Sesgo de autoatribución. No todas las ideas de comercio exitosas se deben a tu genialidad, y no todos los fracasos se deben a factores de riesgo externos.
El sesgo de autoatribución lleva a las personas a atribuir el éxito a factores internos y el fracaso a factores externos. Puede resultar en exceso de confianza, un aprendizaje deficiente de los errores, toma excesiva de riesgos y menores retornos de inversión. Descubre si eres propenso a un sesgo de autoatribución y hasta qué punto afecta tus decisiones de inversión con PRAAMS BehaviouRisk.
Economía conductual. ¿Qué es el sesgo de autoatribución?
Este fenómeno describe la inclinación de una persona a atribuir los éxitos a razones internas como el talento y la inteligencia. y atribuir los fracasos a factores de riesgo externos como la mala suerte o las condiciones económicas adversas. Por ejemplo, un empleado con un sólido sesgo de autoatribución atribuirá su reciente ascenso a su arduo trabajo y profunda experiencia en su campo. Al mismo tiempo, cuando no sea promovido durante varios años, el mismo empleado lo atribuirá a la falta de visión de su jefe y a una cultura corporativa deficiente.
El sesgo de autoatribución es un sesgo cognitivo, es decir, un error en la toma de decisiones. Estos sesgos pueden corregirse eficazmente con educación.
¿Cuáles son las consecuencias y los riesgos de la cartera?
El sesgo de autoatribución es común tanto entre los traders experimentados como entre los inversores principiantes. Por lo general, toma las siguientes formas: "Mi inversión subió porque soy bueno en la investigación de inversiones, puedo analizar cifras financieras y puedo distinguir entre buenas y malas decisiones de inversión", o "Mi cartera de inversiones disminuyó mucho debido a una alta volatilidad del mercado inesperada y a condiciones macroeconómicas impredeciblemente malas." El éxito en la gestión de carteras me pertenece, mientras que el fracaso en la inversión se debe a otra persona.
Esta actitud, si es predominante durante un largo período o está presente después de un período de buenos rendimientos de inversión, priva a los inversores de oportunidades para aprender de errores pasados y los hace falsamente sobreconfiados en su capacidad para predecir el futuro. En términos más prácticos, la sobreconfianza injustificada conduce a un apetito excesivo por el riesgo y a un trading mucho más frecuente, lo que resulta en una relación riesgo-recompensa más pobre. Además, también puede resultar en una baja diversificación de la cartera, una de las formas de asumir riesgos excesivos.
¿Qué puedo hacer para que mi cartera sea óptima?
Un buen consejo con respecto al sesgo de autoatribución es ser lo más objetivo posible. Aparte de tu habilidad, tus ganancias en inversiones también se deben a la suerte y a muchos factores de riesgo no observables. Además de la complejidad del mercado, tus pérdidas en inversiones también pueden deberse a un análisis de riesgo incompleto. Un análisis de inversiones adecuado incluye una evaluación de las razones detrás de las ganancias y pérdidas. La clave del éxito es el análisis constante (y idealmente, escrito) de cuáles suposiciones iniciales fueron correctas y qué fue inesperado. Los efectos adversos del sesgo de autoatribución pueden aliviarse mediante un análisis objetivo antes y después de tus inversiones.