Sesgo de autocontrol. Un SUV de $50,000 te costará $872,000 sin una estrategia adecuada de asignación de activos.

El sesgo de autocontrol es una falta de disciplina a corto plazo para metas a largo plazo. Los inversionistas con este sesgo priorizan la satisfacción inmediata sobre los ahorros para la jubilación, lo que conduce a riesgos financieros y menores niveles de vida. Crear un plan financiero, ejecutarlo de manera metódica y comprender el poder del interés compuesto puede ayudar a optimizar las carteras y superar este sesgo. Descubre si eres propenso a un sesgo de autocontrol y en qué medida afecta tus decisiones de inversión con PRAAMS BehaviouRisk.

Economía conductual. ¿Qué es el sesgo de autocontrol?

Este sesgo se refiere a una falta de autodisciplina a corto plazo al perseguir metas a largo plazo. Considera ahorrar lo suficiente para la jubilación, una meta financiera muy típica. El inversionista disciplinado apartará dinero regularmente, por ejemplo, de su salario mensual o bono anual, sacrificando el placer de hoy por los beneficios de mañana. Un inversionista con un sesgo de autocontrol severo tomará una decisión de inversión para gastar sus ingresos actuales en artículos discretionales costosos porque valora más la satisfacción de hoy que la alegría a largo plazo de una buena pensión. Cuando se jubilen, el primero mantendrá un alto nivel de vida, mientras que el último probablemente lo verá caer en picado y necesitará depender de otros para salir adelante.

El sesgo de autocontrol es un sesgo emocional, es decir, un error en las reacciones emocionales. Estos sesgos son más difíciles de superar y requieren disciplina y control permanentes además de conciencia.

¿Cuáles son las consecuencias y los riesgos de la cartera?

Las personas con un sesgo de autocontrol severo a menudo no logran crear un plan de jubilación o ahorrar lo suficiente para la jubilación. Al estar motivados por el consumo a corto plazo, dichos inversionistas tienden a invertir menos de lo que requiere el plan o comprar valores con un perfil de mayor riesgo, con la esperanza de obtener ganancias significativas rápidas para financiar tanto el consumo actual como las necesidades de jubilación. Casi inevitablemente, asumir riesgos excesivos en las inversiones conlleva pérdidas. A medida que se acerca la jubilación, estos inversionistas aumentan su apetito por el riesgo e intentan invertir en activos aún más arriesgados para compensar tanto las pérdidas anteriores como el tiempo perdido. Peor aún, su tendencia natural a invertir en valores que generan ingresos actuales (para consumirlos) en lugar de riqueza a largo plazo empeora la situación.

¿Qué puedo hacer para que mi cartera sea óptima?

En primer lugar, vale la pena tener un plan financiero, idealmente a largo plazo, que cubra la jubilación. Una estimación sencilla de tus capacidades de ingresos mientras trabajas y tus necesidades de gasto cuando te jubiles te dará una estimación razonable de cuánto necesitas invertir. Hoy en día, hay muchas aplicaciones simples disponibles para hacer esto por ti. Crear una declaración de política de inversión (IPS), un documento que resuma tus objetivos y restriccionesde inversión a largo plazo, es aún mejor. Sin embargo, una buena IPS generalmente requiere los servicios pagados de un profesional de servicios de gestión de carteras.

En segundo lugar, para los inversionistas con un sesgo de autocontrol severo, el problema no se trata solo de tener un plan, sino también de ejecutarlo de manera metódica. La disciplina en el gasto diario es crucial. La idea del promedio de costo en dólares, una estrategia de inversión simple que consiste en invertir cantidades iguales de dinero para comprar valores sin importar el precio, puede resultarte atractiva. Debería animarte a invertir regularmente y preocuparte menos por el precio de un valor y el momento del mercado, lo que hace que el sesgo de autocontrol sea menos agudo. Otra motivación simple pero fascinante es el interés compuesto. Los inversionistas inteligentes saben que una tasa de interés del 1% se convierte en un 1.2% anual, en promedio, si se invierte durante 30 años. En realidad, no es mucho. Una tasa de interés anual del 5% ofrece un rendimiento del 332% en 30 años, o un promedio anual del 11.1%. ¡Esto es mucho mejor; más del doble! Y un 10% invertido durante 30 años se convierte en un promedio del 54.8% anual, un múltiplo aún más asombroso. La lección es invertir de manera constante y comenzar temprano.

La idea es que el dólar de hoy es mucho más valioso que el de mañana debido a las tasas de interés. Considera el siguiente ejemplo. Quieres comprar un nuevo SUV de Volkswagen por $50,000 hoy, una suma razonable para gastar en un SUV familiar práctico. Pero pregúntate: ¿Pagarías $216,000 por el mismo Volkswagen? ¡Por supuesto que no! Esa suma compraría un Porsche sobresaliente o un Aston Martin, no un SUV familiar. ¡Y, por supuesto, nadie gastaría $872,000 en ningún Volkswagen! El truco es que estas son las sumas que pierdes de tu dinero de jubilación si compras el SUV hoy. $50,000 equivale a $216,000 a una tasa de interés del 5% y a $872,000 a una tasa de interés del 10%. Vale la pena pensarlo dos veces antes de gastar en lugar de invertir.