخصيص قيم مختلفة لكل منها بشكل ذاتي. على سبيل المثال ، يمكن للشخص تصنيف ثروته حسب مصدرها (الراتب ، المكافأة ، الميراث ، دفعة التأمين) أو أهداف الاستثمار (الترفيه ، التوفير ، الاحتياجات الأساسية). مثال آخر هو معاملة بعض المبالغ المالية على أنها "سهلة الحصول": مثل الأموال المعثور عليها ، الهدايا ، الفوز في اليانصيب أو في الكازينو وغيرها. بمثل هذه التسميات، يميل الأفراد إلى إنفاق المبالغ بسرعة وبأقل قلق، والرهان على فكرة تجارية أكثر مخاطرة بهذه المبالغ بسهولة وأقل ندم إذا لم تفز الرهان. "السهل الممتنع يصعب المنال!" مثال آخر على الانحياز في المحاسبة العقلية هو عندما يكون الفرد أقل عرضة لشراء شيء إذا كان مضطرًا للدفع نقدًا بدلاً من الدفع ببطاقة الائتمان. يتم اعتبار فئة "أموال البطاقة الائتمانية" على أنها أموال مستقبلية، بينما يعتبر "النقدية" أموالًا حالية ، وتُنظر إليها عادةً على أنها أكثر قيمة. لا معنى لوضع تسميات على المال: فالدولار الواحد هو الدولار الواحد بغض النظر عن الحساب العقلي الاصطناعي الذي يتم إيداعه فيه.

ما هي العواقب والمخاطر الاستثمارية؟

الأولى هي إنشاء محافظ متعددة الطبقات، أي تقسيم المحفظة إلى عدة طبقات عقليًا، حيث يستهدف كل منها استراتيجية مختلفة وشهية مختلفة للمخاطر. على سبيل المثال، تهدف الطبقة الأولى إلى الحفاظ على الثروة، بينما تهدف الطبقة الثانية إلى الحصول على عوائد رأس المال العالية بشكل متطرف، وتهدف الطبقة الثالثة إلى تحقيق عوائد معتدلة على رأس المال وتدفق دخل ثابت. يرى المحاسبة العقلية الواضحة بقوة أن المستثمر يعتبر هذه الطبقات غير مرتبطة، حيث يستهدف كل منها أهدافًا مالية مختلفة. ومع ذلك، تتجاهل النهج المتعدد الطبقات الحقيقة الحاسمة التي قد تترابط فيها الأصول في هذه الطبقات وبالتالي قد تتعوض بعضها البعض على المستوى الإجمالي للمحفظة. على سبيل المثال، يمكن أن يتعوض انخفاض قيمة إحدى الطبقات مكاسب طبقة أخرى، مما يجعل عائد المحفظة غير مثلى.

نوع آخر من التدرج يتعلق بالاستخدام المقصود للأموال من إدارة المحفظة. يعامل العديد من المستثمرين، على سبيل المثال، طبقة واحدة من محفظتهم للتقاعد، وأخرى لسداد ديون الكلية، والثالثة للدخل الحالي.

النوع الثالث من التدرج يعامل عوائد الأرباح أو الكوبونات وعوائد الارتفاع في رأس المال بشكل مختلف. يركز المستثمر الذي يسعى إلى الحفاظ على الثروة على الحفاظ على رأس المال، ويميل إلى إنفاق الأرباح والكوبونات. وبالمثل، يميل المستثمر الذي يركز على استراتيجية الدخل الحالي إلى تفضيل الأدوات التي تدفع أرباحًا وكوبونات عالية، وعلى نتيجة ذلك، يضطر إلى الاستثمار في مخاطر أعلى حيث يكون الرأسمال في خطر أكبر وبالتالي، يضطر نفسه إلى الاستثمار في استثمارات تحمل مخاطر أعلى حيث يكون الرأسمال في خطر أكبر.

النوع الرابع من التدرج يتعلق بمعاملة الاستثمار الأولي والعوائد المكتسبة بشكل مختلف، كما هو الحال في التأثير "ما يأتي بسهولة يذهب بسهولة" الذي سبق. يعتبر القيام بمستثمرات عالية المخاطر شائعا بالنسبة لمثل هذا المستثمر مع تراكم العوائد ونمو الثروة الإجمالية. يشعر هذا المستثمر أنه قد حقق إنجازات جيدة وأنه كسب ما يكفي لاتخاذ مخاطر أكبر.

يتجاهل التدرج الترابطات بين الأصول الفردية، مما يؤدي إلى تدهور العائد الإجمالي للمحفظة. تتمثل صحة العلوم السلوكية في القول بأن التدرج لا يمتلك أسسًا منطقية. وبالتالي، نقوم بتحليل المخاطر للأصول الفردية وتقييم ترابطاتها على مستوى المحفظة، حيث تعد كلتاهما حرجتين.

ماذا يمكنني فعله لجعل محفظتي أكثر كفاءة؟

تقسيم ثروتك أو محفظة استثمارك إلى طبقات لا معنى له وربما يكون ضارًا. من الحكمة التعرف على هذا الإغراء في المراحل الأولى والتوصل إلى اتفاق معه. المهم هو العائد الإجمالي للمحفظة، لا شيء آخر يهم. التنويع هو واحد من الاستراتيجيات الأساسية اللازمة لتحقيق عوائد محفظة مستقرة ومتنبأة. كما من الحكمة تذكر أن الدولار الواحد يساوي دائمًا دولار واحد بغض النظر عن مصدره أو الغرض المقصود به أو مستوى الثروة الخاص بأي شخص. فوز بجائزة اليانصيب بقيمة 100 دولار يساوي قيمة شيك هدية عيد ميلاد جدتك بقيمة 100 دولار، وقيمتها هي نفسها سواء كانت لديك محفظة بقيمة 10 آلاف أو 10 ملايين دولار.