अफिनिटी धारणा। अंततः, क्या आपके वित्तीय लक्ष्य कंपनी की आकर्षक सामाजिक छवि का समर्थन करने या पैसे कमाने के बारे में हैं?

अफिनिटी बायस उन आचरण पैटर्न को संदर्भित करता है जहां लोग एक उत्पाद या सेवा न केवल व्यावहारिक उपयोग के लिए खरीदते हैं, बल्कि अपने मूल्यों या छवि को प्रस्तुत करने के लिए भी। इस भावनात्मक बायस का निर्धारण निवेश निर्णय लेने को प्रभावित करता है, क्योंकि इससे निवेशकों को इमेज के आधार पर संपत्तियों का चयन करने के लिए मजबूर किया जाता है, रिस्क-रिटर्न विशेषताओं के बजाय, जिससे सबऑप्टिमल पोर्टफोलियों का निर्माण होता है। उदाहरण में क्रिप्टो संपत्तियों, ईएसजी-संबंधित ट्रेड विचारों, देशभक्तिपूर्ण निवेश और जटिल संपत्ति वर्ग शामिल हैं। PRAAMS BehaviouRisk के साथ जानें कि क्या आप अफिनिटी बायस के लिए प्रवृत्त हैं और यह आपके निवेश निर्णयों पर कितना प्रभाव डालता है। 

व्यवहारवादी अर्थशास्त्र। अफिनिटी बायस क्या होता है?

यह एक व्यवहारिक पैटर्न है जिसके अनुसार एक व्यक्ति एक उत्पाद या सेवा खरीदता है न केवल इसके उपयोग के कारण, बल्कि इसलिए कि यह दूसरों को उसके मूल्यों या चाहित छवि को संचारित करने में मदद करता है। उदाहरण के लिए, धनवान समझे जाने के लिए महंगी व्हिस्की या वाइन आर्डर करना या एक सफल, पर्यावरण चेतन व्यक्ति के रूप में माना जाने के लिए टेस्ला खरीदना।

अफिनिटी बायस एक भावनात्मक बायस है, यानी भावनात्मक प्रतिक्रियाओं में त्रुटि होती है। संज्ञानात्मक तर्कों की तुलना में, भावनात्मक तर्क अधिक दुष्कर होते हैं और स्थायी अनुशासन, नियंत्रण और जागरूकता की आवश्यकता होती है।

परिणाम और निवेश जोखिम क्या हैं?

निवेश निर्णय लेने की प्रक्रिया में, संबंध भाव अपने आप को संपत्ति वर्ग, विशेष विशेषताओं या निवेश के नामों के चयन में प्रदर्शित होता है। कुछ लोग मॉडर्न और स्मार्ट निवेशक के रूप में क्रिप्टो संपत्तियों में निवेश करते हैं, एक कहानी सुनाने का अच्छा मौका या बाहर होने का डर होता है। एक और निवेशक समूह पर्यावरण, सामाजिक और गवर्नेंस (ESG) व्यापार विचारों की ओर अत्यधिक झुका हुआ है क्योंकि उन्हें यह मान्यता है कि ESG रैंकिंग में अधिक अंक प्राप्त करने वाली संपत्तियों में निवेश करना उन्हें एक देखभालीपूर्ण नागरिक के रूप में फॉरवर्ड-सोच के मॉडर्न मूल्यों के साथ एक छवि का प्रदर्शन करता है। एक और उदाहरण देशभक्तिपूर्ण निवेश है जब कोई व्यक्ति अपनी देश, क्षेत्र या शहर में संचालित कंपनियों को संपत्ति आवंटित करना पसंद करता है। कई निवेशक उनके अच्छी तरह से संचारित कॉर्पोरेट मूल्यों को पसंद करते हैं और उनसे संबंधित होना चाहते हैं: Apple विशिष्ट और नवाचारी व्यक्ति के लिए, Tesla पर्यावरण मित्र और बड़े सपने देखने वाले लोगों के लिए, Nike खेल के जुनून और स्वास्थ्य मूल्यों आदि के लिए। अंत में, कुछ निवेशक हेज फंड, डेरिवेटिव उत्पादों या अन्य जटिल संपत्ति वर्गों को खरीदते हैं ताकि वे अधिक विशिष्ट निवेशक के रूप में दृष्टिगत हों।

संबंध भाव से चलाए गए निवेश का मौलिक समस्या यह है कि निवेश निर्णय केवल संपत्ति के जोखिम-वापसी संबंधी संबंध पर आधारित नहीं होता है। निवेशक की इच्छा किसी भी तरह उसके निवेश जोखिम सहनशीलता के भीतर निवेश उद्देश्य प्राप्त करने से कुछ भी संबंधित नहीं है। यह बायस अनावश्यक शोर को पेश करता है और पोर्टफोलियों के जोखिम के अनुसार संशोधित रिटर्न को अधिकतम नहीं बनाता है। अंततः, यह अत्यधिक जोखिम लेने या कम रिटर्न प्राप्त करने या दोनों करने के लिए ले जाता है। उदाहरण के लिए, लगभग सभी क्रिप्टो संपत्तियाँ बहुत अधिक जोखिम वाले निवेश हैं और उन्हें खरीदने से पोर्टफोलियों का जोखिम बढ़ जाएगा लेकिन अनिवार्य रूप से रिटर्न नहीं बढ़ेंगे। इसके अलावा, देशभक्ति-पूर्ण निवेश के प्रति मजबूत रुझान निवेश यूनिवर्स को बहुत अधिक सीमित करता है और एक पोर्टफोलियो को अनुकूलता से कम बनाता है।

मेरी पोर्टफोलियों को अधिक दक्ष बनाने के लिए मैं क्या कर सकता हूँ?

पहले, स्वीकार करें कि कुछ निवेश निर्णयों में संबंध भाव के तत्व शामिल हो सकते हैं। फिर, सुरक्षा की जोखिम-रिटर्न विशेषताओं और इसके पोर्टफोलियो पर प्रभाव पर निवेश निर्णय लें। कुछ और नहीं। अध्ययन साबित करते हैं कि किसी कंपनी की आकर्षक सामाजिक छवि या आकर्षक मार्केटिंग अभियान उसकी सुरक्षा के प्रदर्शन पर प्रभाव डाल सकते हैं, लेकिन परिणाम आमतौर पर अल्पकालिक और अस्थिर होते हैं। हम समझते हैं कि कुछ निवेशक साझा मूल्यों वाली कंपनियों के सुरक्षा में निवेश करके इस दुनिया को बेहतर बनाने की कोशिश करते हैं। हम सहमत हैं कि यह भविष्य के लिए अच्छा हो सकता है, लेकिन हम चेतावनी देते हैं कि यह तार्किक निवेश से कम संबंध रखता है। अपने मूल्यों और विश्वासों को बढ़ावा देने के लिए, इन निवेशकों को अधिकतम पोर्टफोलियों के जोखिम को स्वीकार करते हुए कम रिटर्न से झेलना पड़ सकता है।