Biais d'auto-attribution. Toutes les idées de transactions réussies ne sont pas dues à votre génie, et toutes les échecs ne sont pas dus à des facteurs de risque externes.

Le biais d'attribution interne conduit les individus à attribuer le succès à des facteurs internes et l'échec à des facteurs externes. Cela peut entraîner une surconfiance, un faible apprentissage des erreurs, une prise de risque excessive et des rendements d'investissement moins élevés. Découvrez si vous avez tendance à avoir un biais d'attribution interne et dans quelle mesure cela affecte vos décisions d'investissement avec PRAAMS BehaviouRisk.

Économie comportementale. Qu'est-ce que le biais d'auto-attribution ?

Ce phénomène décrit l'inclination d'une personne à attribuer les succès à des raisons internes telles que le talent et l'intelligence et à attribuer les échecs à des facteurs de risque externes tels que la malchance ou des conditions économiques défavorables. Par exemple, un employé ayant un solide biais d'auto-attribution attribuera sa récente promotion à son travail acharné et à sa grande expérience dans son domaine. En même temps, lorsqu'il n'est pas promu pendant plusieurs années, le même employé l'attribuera au manque de vision de son supérieur et à une mauvaise culture d'entreprise.

Le biais d'auto-attribution est un biais cognitif, c'est-à-dire une erreur dans la prise de décision. Ces biais peuvent être efficacement corrigés par l'éducation.

Quelles sont les conséquences et les risques pour le portefeuille ?

Le biais d'auto-attribution est répandu tant chez les traders expérimentés que chez les investisseurs débutants. Il prend généralement les formes suivantes : "Mon investissement a augmenté parce que je suis bon en recherche d'investissement, je peux analyser les chiffres financiers et je peux distinguer les bonnes décisions d'investissement des mauvaises", ou "Mon portefeuille d'investissement a beaucoup diminué en raison d'une volatilité élevée inattendue sur le marché et de conditions macroéconomiques imprévisibles." Le succès de la gestion de portefeuille m'appartient, tandis que l'échec de l'investissement est dû à quelqu'un d'autre.

Cette attitude, si elle est omniprésente pendant une longue période ou présente après une période de bons rendements d'investissement, prive les investisseurs de possibilités d'apprendre des erreurs passées et les rend faussement sûrs de leur capacité à prévoir l'avenir. En termes plus pratiques, une surconfiance injustifiée conduit à une propension excessive au risque et à un commerce beaucoup plus fréquent, entraînant une relation plus médiocre entre le risque et le rendement. De plus, cela peut également entraîner une faible diversification du portefeuille, l'une des formes de prise de risque excessive.

Que puis-je faire pour rendre mon portefeuille optimal ?

Un bon conseil concernant le biais d'auto-attribution est d'être aussi objectif que possible. En plus de vos compétences, vos gains d'investissement sont également dus à la chance et à de nombreux facteurs de risque non observables. Outre la complexité du marché, vos pertes d'investissement peuvent également être dues à une analyse de risque incomplète. Une analyse d'investissement appropriée inclut une évaluation des raisons des gains et des pertes. La clé du succès est l'analyse constante (et idéalement écrite) des suppositions initiales qui étaient correctes et de ce qui était inattendu. Les effets néfastes du biais d'auto-attribution peuvent être atténués par une analyse objective avant et après vos investissements.