Sesgo de disponibilidad. Teme a los cocos, no a los tiburones.
El sesgo de disponibilidad es la tendencia a considerar los eventos más probables si son más fáciles de recordar. Puede llevar a los inversores a tomar decisiones de inversión basadas en información fácilmente disponible, como publicidad o creencias personales. Descubre si eres propenso al sesgo de disponibilidad y en qué medida afecta tus decisiones de inversión con PRAAMS BehaviouRisk.
Economía conductual. ¿Qué es el sesgo de disponibilidad?
Este sesgo es la tendencia a considerar los factores de riesgo específicos como más probables porque son más fáciles de recordar. Por ejemplo, muchas personas piensan que es más probable ser asesinado por un tiburón que por un coco. Sin embargo, según las estadísticas, esto último es alrededor de 15 veces más probable. Ser asesinado por un tiburón es más fácil de recordar en tu memoria (quizás, gracias a una película famosa); ¿Conoces a alguien que conozca a alguien que pueda relacionar una historia real sobre cocos mortales?
El sesgo de disponibilidad es un sesgo cognitivo o un error en la toma de decisiones. Estos sesgos pueden corregirse eficazmente con educación.
¿Cuáles son las consecuencias y los riesgos del portafolio?
La raíz más común del sesgo de disponibilidad es la publicidad y la venta engañosa. Es más probable que un inversor promedio elija una idea de operación de ETF altamente anunciada porque su nombre es más fácil de recordar. Además, las firmas de inversión tienden a promover fuertemente sus mejores fondos, alimentando así la ilusión de los inversores de que todos sus ETF son igual de buenos y cumplirán con sus objetivos de inversión. La segunda cuestión se refiere a qué tan cercana está la imagen de una empresa a las creencias y valores de uno. Por ejemplo, un firme defensor del movimiento ambiental considerará que las empresas que afirman que la agenda ESG es su máxima prioridad (no necesariamente cierto) son una opción de asignación de activos más atractiva. Otra explicación se refiere al enfoque de un inversor. Un empleado de un fondo de capital de riesgo que invierte en empresas de tecnología es más probable que diga que las mejores estrategias de asignación de activos están en el sector de tecnología de la información. Al mismo tiempo, un empleado de un fondo centrado en biotecnología priorizaría las empresas de biotecnología para la inversión.
¿Qué puedo hacer para que mi cartera sea óptima?
Con frecuencia, la respuesta más fácil de recordar tiende a ser incorrecta. Si sientes que ya tienes la respuesta sin un análisis de riesgo adecuado, esto podría ser una señal de sesgo de disponibilidad. Es mejor comprobar de nuevo si notas que ha sido muy fácil para ti seleccionar una inversión específica. Podría ser porque esta inversión ha estado recientemente en las noticias, en la prensa financiera o en foros de inversores. Tal vez trabajas en este ámbito y constantemente escuchas sobre la gran relación potencial riesgo-recompensa de tu industria. ¿O es debido a una firma de inversión específica o a la trampa publicitaria masiva de sus productos? Una vez reconocido, el segundo consejo esencial es llevar a cabo una investigación más profunda y consciente del riesgo. La investigación realizada de manera exhaustiva y basada en números ayuda eficazmente a superar el sesgo de disponibilidad y muchos otros sesgos.