प्रतिनिधित्व दोष। आपका मन परिचित उपमानों का उपयोग करके नई जानकारी को वर्गीकृत करता है। हालांकि, यह आपके पोर्टफोलियो के निवेश जोखिमों को बढ़ाता है।

प्रतिष्ठानता प्राथमिकता की भूल होती है जब नई अवधारणाओं को मौजूदा संबंधों के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है, जिससे गलत समझ और निवेश जोखिम होता है। पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने के लिए, निवेशकों को व्यापक सांख्यिकीय विश्लेषण पर भरोसा करना चाहिए, संपत्ति वर्गों में विविधता लानी चाहिए, और सापेक्षिकता पर आधारित निर्णयों से बचना चाहिए। PRAAMS BehaviouRisk के साथ जांचें कि क्या आप प्रतिष्ठानता प्राथमिकता के प्रवृत्त हैं और यह आपके निवेश निर्णयों पर कितना प्रभाव डालता है। 

व्यवहारिक अर्थशास्त्र। प्रतिनिधित्व दोष क्या है?

यह एक व्यवहारिक प्रवृत्ति है जो नए और अज्ञात अवधारणाओं को वर्गीकृत करने की एक ऐसी प्रवृत्ति है जो परिचित ढांचे की तरह होती है। हमारा अनुभव से नई ज्ञान को वर्णन करने के लिए हमारे मनोभाव को सबसे निकटतम समानुपात मिलाने की कोशिश करता है। हालांकि, कभी-कभी नए और पुराने अवधारणाएं अत्यधिक भिन्न होती हैं, जिससे नई विचारों की गलत समझ होती है। बुरा तो यह है कि गलत परिदृश्य हमारे साथ बहुत देर तक रहता है।

प्रतिनिधित्व दोष एक ज्ञान परिदृश्य है, अर्थात्, निर्णय लेने में एक गलती है। इन प्रतिनिधित्वों को शिक्षा के माध्यम से प्रभावी ढंग से सुधारा जा सकता है।

परिणाम और पोर्टफोलियो जोखिम क्या हैं?

ऐसे स्टीरियोटाइप निवेशकों की क्षमता को खराब करते हैं जो सही निवेश निर्णय लेने की क्षमता होती है। एक ऐसे निवेशक का ध्यान दें जो उपायुक्त जोखिम विश्लेषण के बिना एक स्टॉक को 'विकासी शेयर' के रूप में वर्गीकृत करता है। क्योंकि यह उसे 'विकासी शेयर' के रूप में वर्गीकृत करने के लिए उपयोग की जाने वाली अन्य शेयरों की तरह है, यानी यह उसके 'विकासी शेयर' के स्टीरियोटाइप में मिलता है। गलत 'विकासी शेयर' लेबल गरीब निर्णय का कारण बन सकता है। प्रतिष्ठा की एक और पहलू यह है कि छोटे संकेतों पर निर्णय लेने का होना, गलती से मानते हुए कि ये संपूर्ण जनसंख्या के प्रतिनिधित्वक हैं। किसी को थोड़े से उदाहरण देखने के बाद निष्कर्ष निकालना चाहिए, जबकि बड़ी तस्वीर अधिक जटिल और अलग हो सकती है।
 

मैं अपने पोर्टफोलियो को श्रेष्ठ बनाने के लिए क्या कर सकता हूँ?

अपनी हाल की सबसे अच्छी प्रदर्शन के आधार पर पोर्टफोलियो प्रबंधक चुनना या कुछ अच्छे शीर्ष व्यापार विचारों वाले एक प्रमुख शोध विश्लेषक पर भरोसा करना बुद्धिमान नहीं है। अध्ययन दिखाते हैं कि पिछले साल के शीर्ष रैंक के फंड वर्तमान साल के निम्न रैंक के हो जाते हैं। विश्लेषकों के लिए भी यही सत्य है: शानदार सलाह के बाद बुरे फलस्वरूप होता है। बिल्कुल अप्रत्याशित है, संपत्ति वर्गों के लिए स्थिति ऐसी ही होती है - कल की अच्छी प्रदर्शनता कल की अच्छी प्रदर्शनता की गारंटी नहीं देती है। बेहतर संपत्ति आवंटन रणनीति है कि तात्कालिक चुनौतियों को समान करने के लिए संपत्तियों और संपत्ति वर्गों का एक विविध संयोजन रखा जाए। इसके अलावा, हाल की प्रदर्शन के आधार पर अपना निर्णय सिर्फ़ लेकर अगले साल के लिए सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शनकर्ता का चयन करने के प्रयासों से बचना रिस्क-बुद्धिमान है। पोर्टफोलियो का चयन हमेशा व्यापक दीर्घकालिक सांख्यिकीय विश्लेषण पर आधारित होना चाहिए।

एक और सलाह है साइकिल विविधता। विभिन्न उद्योग आर्थिक चक्रों के प्रति विभिन्न ढंग से प्रतिक्रिया करते हैं। कुछ क्षेत्रों में चक्र से पहले गिरावट होती है और इसके सबसे निम्न बिंदु तक पहुंचने से पहले बढ़त होती है; अन्य के क्षेत्रों की गिरावट चक्र के साथ मेल खाती है, जबकि बाकी विपरीत होते हैं। एक विविधिकृत पोर्टफोलियो में सभी तीन प्रकार के उदाहरण शामिल होने चाहिए ताकि आर्थिक चक्र के कारण होने वाली मूल्य विचलनों को समान किया जा सके। उसी तरह, स्टॉक और लंबे समय वाले बॉन्ड जैसी अधिक जोखिमयुक्त प्रोफ़ाइल संपत्ति वर्गों को आर्थिक चक्रों के प्रति एक तेज़ प्रतिक्रिया दिखाने की प्रवृत्ति होती है, विस्तार और संकुचन के दौरान अधिक महत्वपूर्ण लहरें प्रदर्शित करती हैं। एक स्मार्ट निवेशक को इन न्यूअंसों को याद रखना चाहिए और चक्रीय प्रभाव को समान करने के लिए कम वॉलेटाइल उपकरणों के साथ पोर्टफोलियो को विविध करना चाहिए।

अंत में, आँकड़ों के बजाय स्टीरियोटाइप पर निर्णय लेने से निवेश के परिणाम खराब हो सकते हैं और निवेश के उद्देश्यों को कमजोर कर सकते हैं। यदि एक निवेशक से पूछा जाता है कि क्या किसी कंपनी के गिरती हुई आय, कम होता हुआ नेट लाभ और आपूर्ति विक्रेताओं की समस्याओं के साथ एए-रेटेड बॉन्ड को सुरक्षित या असुरक्षित निवेश माना जाना चाहिए। कुछ लोग बिगड़ते वित्तीय स्थिति और आपूर्ति श्रृंखला की जोखिमों पर ध्यान केंद्रित करेंगे, क्योंकि ये एक जोखिमयुक्त निवेश के लिए जोखिम परिभाषण हैं, और उसे उत्तर देंगे कि ऐसा निवेश असुरक्षित है। हालांकि, हम पहले से जानते हैं कि यह एक एए-रेटेड बॉन्ड है। इसलिए, चूकी आवंटन की संभावना शून्य के काफ़ी करीब है, इसलिए यह संभावित है कि जब सभी कारकों को मध्यस्थ किया जाए तो यह एक सुरक्षित निवेश होगा।