Sesgo de recencia. El análisis de riesgo de los datos a largo plazo tiene sentido, ¿no es así?

Sesgo de recencia es un sesgo cognitivo en el cual las personas recuerdan con mayor facilidad los eventos recientes y creen que volverán a ocurrir pronto. Afecta las decisiones de inversión al enfocarse en el rendimiento a corto plazo, lo que conlleva a pobres rendimientos y mayores riesgos. Descubre si eres propenso al sesgo de recencia y en qué medida afecta tus decisiones de inversión con PRAAMS BehaviouRisk.

Economía conductual. ¿Qué es el sesgo de recencia?

l sesgo de recencia es un patrón psicológico ampliamente presente en el cual las personas recuerdan más fácilmente los eventos más recientes que los que están en el pasado lejano. Además, es posible que crean incorrectamente que los eventos recientes se repetirán pronto. Un buen ejemplo sería inversores que se centran en los resultados de rendimiento más recientes (digamos, hasta tres años) de un fondo o gestor sin evaluación de riesgo financiero del rendimiento a más largo plazo (digamos, hasta 10 años).

El sesgo de recencia es un sesgo cognitivo, es decir, un error en la toma de decisiones. Estos sesgos se pueden corregir de manera efectiva con educación.

¿Cuáles son las consecuencias y los riesgos de inversión?

El rendimiento de las clases de activos es cíclico: en un período, las acciones tienen un mejor desempeño y luego los bonos pueden tomar la delantera. El sesgo de recencia fomenta seguir el ciclo, exponiéndose a retornos más bajos, riesgos más significativos y menos diversificación de lo requerido por una asignación eficiente de activos. Esto se debe a que seguir el ciclo significa que uno toma una decisión de inversión más cerca de su fin. Aún peor, una dependencia profunda de un historial de rendimiento corto es altamente perjudicial para tus objetivos de inversión porque aumenta las posibilidades de invertir en una burbuja que está a punto de estallar. Además, confiar solo en las pocas observaciones más recientes no puede proporcionar una imagen objetiva estadísticamente.

¿Qué puedo hacer para que mi cartera sea más eficiente?

Primero, es prudente deshacerse de la estrategia de asignación de activos de "esta vez es diferente". Es muy perjudicial porque no considera un historial más amplio, lo cual es esencial para cualquier marco de gestión de riesgos. El sesgo de recencia puede llevarte a adoptar una mentalidad de perseguir rendimientos, lo que resulta en carteras demasiado concentradas. Nadie sabe dónde estarán los mercados mañana y tiene poco sentido, especialmente para los inversores individuales conscientes del riesgo, realizar grandes apuestas en unas pocas inversiones seleccionadas. Los estudios muestran claramente que se obtienen mejores resultados a largo plazo con carteras diversificadas que pueden resistir los ciclos. El segundo consejo es no tomar decisiones basadas en muestras pequeñas o información parcial. La ley fundamental de la estadística establece que solo mediante el uso de muestras más grandes se puede obtener una imagen integral de la relación riesgo-rendimiento y formar una base sólida para una inversión inteligente. Por supuesto, buscar información lleva tiempo y puede costar un poco. Piénsalo no como un costo, sino como una inversión en tus mejores retornos futuros. ¡Una buena investigación de inversión siempre da sus frutos!