تؤثر ميول الثقة الزائدة سلبًا على قرارات الاستثمار وتعرقل الأهداف المالية.

المستثمرون، بما في ذلك مديرو المحافظ المحترفين، عُرضة للانحيازات الإدراكية والعاطفية. يُعد الانحياز الزائد للثقة بالنفس من بين الانحيازات الأكثر شيوعاً والأضرار، مما يؤدي إلى تقدير القدرات الخاصة بالفرد بشكل زائد، وإصدار توقعات زائدة الدقة، وتجاهل المعلومات ذات الصلة، والتداول بشكل متكرر وبتنوع سيئ، مما يؤدي إلى أداء ضعيف على المدى الطويل. يمكنك اكتشاف مدى عرضتك للانحياز الزائد للثقة بالنفس ومدى تأثيره على قرارات الاستثمار الخاصة بك باستخدام PRAAMS BehaviouRisk.

الاقتصاد السلوكي. ما هو انحياز الثقة الزائدة؟

إنها الاتجاه النفسي للشخص لتقييم قدراته بشكل زائد. انحياز الثقة الزائدة هو واحد من أكثر الانحيازات شيوعًا وضارة، ومن شأنه تفاقم الأمور. الشخص الذي يعاني من هذا الانحياز غالبًا ما يجد صعوبة في التعرف عليه والاعتراف به.
 

ما هي العواقب ومخاطر الاستثمار؟

في توزيع الأصول، يدفع انحياز الثقة الزائدة المستثمرين إلى إجراء تنبؤات دقيقة بشكل زائد والاعتماد عليها, الأمر الذي يؤدي إلى تقدير دائم دون الحد الأدنى للعوامل المخاطرة. كما يؤدي إلى أن يكون المستثمرون متأكدين جداً من قراراتهم ومعرضين لتجاهل المعلومات ذات الصلة الأخرى حول الاستثمار. عادةً، يتداول الشخص الذي يعاني من انحياز الثقة الزائدة بشكل متكرر جداً ولديه تنوع غير كافي في المحفظة. يؤدي ذلك إلى أداء سيئ على المدى الطويل للمستثمرين الأفراد، ما يعيق أهداف الاستثمار، كما ثبت ذلك من خلال العديد من الدراسات (دراسة ومراجعة ترينوغروهو وسيمبل عام 2011). الشخص الذي يعاني من الثقة الزائدة يتخذ قرارات الاستثمار بسرعة بناءً على معلومات غير كاملة، والتي يعتقد أنها تؤهله للحصول على ميزة معلوماتية. كما يميل إلى الاحتفاظ بالاستثمار بعناد حتى يثبت السوق خطأ فكرته التجارية بشكل جدي.

ماذا يمكنني فعله لجعل محفظتي أكثر كفاءة؟

أولاً، قم بتحليل سلوك الثقة الزائدة بعناية وبصراحة كيف يظهر في استراتيجيات صنع القرارات وإدارة المخاطر الخاصة بك. هذا الانحياز خطير لأن الشخص لا يعترف به بسهولة. نفترض أنك تعتقد أن لديك قدرة ممتازة على اختيار الاستثمارات، نوصيك بمقارنة عوائد محفظتك بمقياس مثل مؤشر S&P 500 أو عدة صناديق استثمارية عريضة النطاق لعدة سنوات. تشير الدراسات إلى أن أدائك قد يتأخر عن السوق. في الأسواق المالية، تتداول ضد مؤسسات تمتلك جيوشًا من المحللين والخبراء والمتداولين ذوي الحواسيب ذات السرعة العالية الذين يمتلكون وصولًا أفضل إلى المعلومات ذات الصلة ويمكنهم معالجتها بسرعة أكبر منك.

نفس النصيحة سارية إذا كنت تتداول بشكل مفرط. إذا تجاوزت دورة الدوران السنوي لمحفظتك 20٪ (أكثر من خُمس محفظتك يُستثمر مرة أخرى كل عام) ، يجدر بك تدوين الملاحظات حول كل صفقة لعدة أرباع وفحص العوائد المقابلة. يمكن أن يكون المقارنة مع مؤشر أو صندوق عريضة شديدة الوضوح.

التالي ، قم بتسجيل تفكيرك في الاستثمار في أصول معينة. حاول أن تكون صريحًا قدر الإمكان ؛ في النهاية ، أنت تستثمر أموالك ، ولا يمكن لأحد مساعدتك بشكل أفضل من نفسك. إشارة نمطية لتحيز الثقة الزائدة هي أن حتى كمية قليلة جدًا من المعلومات من مصدر متاح على نطاق واسع قد تحفزك على التداول. تشير تجربتنا إلى أن تزويد المستثمر برأي ثانٍ مستقل حول العائد والعلاقة بين المخاطر من حيث الأرقام يمكن أن يساعد كثيرًا في إعادة تقييم الصفقة.

في النهاية ، من الحكمة إيلاء الاهتمام للتنويع في نهج إدارة محفظتك. إذا كانت محفظتك تحتوي على أقل من عشرين استثمارًا أو يتجاوز حصتها في أي منها 5٪ ، فهذا علامة حمراء على عدم التنويع الكافي. اسأل نفسك هذا السؤال: "إذا لم يكن لدي الأصل X يوم أمس، هل سأشتري هذا الكمية اليوم؟". في كثير من الأحيان الإجابة هي "لا" ، مما يعني أن التحيز الزائد للتفاؤل دفعك مع الوقت إلى زيادة موقفك في الأصل X فوق ما تعتبره مناسبًا. التنويع لا يتعلق فقط بالنسب المئوية في محفظتك؛ فالتنويع السليم يتعلق أيضًا بتجنب التركيز في المناطق والبلدان والصناعات وعوامل المخاطر المشتركة الأخرى. لتحليل درجة التنويع في المحفظة بشكل صحيح، ربما تحتاج إلى مساعدة مدير خبير في المخاطر المالية.