मेंटल एकाउंटिंग बायस। एसेट आवंटन में, सभी अंडे के टोकरियाँ बराबर हैं।

मेंटल एकाउंटिंग बाइएस एक ज्ञानात्मक पैटर्न है जिसमें व्यक्तियों अपनी संपत्ति को कुछ मेंटल अकाउंट में ग्रुप करते हैं और उन्हें अनुभूतिगत रूप से विभिन्न मूल्य देते हैं। एक पोर्टफोलियो के भीतर कई लेयर बनाना, एक निवेश उद्देश्य या जोखिम संतुलन के लिए, व्यक्तिगत संपत्ति के बीच संबंधों को अनदेखा करता है और सब-ऑप्टिमल पोर्टफोलियो रिटर्न के परिणाम होते हैं। PRAAMS BehaviouRisk के साथ जांचें कि क्या आप मेंटल एकाउंटिंग बाइएस के लिए उदयमी हैं और यह आपके निवेश निर्णयों पर किस हद तक असर डालता है। 

व्यवहार मौलिकी अर्थशास्त्र। मेंटल एकाउंटिंग बायस क्या है?

यह एक मनोवैज्ञानिक पैटर्न है जिसमें एक व्यक्ति अपनी संपत्तियों को कुछ मानसिक खातों में वर्गीकरण करने की चावड़ी होती है, और प्रत्येक को विभिन्न मूल्य देता है। उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति अपनी संपत्ति को इसके मूल से श्रेणीबद्ध कर सकता है (वेतन, बोनस, वसीयत, बीमा भुगतान) या निवेश के उद्देश्य (आराम, बचत, बुनियादी आवश्यकताएं)। एक और उदाहरण है पैसे की निशुल्क प्राप्ति को 'आसान' मानना: मिला हुआ पैसा, उपहार, भाग्यशाली लाटरी या कैसीनो जीत आदि। इन तरह लेबल करने पर, व्यक्ति इन्हें त्वरित रूप से खर्च करने के लिए अधिक प्रवृत्त होते हैं और कम चिंताओं के साथ इन पर दांव लगाने के लिए अधिक संभव होते हैं, और अगर दांव नहीं जीता तो कम पश्चाताप होता है। आसानी से आया, आसानी से गया! मानसिक खाताकरण का एक और उदाहरण यह है कि यदि कोई व्यक्ति कार्ड नहीं उपयोग करके नकदी से भुगतान करने के बजाय क्रेडिट कार्ड से भुगतान करने के लिए मजबूर होता है तो वह किसी चीज़ को खरीदने के लिए कम संभावित होता है। 'क्रेडिट कार्ड पैसे' की मानसिक श्रेणी भविष्य के पैसे के रूप में देखी जाती है, जबकि 'नकद पैसे' को वर्तमान पैसे के रूप में माना जाता है, जो आमतौर पर अधिक मूल्यवान माना जाता है। पैसे के लेबलिंग का कोई मतलब नहीं है: जहां इसे जमा किया जाता है, वहाँ यह एक ही $1 है चाहे उसका मानसिक खाता कुछ भी कहता हो।

परिणाम और निवेश जोखिम क्या हैं?

पहला है लेयर्ड पोर्टफोलियो बनाना, जो मानसिक रूप से पोर्टफोलियों को कई लेयरों में विभाजित करता है, हर एक अलग-अलग रणनीति और जोखिम के लिए लक्ष्य रखता है। उदाहरण के लिए, पहला लेयर संपत्ति संरक्षण का पीछा करता है, दूसरा, हमलावरी पूंजी वृद्धि, और तीसरा, मध्यम पूंजी वृद्धि और निरंतर आय धारण करता है। मजबूत रूप से उच्चारित मानसिक लेखांकन में एक निवेशक इन लेयरों को असंबंधित मानता है, क्योंकि प्रत्येक अलग वित्तीय लक्ष्य का लक्ष्य रखता है। हालांकि, लेयर्ड दृष्टिकोण से यह महत्वपूर्ण तथ्य नजरअंदाज होता है कि इन लेयरों में विशेषतः संपत्तियों का संबद्धता हो सकता है और इस प्रकार पोर्टफोलियो स्तर पर एक दूसरे को रद्द कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक लेयर के मूल्य में गिरावट दूसरी लेयर के लाभों को नकारात्मक कर सकती है, जिससे पोर्टफोलियो का रिटर्न सबऑप्टिमल हो जाता है।

एक और प्रकार का लेयरिंग पोर्टफोलियो प्रबंधन से वित्तों के इष्टफा के संबंध में होता है। बहुत से निवेशक उदाहरण के लिए अपने पोर्टफोलियो का एक लेयर पेंशन के लिए, दूसरा कॉलेज के कर्ज भुगतान के लिए और तीसरा वर्तमान आय के लिए मांगते हैं।

तीसरी प्रकार की लेयरिंग डिविडेंड या कूपन से रिटर्न और पूंजी वृद्धि से रिटर्न को अलग तरीके से देखती है। संपत्ति संरक्षण के निवेश उद्देश्य वाले एक निवेशक मूल राशि को संरक्षित रखने पर ध्यान केंद्रित करता है और डिविडेंड और कूपन खर्च करने की चर्चा करता है। उसी तरह, वर्तमान आय रणनीति पर ध्यान केंद्रित करने वाले एक निवेशक उन साधनों को पसंद करते हैं जो उच्च डिविडेंड या कूपन भुगतान करते हैं और, परिणामस्वरूप, वह अपने आप को उच्च जोखिम युक्त निवेशों में ला देता है जहां मूल धन का अधिक खतरा होता है।

चौथा लेयरिंग प्रारंभिक निवेश और कमाई हुई रिटर्न को अलग तरीके से ट्रीट करने के बारे में है, जैसे 'आसान आया, आसान गया' प्रभाव उपरोक्त है। ऐसे निवेशक के लिए उच्च जोखिम युक्त निवेश करना सामान्य है, क्योंकि रिटर्न जमा होते जाते हैं और उसकी कुल धन वृद्धि होती है। इस निवेशक को लगता है कि वह अच्छा काम कर रहा है और उसने पर्याप्त कमाई हासिल की है जिससे वह अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार होता है।

लेयरिंग वैयक्तिक संपत्तियों के संबंधों को नजरअंदाज करती है जो कि पोर्टफोलियो के कुल रिटर्न को खराब करता है। व्यवहार विज्ञान बताता है कि लेयरिंग कोई तर्क से पूर्ण नहीं है। इसलिए, हम वैयक्तिक संपत्तियों का जोखिम विश्लेषण करते हैं और पोर्टफोलियो स्तर पर उनके संबंधों का मूल्यांकन करते हैं, क्योंकि दोनों महत्वपूर्ण होते हैं।

मैं अपने पोर्टफोलियो को अधिक दक्ष बनाने के लिए क्या कर सकता हूँ?

अपनी संपत्ति या निवेश पोर्टफोलियों को लेयरों में विभाजित करना कोई संबंध नहीं रखता और नुकसानदायक भी हो सकता है। शुरुआती चरणों में इस आकर्षण को पहचानना और इसके साथ सहमत होना बुद्धिमान है। महत्वपूर्ण है कि कुल पोर्टफोलियो रिटर्न कोई और नहीं होता है। विसंगतिकरण एक स्थिर और पूर्वानुमान योग्य पोर्टफोलियो रिटर्न प्राप्त करने के लिए आवश्यक मौलिक रणनीतियों में से एक है। इसके अलावा, समझदारी होती है कि $1 हमेशा $1 होता है, चाहे इसका स्रोत कुछ भी हो, इसका निर्देशित उपयोग हो या अपनी संपत्ति का स्तर हो। $100 लॉटरी जीत आपकी दादी माँ के $100 के जन्मदिन का उपहार चेक जैसा होता है, और इसका मूल्य आपके पास 10 हजार या 10 करोड़ के पोर्टफोलियो हो, उससे कुछ नहीं बदलता।