Błąd konserwatyzmu. Bycie upartym może pomóc w życiu codziennym, ale nie przy alokacji aktywów.

Błąd konserwatywności to tendencja do trzymania się wcześniejszych poglądów lub prognoz i reagowania niewystarczająco na nowe informacje. Inwestorzy mogą przywiązywać się do przestarzałych danych, co może prowadzić do wolniejszej adaptacji i potencjalnych strat. Dowiedz się, czy jesteś podatny na błąd konserwatywności i jak wpływa on na twoje decyzje inwestycyjne dzięki  PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomia behawioralna. Czym jest błąd konserwatyzmu?

Jest opisany jako wzorzec zachowań, w którym ludzie mają tendencję do trzymania się swoich wcześniejszych poglądów lub prognoz i dlatego reagują niewystarczająco na nowe informacje. Wymaga wysiłku umysłowego, aby przetworzyć świeże dane i zaktualizować przekonania, a ludzie mają skłonność do podejmowania minimalnych wysiłków, chyba że dodatkowe informacje są natychmiast krytyczne dla przeżycia.

Błąd konserwatyzmu to błąd poznawczy lub błąd w podejmowaniu decyzji. Te błędy można skutecznie skorygować za pomocą edukacji.

Jakie są konsekwencje i ryzyka portfela?

Dobrym przykładem jest firma wydająca nową prognozę zysków, która ostro przeczy poprzedniej. Inwestor wykazujący błąd konserwatyzmu będzie niewystarczająco reagować na zrewidowany związek ryzyka i zwrotu, trzymając się starej prognozy zamiast podejmować decyzje inwestycyjne oparte całkowicie na zaktualizowanej analizie ryzyka. Innym przykładem jest analityk rynku akcji, który uparcie trzyma się swoich wcześniejszych szacunków. Zazwyczaj analitycy zaczynają zmieniać podstawy swoich pomysłów na handel dopiero wtedy, gdy staną przed przytłaczającymi dowodami przeciwnego. W rezultacie ślepe podążanie za rekomendacjami analityków ujawnia inwestorów innemu aspektowi błędu konserwatyzmu.

Inwestorzy silnie podatni na błąd konserwatyzmu mają tendencję do sztywnego trzymania się swoich poglądów i reagowania oraz stresującej adaptacji powoli do nowych informacji i czynników ryzyka. Wynikiem jest to, że opierają swoje decyzje inwestycyjne na przestarzałych, a tym samym błędnych, danych i mają tendencję do większych strat z powodu większej ekspozycji na krótkoterminowe wahania rynku.
 

Co mogę zrobić, aby moje portfolio było optymalne?

Pierwszym krokiem jest uznawanie, że jesteś podatny na błąd konserwatyzmu. Edukacja i rada zwykle mogą wyeliminować błędy poznawcze, chociaż błąd konserwatyzmu jest trudny do przezwyciężenia. Ten błąd sprawia, że trudno ci uznać nowe fakty i zaktualizować swoje stare przekonania, do których należy sam błąd konserwatyzmu! W związku z tym może to zająć trochę czasu i wysiłku. Mówiąc to, drugim krokiem jest przestanie trzymać się wcześniejszych prognoz lub poglądów. Nowe informacje, takie jak drastycznie negatywne publikacje wyników finansowych, nieudane testy głównego produktu firmy biotechnologicznej, oraz rozwiązanie znaczących opłacalnych partnerstw powinno być natychmiast i zdecydowanie realizowane. Ogólnie rzecz biorąc, gdy przetworzysz wszystkie istotne informacje krytyczne, twoja decyzja inwestycyjna powinna być podejmowana natychmiast. Jako inwestor świadomy ryzyka, gdy zauważysz oznaki błędu konserwatyzmu, powinieneś działać świadomie, gdy nowe informacje będą sprzeczne z twoją wcześniejszą prognozą lub przekonaniami, pamiętając, że twoja typowa reakcja nie zawsze musi być racjonalna. Wreszcie mądrze jest szukać niezależnej profesjonalnej rady menedżera ryzyka inwestycyjnego od kogoś, kogo znasz i który nie jest skłonny do błędu konserwatyzmu.