हाल का पक्षपात। लंबी अवधि के डेटा का जोखिम विश्लेषण समझ में आता है, क्या यह ठीक नहीं है?

साम्प्रदायिकता की भ्रांति एक मानसिक भ्रांति है जहां लोग हाल के घटनाओं को आसानी से याद करते हैं और यह मानते हैं कि वे जल्द ही फिर होंगी। यह निवेश निर्णयों पर प्रभाव डालता है जहां संक्षेप में उपार्जन पर ध्यान केंद्रित करके, नियमित लाभ और अधिक जोखिमों की ओर ले जाता है। PRAAMS BehaviouRisk के साथ जांचें कि क्या आप साम्प्रदायिकता की ओर झुकने के लिए प्रवृत्त हैं और यह आपके निवेश निर्णयों पर कितना प्रभाव डालता है। 

व्यवहारिक अर्थशास्त्र। हाल का पक्षपात क्या है?

हाल का पक्षपात एक व्यापक रूप से मौजूद मनोवैज्ञानिक पैटर्न है जिसके द्वारा लोग दूरस्थ भूतकाल की तुलना में हाल के घटनाओं को अधिक आसानी से याद करते हैं। इसके अलावा, उन्हें गलत तरीके से यह मान लेना हो सकता है कि हाल की घटनाएं जल्दी ही दोबारा होंगी। एक अच्छा उदाहरण होगा कि निवेशक तीन वर्ष तक के नवीनतम प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि कोई निधि या प्रबंधक जो लंबी अवधि (कहें, तकरीबन 10 वर्ष) के प्रदर्शन के वित्तीय जोखिम मूल्यांकन के बिना।

हाल का पक्षपात मानसिक पक्षपात है, अर्थात निर्णय लेने में एक गलती है। ये पक्षपात शिक्षा के साथ प्रभावी रूप से सुधारे जा सकते हैं।

परिणाम और निवेश के जोखिम क्या हैं?

संपत्ति वर्गों का प्रदर्शन चक्रवाती होता है: एक अवधि में, शेयरों का अच्छा प्रदर्शन होता है, और अगली अवधि में, बॉन्डों को प्रमुखता मिल सकती है। हाल का पक्षपात चक्र का अनुसरण करने को प्रोत्साहित करता है, जिससे वापसी और अत्यधिक जोखिम और सुगम संपत्ति आवंटन द्वारा आवश्यक से कम विविधीकरण का सामना करना पड़ता है। इसका मतलब है कि चक्र का अनुसरण करने से एक व्यक्ति अपने निवेश निर्णय को उसके अंत के करीब लेता है। और बुरा यह है कि एक छोटे प्रदर्शन इतिहास पर गहरा निर्भरता आपके निवेश उद्देश्यों के लिए अत्यंत हानिकारक होती है क्योंकि इससे बुबल निवेश करने के चांसेस बढ़ते हैं जो जल्द ही फटने वाला होता है। इसके अलावा, केवल कुछ हाल के अवलोकनों पर भरोसा करने से आंकड़ेबाजी विषयक एकत्रित तस्वीर प्रदान नहीं कर सकती है।

मैं अपने पोर्टफोलियो को और अधिक कुशल बनाने के लिए क्या कर सकता हूँ?

पहले, "इस बार यह अलग है" संपत्ति आवंटन रणनीति से छुटकारा पाना बुद्धिमान होता है। यह बहुत हानिकारक होता है क्योंकि इसमें एक अधिक विस्तारित इतिहास का ध्यान नहीं दिया जाता है, जो किसी भी जोखिम प्रबंधन ढांचे के लिए महत्वपूर्ण होता है। हाल का पक्षपात आपको लाभ-प्राप्ति के पीछे दौड़ने की सोच अपनाने के लिए प्रेरित कर सकता है, जिससे अत्यधिक संकुचित पोर्टफोलियों का परिणाम होता है। किसी को नहीं पता होता कि कल बाजार कहां होगा, और इसका थोड़ा-बहुत मतलब होता है, खासकर व्यक्तिगत जोखिम-जागरूक निवेशकों के लिए, कुछ चुने हुए निवेशों पर बड़ी सट्टें लगाना। अध्ययन स्पष्ट रूप से दिखाते हैं कि बेहतर दीर्घकालिक परिणाम विविधिकृत पोर्टफोलियों द्वारा प्राप्त किए जाते हैं, जो चक्रों का सामना कर सकते हैं। दूसरी सलाह यह है कि कभी भी छोटे नमूनों या आंशिक जानकारी पर आधारित कोई निर्णय न लें। सांख्यिकी का मौलिक सिद्धांत कहता है कि केवल बड़े नमूनों का उपयोग करके ही किसी को सम्पूर्ण जोखिम-वापसी संबंध की तस्वीर प्राप्त करने और स्मार्ट निवेश के लिए एक पठनीय आधार बनाने में सक्षम हो सकता है। बेशक, जानकारी खोजना समय लेने वाला है और थोड़ा आपके लिए कीमती हो सकता है। इसे लागत के रूप में नहीं, बल्कि अच्छी भविष्यवाणी के निवेश के रूप में सोचें। अच्छे निवेश शोध का हमेशा फल चुकता है!