लॉस अवर्शन बाईस। आपकी जोखिम भरपाई लगभग 2:1 है।

लॉस एवर्शन बाइयस एक व्यवहारी पैटर्न है जहाँ एक व्यक्ति हानियों से बचने के लिए ज्यादा उत्सुक होता है जबकि लाभों से आनंद लेने के लिए कम। यह भावनात्मक धारणा को तोड़ना कठिन होता है और स्थायी अनुशासन और नियंत्रण की आवश्यकता होती है। लॉस एवर्शन बाइयस वाले एक निवेशक एक अलाभकारी निवेश को रखना पसंद करेगा, जो निवेश परिणाम और उपयुक्त संपत्ति आवंटन में खराबी लाएगा। PRAAMS BehaviouRiskके साथ जांचें कि क्या आप लॉस एवर्शन बाइयस के लिए उत्तरदाय हैं और यह आपके निवेश निर्णयों पर कितना प्रभाव डालता है।

व्यवहारिक अर्थशास्त्र। लॉस अवर्शन बाईस क्या है?

यह एक भावनात्मक व्यवहार पैटर्न है जिसके तहत एक व्यक्ति हानि से बचने की तुलना में लाभ का आनंद लेने के लिए अधिक रुचि रखता है। वैज्ञानिकों ने खोये हुए धन के खतरे को स्वीकार करने की सामान्य औसत की खोज की है, जिसके अनुसार एक व्यक्ति $1 की हानि के खतरे को स्वीकार करेगा।यदि कम से कम $2 की वापसी प्राप्त करने का मौका प्रदान किया जाए (जो जोखिम का टाल-मटोल दर्शाता है), तब ही वह धन के खतरे को स्वीकार करेगा। लाभ-हानि अनुपात 2:1 है; औसतन, एक व्यक्ति कमाई के विरुद्ध जोखिम का उत्साह रखता है।

परिणाम और निवेश जोखिम क्या हैं?

निवेश निर्णयों में प्रभाव बहुत सरल होता है: लॉस अवर्शन बाईस वाले एक निवेशक को बिक्री नहीं करनी चाहिए बल्कि उसे एक अलाभप्रद निवेश को रखना चाहिए और पोर्टफोलियो को बैलेंस करना चाहिए। हानि से बचने की इच्छा निवेशक को प्रेरित करती है कि वह निवेश कीमत के बढ़ने तक प्रतीक्षा करें - भले ही यह कभी हो नहीं सकता। इस तरह के निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली आम व्यवस्थाओं में शामिल हैं: "यह फिर से ऊपर जाएगा", "यह सिर्फ एक पेपर लॉस है",  "यह तभी हानि होगी जब मैं इसे बेचूंगा, और उससे पहले, मेरे पास इस निवेश पर ब्रेक इवन होने का एक मौका है" और कई अन्य। इसी तरह, कई निवेशक जो अत्यधिक हानि से घबराहट महसूस करते हैं, अधिकतम लाभ उत्पन्न होते ही उन्हें ठीक करने के लिए उत्सुक हो जाते हैं, जिससे उन्हें संभावित अधिकतम लाभ की सीमा लग जाती है और वे अधिक आसानी से ट्रेडिंग करते हैं।

अधिक लंबे समय तक अलाभहीन निवेश को रखने ('हारने वालों को रखो') और लाभदायक निवेशों पर त्वरित लाभ ठीक करना ('विजेताओं को बेचो') का संयोजन निवेश के नतीजे खराब होते हैं और उपयुक्त एसेट आवंटन होता है। लंबी अवधि के लिए, हानि से बचाव बाईस पोर्टफोलियो में जोखिम-वापसी संबंध को दिग्र्हात करता है। यह लंबे समय तक निवेश के लिए विशेष रूप से खतरनाक होता है। हानि से बचाव के नकारात्मक प्रभाव उन निवेशकों के लिए अधिक बुरे होते हैं जो अपने पोर्टफोलियो को अधिक बार बैलेंस करते हैं। इस मामले में, ये निवेशक अधिक से अधिक 'हारने वालों' को रखेंगे और छोटे लाभ वाले 'विजेताओं' को बेचेंगे।

रे पोर्टफोलियो को अधिक दक्ष बनाने के लिए मैं क्या कर सकता हूँ?

हानि से बचाव बाईस को पार करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण व्यावहारिक सलाह एक जोखिम प्रबंधन रणनीति के एक हिस्से के रूप में स्टॉप लॉस का उपयोग है। निवेश करते समय इन्हें सेट करना बुद्धिमान होता है और ट्रिगर होने पर उन्हें निष्पादित करने के लिए सहमत होना किसी भी पूर्व-निर्धारित नियम के साथ, व्यक्तिगत संपत्ति के सूक्ष्मताओं को पहले से ध्यान में रखना आवश्यक होता है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी संपत्ति की नियमित अस्थिरता अधिक है, उदाहरण के लिए, एक आम संपत्ति मूल्य का स्विंग -20% से +20% तक होता है, तो स्टॉप लॉस -20% से अधिक फैला होना चाहिए। हालांकि, यदि संपत्ति की नियमित अस्थिरता कम है (उदाहरण के लिए, -5% से +5% तक), तो एक 7-10% स्टॉप लॉस ठीक हो सकता है, जो किसी की जोखिम झेलने की क्षमता पर निर्भर करता है। याद रखें कि स्टॉप लॉस हानि से बचाव बाईस और कई अन्य नकारात्मक निवेश पैटर्न को पार करने में मदद करते हैं।

लाभ लेने के लिए भी यही नियम लागू होता है। निवेश के फैसले के समय एक लाभ लेने का स्तर सेट करना चाहिए और जब समय आता है तो इसे निष्पादित करना चाहिए, जो फिर से अनुशासन की आवश्यकता होती है। हानियों की तरह, विजेताओं को जल्दी बेचने से बचने के लिए व्यक्तिगत विशेषताओं को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए।

अंततः, हमेशा विविधता के महत्व को याद रखना चाहिए, जो आमतौर पर एक निवेशक में गंभीर हानि से बचाव बाईस होने पर प्रभावित होती है।