Biais de conservatisme. Être obstiné peut aider dans la vie quotidienne, mais pas dans l'allocation d'actifs.
Le biais de conservatisme est une tendance à s'accrocher à des points de vue ou des prévisions antérieurs et à réagir de manière insuffisante aux nouvelles informations. Les investisseurs peuvent s'en tenir à des données obsolètes, ce qui peut entraîner une adaptation plus lente et des pertes potentielles. Découvrez si vous êtes sujet au biais de conservatisme et comment cela affecte vos décisions d'investissement avec PRAAMS BehaviouRisk.
Économie comportementale. Qu'est-ce que le biais de conservatisme ?
Il est décrit comme un schéma comportemental où les gens ont tendance à s'accrocher à leurs opinions ou prévisions antérieures et, par conséquent, à sous-réagir aux nouvelles informations. Cela demande un effort mental pour traiter de nouvelles données et mettre à jour les croyances, et les êtres humains ont tendance à faire un effort minimal à moins que des informations supplémentaires ne soient immédiatement cruciales pour la survie.
Le biais de conservatisme est un biais cognitif, ou une erreur dans la prise de décision. Ces biais peuvent être efficacement corrigés par l'éducation.
Quelles sont les conséquences et les risques de portefeuille ?
Un bon exemple est une entreprise émettant une nouvelle prévision de bénéfices qui contredit fortement la précédente. Un investisseur affichant un biais de conservatisme réagira insuffisamment à la relation risque-rendement révisée en restant fidèle à l'ancienne prévision plutôt que de prendre des décisions d'investissement basées entièrement sur l'analyse des risques mise à jour. Un autre exemple est un analyste du marché boursier s'accrochant obstinément à ses estimations précédentes. En général, les analystes commencent à changer les bases de leurs idées de transaction uniquement lorsqu'ils sont confrontés à des preuves accablantes du contraire. Par conséquent, suivre aveuglément les recommandations des analystes expose les investisseurs à un aspect différent du biais de conservatisme.
Les investisseurs fortement sujets au biais de conservatisme ont tendance à s'accrocher de manière inflexible à leurs opinions, à réagir et à s'adapter lentement et stressamment aux nouvelles informations et aux facteurs de risque. Le résultat est qu'ils fondent leurs décisions d'investissement sur des données obsolètes, et donc erronées, et ont tendance à perdre davantage en raison d'une exposition plus élevée aux fluctuations à court terme du marché.
Que puis-je faire pour rendre mon portefeuille optimal ?
La première étape consiste à reconnaître que vous êtes sujet au biais de conservatisme. L'éducation et les conseils peuvent généralement éliminer les biais cognitifs, bien que le biais de conservatisme soit difficile à surmonter. Ce biais rend difficile pour vous de reconnaître de nouveaux faits et de mettre à jour vos anciennes croyances, dont l'une est le biais de conservatisme lui-même ! En tant que tel, cela peut prendre du temps et des efforts. Cela dit, la deuxième étape consiste à cesser de s'accrocher aux prévisions ou aux opinions précédentes. De nouvelles informations telles que des publications de résultats nettement négatives, des échecs de tests d'un produit principal d'une entreprise biotechnologique, et la dissolution de partenariats rentables importants devraient être traités instantanément et de manière décisive. En général, une fois que vous avez traité toutes les informations pertinentes et cruciales, votre décision d'investissement devrait suivre immédiatement. En tant qu'investisseur conscient du risque, une fois que vous remarquez les signes du biais de conservatisme, vous devriez agir consciemment lorsque de nouvelles informations contredisent vos prévisions ou croyances antérieures, en vous souvenant que votre réaction typique n'est pas toujours rationnelle. Enfin, il est sage de rechercher des conseils indépendants d'un gestionnaire de risques d'investissement professionnel de quelqu'un que vous savez n'est pas enclin au biais de conservatisme.