Biais d'illusion de contrôle. La vérité est que personne ne peut contrôler le marché; une croyance aveugle que vous êtes le seul à pouvoir contrôler le rend vos objectifs d'investissement inatteignables.

Le biais de l'illusion de contrôle est un schéma comportemental dans lequel une personne croit qu'elle peut contrôler ou influencer les résultats d'un processus, alors qu'elle ne le peut pas. Ce biais amène les investisseurs à négocier plus fréquemment et à détenir des positions plus concentrées, ce qui se traduit par de moins bons résultats d'investissement. Découvrez si vous êtes sujet à un biais d'illusion de contrôle et dans quelle mesure il affecte vos décisions d'investissement avec PRAAMS BehaviouRisk.

Économie comportementale. Qu'est-ce que le biais d'illusion de contrôle?

Ce biais décrit un modèle comportemental selon lequel une personne croit qu'elle peut contrôler ou influencer les résultats d'un processus, alors qu'elle ne le peut pas. Un exemple typique est le lancer de dés : de nombreux joueurs de casino convaincus que la façon dont ils lancent les dés influence la somme finale. Des psychologues de l'Université de Harvard ont découvert que le biais d'illusion de contrôle devient plus aigu lorsque la prise de décision est entreprise dans des environnements compétitifs ou avec une participation active. Ce sont des sentiments familiers pour un investisseur individuel sur les marchés financiers.

L'illusion de contrôle est un biais cognitif, c'est-à-dire une erreur de prise de décision. Ces biais peuvent être efficacement corrigés par l'éducation.

Quelles sont les conséquences et les risques d'investissement?

Le biais d'illusion de contrôle pousse les investisseurs à échanger plus fréquemment - en particulier ceux qui pratiquent une gestion de portefeuille active ou le trading en ligne. Les études montrent que la négociation excessive parmi les investisseurs individuels conduit à de moins bons résultats d'investissement. Ce biais encourage également les investisseurs à détenir des positions plus concentrées, en particulier dans les actions des entreprises sur lesquelles ils croient avoir un contrôle ou une compréhension meilleure que celle du marché. L'utilisation de techniques spécifiques telles que les ordres iceberg ou limites donne l'illusion d'un meilleur contrôle sur les facteurs de risque de négociation et aggrave l'effet du biais. Enfin, une conséquence répandue est que les investisseurs qui réussissent dans d'autres domaines de leur vie - par exemple, leur carrière professionnelle ou leurs affaires - pensent faussement qu'ils seront également des investisseurs intelligents et réussis. Cependant, investir est un domaine totalement différent et nécessite un type de connaissance différent, et le transfert présumé des compétences peut sérieusement nuire aux objectifs d'investissement.

Que puis-je faire pour rendre mon portefeuille plus efficace?

Il est sage de se rappeler que parfois la confiance peut découler du biais d'illusion de contrôle. Investir est toujours un jeu de probabilités, et personne ne sait quelque chose beaucoup mieux que les autres ou avec une certitude à 100 % (dans ce cas, il s'agit très probablement de délit d'initié, une pratique de trading illégale). Si vous avez le sentiment d'avoir une connaissance ou un contrôle exceptionnels, il serait judicieux de remettre en question les fondements de votre confiance, par exemple, en examinant le point de vue opposé et en effectuant une analyse de risque impartiale. La réévaluation est essentielle si cette connaissance supérieure supposée vous pousse à investir davantage ou à échanger des instruments financiers spécifiques plus fréquemment. Cet exercice est également bénéfique si vous avez un succès supérieur à la moyenne dans un autre domaine notable de la vie et avez tendance à bien performer dans des environnements compétitifs ou en constante évolution. Un autre conseil est de décrire votre décision d'investissement par écrit : lors de la considération d'une allocation d'actifs, écrivez cinq bonnes raisons d'acheter et cinq bonnes raisons de vendre. Cela peut être difficile au début, mais c'est un excellent exercice pour se discipliner afin d'obtenir une vue d'ensemble. Enfin, utiliser des ordres stop-loss ou take-profit est une bonne idée, que vous soyez enclin ou non au biais d'illusion de contrôle.