Biais de maîtrise de soi. Un SUV de 50 000 $ vous coûtera 872 000 $ sans une stratégie adéquate d'allocation d'actifs.

Le biais de maîtrise de soi est un manque de discipline à court terme pour des objectifs à long terme. Les investisseurs ayant ce biais privilégient la satisfaction immédiate par rapport aux économies pour la retraite, ce qui entraîne des risques financiers et des niveaux de vie inférieurs. Établir un plan financier, l'exécuter méthodiquement et comprendre le pouvoir des intérêts composés peut aider à optimiser les portefeuilles et surmonter ce biais. Découvrez si vous êtes enclin à un biais de maîtrise de soi et dans quelle mesure cela affecte vos décisions d'investissement avec PRAAMS BehaviouRisk.

Économie comportementale. Qu'est-ce que le biais de maîtrise de soi ?

Ce biais fait référence à un manque de discipline à court terme lors de la poursuite d'objectifs à long terme. Envisagez d'économiser suffisamment pour la retraite, un objectif financier très courant. L'investisseur discipliné mettra régulièrement de l'argent de côté, par exemple, à partir de son salaire mensuel ou de son bonus annuel, sacrifiant le plaisir d'aujourd'hui pour les avantages de demain. Un investisseur avec un fort biais de maîtrise de soi prendra une décision d'investissement pour dépenser ses revenus actuels dans des articles discrétionnaires coûteux parce qu'il accorde plus de valeur à la satisfaction d'aujourd'hui qu'à la joie lointaine d'une bonne pension. Lorsqu'il sera à la retraite, le premier maintiendra un niveau de vie élevé, tandis que le second le verra probablement chuter brutalement et devra compter sur autrui pour s'en sortir.

Le biais de maîtrise de soi est un biais émotionnel, c'est-à-dire une erreur dans les réactions émotionnelles. Ces biais sont plus difficiles à surmonter et nécessitent une discipline et un contrôle permanents, en plus de la prise de conscience.

Quelles sont les conséquences et les risques pour le portefeuille ?

Les personnes présentant un fort biais de maîtrise de soi échouent souvent à élaborer un plan de retraite ou à épargner suffisamment pour la retraite. Motivés par la consommation à court terme, de tels investisseurs ont tendance à investir moins que ce que le plan requiert ou à acheter des titres à profil de risque plus élevé, espérant des gains significatifs rapides pour financer à la fois la consommation actuelle et les besoins de retraite. Presque inévitablement, une telle prise de risque excessive en matière d'investissement entraîne des pertes. À l'approche de la retraite, de tels investisseurs augmentent leur appétit pour le risque et essaient d'investir dans des actifs encore plus risqués pour compenser à la fois les pertes antérieures et le temps perdu. Pire encore, leur tendance naturelle à investir dans des titres produisant un revenu actuel (pour le consommer) plutôt que dans la richesse à long terme aggrave la situation.
 

Que puis-je faire pour rendre mon portefeuille optimal ?

Tout d'abord, il vaut la peine d'avoir un plan financier, de préférence à long terme, qui couvre la retraite. Une estimation simple de vos capacités de revenus pendant votre activité professionnelle et de vos besoins de dépenses lorsque vous serez à la retraite donnera une estimation raisonnable de combien vous devez investir. De nos jours, de nombreuses applications simples sont disponibles pour le faire à votre place. Créer une déclaration de politique d'investissement (IPS), un document résumant vos objectifs d'investissement à long terme et vos contraintes, est encore mieux. Cependant, une bonne IPS nécessite généralement les services payants d'un professionnel des services de gestion de portefeuille.

Deuxièmement, pour les investisseurs ayant un fort biais de maîtrise de soi, la question ne concerne pas seulement l'existence d'un plan, mais aussi son exécution méthodique. La discipline dans les dépenses quotidiennes est cruciale. L'idée de la moyenne des coûts en dollars - une stratégie d'investissement simple visant à investir des montants égaux d'argent pour acheter des titres indépendamment du prix - peut vous séduire. Cela devrait vous encourager à investir régulièrement et à vous soucier moins du prix d'un titre et du timing du marché, réduisant ainsi l'acuité du biais de maîtrise de soi. Une autre motivation simple mais fascinante est l'intérêt composé. Les investisseurs avisés savent qu'un taux d'intérêt de 1% devient en moyenne de 1,2% par an s'il est investi pendant 30 ans. Pas grand-chose, en fait. Un taux d'intérêt annuel de 5% donne un rendement de 332% sur 30 ans, soit en moyenne 11,1% par an. C'est bien mieux ; plus que doublé ! Et 10% investis pendant 30 ans deviennent une moyenne de 54,8% par an - un multiple encore plus étonnant. La leçon est d'investir de manière constante et de commencer tôt.

L'idée est que le dollar d'aujourd'hui est beaucoup plus précieux que celui de demain en raison des taux d'intérêt. Prenons l'exemple suivant. Vous souhaitez acheter un nouveau SUV Volkswagen pour 50 000 $ aujourd'hui, une somme raisonnable à dépenser pour un SUV familial pratique. Mais demandez-vous : paierez-vous 216 000 $ pour exactement la même Volkswagen ? Bien sûr que non ! Cette somme permettrait d'acheter une Porsche exceptionnelle ou une Aston Martin, pas un SUV familial. Et, bien sûr, personne ne dépenserait 872 000 $ pour une Volkswagen quelconque ! Le tour de passe-passe, c'est que ce sont les sommes que vous perdez sur votre argent de retraite si vous achetez le SUV aujourd'hui. 50 000 $ équivalent à 216 000 $ à un taux d'intérêt de 5% et à 872 000 $ à un taux d'intérêt de 10%. Dépenser plutôt qu'investir mérite une seconde réflexion.