कोग्निटिव डिसोनेंस बायस। जब नई जानकारी पूर्व निवेश फैसले के विपरीत होती है, तो एक स्मार्ट निवेशक इसे स्वीकार करता है। क्या आप करते हैं?

निवेशकों में मानसिक असंगति दृष्टिकोण दो विरोधाभासी विश्वासों को रखने के असुविधा को दर्शाता है, जो एक पोर्टफोलियो में असफल एसेटों को रखने के लिए प्रत्याशित तर्कसंगत व्याख्याओं को आविष्कार करता है, जो निवेश जोखिमों को बढ़ाता है। एक पोर्टफोलियो को अधिक दक्ष बनाने के लिए, इस असंगति को पहचानें, सामान्य गलतियों से बचें, बाहरी पोर्टफोलियो रिस्क मैनेजमेंट नियमों को सेट करें, एक अभिनिष्ट सुझाव की तलाश करें और निवेश करते समय आत्म-नियंत्रण अभ्यास करें। PRAAMS BehaviouRisk  के साथ जानें कि क्या आप मानसिक असंगति दृष्टिकोण के लिए प्रवृत्त हैं और इसका निवेश निर्णयों पर कितना प्रभाव होता है। 

व्यवहारवैज्ञानिक अर्थशास्त्र। क्या होता है कोग्निटिव डिसोनेंस बायस?

कोग्निटिव डिसोनेंस निवेशकों में एक व्यापक व्यवहारी पैटर्न है और दो अलग-अलग विश्वासों को रखने से उत्पन्न असंतोष को दर्शाता है। जब नई जानकारी किसी के मौजूदा ज्ञान या पूर्व निवेश फैसलों के साथ टकराती है, तो उसे मानने से इनकार किया जा सकता है ताकि यह मानसिक असंतोष टाला जा सके।

कोग्निटिव डिसोनेंस एक कोग्निटिव बाइएस है, अर्थात निर्णय लेने में एक गलती है। ये बाइस शिक्षा के साथ प्रभावी रूप से सुधारे जा सकते हैं।

परिणाम और निवेश जोखिम क्या हैं?

कोई अपनी पोर्टफोलियो में एक असफल एसेट को रखने के लिए कुछ दिखावटी तर्कों के साथ आ सकता है, जैसे कि "कीमत गिरावट अस्थायी है", "कंपनी की वित्तीय स्थिति जल्द सुधरेगी", "इस बार यह अलग है", या "कई अन्य निवेशक इस एसेट को खरीदना चाहते हैं, इसलिए इसकी कीमत जल्द ही बढ़ जाएगी।" इनमें "इस बार यह अलग है", या "कई अन्य निवेशक इस एसेट को खरीदना चाहते हैं, इसलिए इसकी कीमत जल्द ही बढ़ जाएगी।" शामिल हो सकते हैं। या फिर किसी एसेट में निवेश जारी रख सकते हैं, जब उसकी कीमत नीचे चली गई हो, लेकिन एसेट के जोखिम विश्लेषण को ताजगी नहीं देते।

मेरी पोर्टफोलियो को अधिक कुशल बनाने के लिए मैं क्या कर सकता हूं?

पहला कदम है, निवेश फैसले लेने या जोखिम प्रबंधन रणनीतियों में कोग्निटिव डिसोनेंस को पहचानना। याद करने की कोशिश करें, जब आपने पहले फैसले को बदलने से इनकार किया, फिर उसमें गलती पता चली या आप बेहतर कर सकते थे। यह मायने नहीं रखता कि यह एक घर खरीदने जैसा बड़ा फैसला था या निवेश के लिए स्टॉक चुनने जैसा छोटा। जितना अधिक आप याद करते हैं, उतना ही अधिक संभव है कि आप कोग्निटिव डिसोनेंस व्यवहारी वित्त बायस के लिए उत्तरदायी हों।

अगला कदम कोग्निटिव डिसोनेंस बायस को सुधारने में कुछ सामान्य गलतियों से बचना है। पहली गलती अपने मूल विश्वासों को अपने कार्यों के स्थान पर बदलना है। आप खुद को यह समझा सकते हैं कि एक गिरा हुआ स्टॉक रखना, जिसकी अधिक गिरावट की उम्मीद है, एक अच्छी विचार है। इस सबसे सहज मार्ग से असंतुलन को अस्थायी रूप से कम करने में मदद मिलेगी, लेकिन प्रारंभिक एसेट आवंटन गलती को सुधार नहीं करेगी। एक गिरी हुई स्टॉक बेचने का फैसला अभी भी पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए लिया जाना है। दूसरी गलती गलती को स्वीकार करना है और दोहराने की प्रतिज्ञा करना है। भविष्य की कार्रवाई का वादा आज को असंतुलन कम करता है, लेकिन मूल कारण को सही नहीं करता। तीसरा एक आमतौर पर गलत प्रतिक्रिया है, कार्रवाई के संदर्भ को बदलना। गिरी हुई स्टॉक के उदाहरण के साथ, आप इस तरह के व्याख्यानों से आ सकते हैं "मैं इस समय दूसरी बेहतर निवेश अवसर नहीं देख रहा हूं, इसलिए अब बेचने का कोई मतलब नहीं है", या "इस मार्केट के धमाके के कारण अनुमान लगाया जा रहा है कि सभी स्टॉक और गिरेंगे, इसलिए इस खास स्टॉक को बेचने का कोई मतलब नहीं है।" ऐसी तर्क व्यवस्था संदर्भ को बदलती है, लेकिन गलती को खुद सही नहीं करती। एक गिरा हुआ स्टॉक को धारण करते समय एकमात्र सही फैसला उसे बेचना है, जिसकी अधिक गिरावट की उम्मीद है।

तीसरा कदम बाहरी पोर्टफोलियो जोखिम प्रबंधन नियमों जैसे स्टॉप लॉस निर्धारित करना है, या हमेशा एक स्वतंत्र दूसरे मत या एक वित्तीय जोखिम मूल्यांकन की तलाश करना है। स्टॉप लॉस के विभिन्न प्रकार होते हैं: पूर्ण (“कीमत $12 से नीचे गिरती है तो बेचें”) और संबंधित (“कीमत 20% गिरने पर बेचें”), और हार्ड और सॉफ्ट स्टॉप - सॉफ्ट स्टॉप लॉस स्तर के बाद अपनी पोजीशन को धीरे-धीरे कम करते हुए और हार्ड स्टॉप तक पहुंचने के बाद इसे पूरी तरह से बिक्री कर देना। एक अच्छा नियम यह है कि एक निवेश फैसले को करते समय एक स्टॉप लॉस लगाएं, ताकि यह स्वतः ही क्रियान्वित हो जब ट्रिगर हो। स्टॉप लॉस सही निवेश फैसलों को लेने में मदद करते हैं और साथ ही कोग्निटिव डिसोनेंस भावनाओं को टालने की आकर्षण को कम करते हैं। एक स्वतंत्र दूसरे मत के लिए भी यही सत्य है - एक विश्वसनीय जोखिम प्रबंधन ढांचा एक को सही फैसले लेने के लिए प्रेरित करता है। महत्वपूर्ण बात यह है कि यह अपक्षपातरहित होना चाहिए। अगर आपके पोर्टफोलियो प्रबंधक ने गिरा हुआ स्टॉक सुझाव दिया है, तो उसकी सलाह निष्पक्ष होने की संभावना कम होगी। वह उसी कोग्निटिव डिसोनेंस भावनाओं से अभिस्पष्ट होता है, इसलिए वह अपनी पूर्व गलती को तत्काल स्वीकार करने के लिए तैयार नहीं हो सकता।

अंततः, स्व-नियम बहुत जरूरी है। अपनी भावनाओं को समझना और उन्हें दूर करने का ज्ञान करना ही आधा काम होता है। दूसरा आधा काम निवेश करते समय इसे सिस्टेमेटिक रूप से करना होता है।