Sesgo de ilusión de control. La verdad es que nadie puede controlar el mercado; la creencia ciega de que eres El Elegido hace que tus objetivos de inversión sean inalcanzables.
El sesgo de la ilusión de control es un patrón de comportamiento en el que una persona cree que puede controlar o influir en los resultados de un proceso, cuando en realidad no puede. Este sesgo lleva a los inversores a negociar con más frecuencia y a mantener posiciones más concentradas, lo que resulta en peores resultados de inversión. Descubre si eres propenso a un sesgo de la ilusión de control y en qué medida afecta tus decisiones de inversión con PRAAMS BehaviouRisk.
Economía conductual. ¿Qué es el sesgo de ilusión de control?
Este sesgo describe un patrón de comportamiento en el que una persona cree que puede controlar o influir en los resultados de un proceso, cuando en realidad no puede hacerlo. Un ejemplo típico es lanzar dados: muchos jugadores comprometidos de casino están convencidos de que la forma en que lanzan los dados influye en la suma final. Los psicólogos de la Universidad de Harvard descubrieron que el sesgo de ilusión de control se vuelve más agudo cuando se toman decisiones en entornos competitivos o con una participación activa. Estos son sentimientos familiares para un inversor individual en los mercados financieros.
La ilusión de control es un sesgo cognitivo, es decir, un error en la toma de decisiones. Estos sesgos pueden corregirse efectivamente con educación.
¿Cuáles son las consecuencias y los riesgos de inversión?
El sesgo de ilusión de control impulsa a los inversores a comerciar con más frecuencia, especialmente aquellos que se dedican a la gestión activa de cartera o al comercio en línea. Los estudios muestran que el comercio excesivo entre inversores individuales conduce a resultados de inversión más pobres. Este sesgo también anima a los inversores a mantener posiciones más concentradas, especialmente en acciones de las empresas sobre las que creen tener control o mejor comprensión que el mercado. El uso de técnicas específicas como órdenes iceberg o límite da la ilusión de un mejor control sobre los factores de riesgo del comercio y exacerba el efecto del sesgo. Por último, una consecuencia generalizada es que los inversores que tienen éxito en otras áreas de su vida, como por ejemplo, sus carreras profesionales o negocios – piensan falsamente que también serán inversionistas inteligentes y exitosos. Sin embargo, invertir es un ámbito completamente diferente y requiere un tipo diferente de conocimiento, y la transferencia de habilidad asumida puede perjudicar seriamente los objetivos de inversión.
¿Qué puedo hacer para que mi cartera sea más eficiente?
Es sabio recordar que a veces la confianza puede provenir del sesgo de ilusión de control. Invertir siempre es un juego de probabilidades, y nadie sabe mucho mejor que los demás o con un 100% de certeza (si este es el caso, lo más probable es que sea comercio interno, una práctica comercial ilegal). Si sientes que tienes un conocimiento o control excepcional, sería una excelente estrategia desafiar los fundamentos de tu confianza, por ejemplo, considerando el punto de vista opuesto y realizando un análisis de riesgo imparcial. La reevaluación es esencial si este supuesto conocimiento superior te motiva a invertir más o comerciar instrumentos financieros específicos con más frecuencia. Este también es un ejercicio beneficioso si tienes éxito por encima del promedio en algún otro ámbito notable de la vida y tiendes a desempeñarte bien en entornos competitivos o en constante cambio. Otro consejo es describir tu decisión de inversión por escrito: al considerar una asignación de activos, escribe cinco buenas razones para comprar y cinco buenas razones para vender. Puede ser difícil al principio, pero es un excelente ejercicio para disciplinarse y obtener la imagen completa. Por último, emplear órdenes de stop-loss o take-profit es una buena idea, independientemente de si estás inclinado al sesgo de ilusión de control.