Błąd wynikowy. Pomysł na 'gorący' handel może być po prostu bańką, która ma za chwilę pęknąć.

Błąd wynikowy to błąd poznawczy, w którym decyzje opierają się na wynikach, a nie na czynnikach leżących u podstaw. Inwestorzy często popełniają ten błąd i kupują ryzykowne akcje. Aby przeciwdziałać temu błędowi, dokładnie badaj inwestycje, szukaj porad profesjonalnych i bierz pod uwagę czynniki takie jak dywersyfikacja i ekspozycja na ryzyko. Dowiedz się, czy jesteś podatny na błąd wynikowy i w jakim stopniu wpływa on na twoje decyzje inwestycyjne za pomocą PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomia behawioralna. Czym jest błąd wynikowy?

To jest wzorzec zachowań, w którym osoba podejmuje decyzje oparte na wynikach zdarzeń, a nie na czynnikach leżących u podstaw tych zdarzeń. Na przykład, dochodzi do wniosku, że warto zainwestować w akcje, ponieważ od trzech lat rosną. Trzy lata z rzędu wzrostu to wynik, ale nic nie wspomniano o czynnikach leżących u podstaw tego wzrostu. Wzrost kursu akcji może być wynikiem czystego szczęścia lub dlatego, że rynek rośnie od trzech lat. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej, ma się tylko jeden zestaw informacji. Gdy decyzja zostanie podjęta, a wynik jest znany, masz więcej informacji, a jakość decyzji jest jasna. Częstym błędem jest to, że łatwiej ocenić wartość decyzji, gdy zna się wynik.

Błąd wynikowy to błąd poznawczy lub błąd w podejmowaniu decyzji. Te błędy można efektywnie poprawić dzięki edukacji.

Jakie są konsekwencje i ryzyka związane z portfelem?

Inwestorzy często wybierają inwestycje opierając się wyłącznie na wynikach przeszłych (końcowy rezultat) i nie zastanawiają się, co przyczyniło się do tego wyniku. Na przykład ostatnie zwroty z określonej obligacji mogą wydawać się lepsze niż inne i mogą stwarzać pokusę do inwestowania. Jednak wyższe ryzyko obligacji może łatwo wyjaśnić wynik. Inwestując wyłącznie na podstawie wyników przeszłych, można skończyć na akceptowaniu poziomu ryzyka przekraczającego tolerancję na ryzyko inwestycji i strefę komfortu ryzyka. Podobnie, rozważ inwestycję w aktywo, które radzi sobie wyjątkowo dobrze. To może oznaczać inwestycję w przewartościowany aktyw. Co gorsza, dramatyczny wzrost ceny aktywa może oznaczać, że to tylko bańka, która ma za chwilę pęknąć. Gamestop i inne akcje typu 'meme' to doskonałe przykłady. Inny błąd związany z błędem wynikowym polega na nieinwestowaniu w konkretne strategie alokacji aktywów po prostu dlatego, że ich wyniki w przeszłości były słabe. Odpowiednia strategia może być bardziej opłacalna w przyszłości, ponieważ polegała na solidnym podejściu inwestycyjnym, a jej wyniki w przeszłości były po prostu kwestią pecha.
 

Co mogę zrobić, aby moja portfel była optymalna?

Nasza pierwsza rekomendacja to rozpoznanie twojej potencjalnej skłonności do tego błędu. Kolejnym elementem niemal uniwersalnej rady dotyczącej solidnego ramienia zarządzania ryzykiem jest przeprowadzenie więcej badań dotyczących każdej inwestycji, zwłaszcza jeśli ma ona historię wykazywania wyników powyżej średniej. Często zdarza się, że powyżej średniej wydajności tłumaczy się ponadprzeciętnym narażeniem na ryzyko. Więcej informacji i zrozumienie, jak zostały wygenerowane zwroty, są kluczowe. Jeśli chodzi o twoje badania i analizę ryzyka, dobre obszary do zbadania to dywersyfikacja, narażenie na ryzyko, korelacja z punktem odniesienia, błędy śledzenia i standardy ujawniania wyników. Jeśli zajmujesz się skomplikowanymi instrumentami, takimi jak strukturyzowane notatki z osadzonymi koszykami opcji, oszacowanie wszystkich ryzyk może być trudne. W takich przypadkach ma to sens, aby poprosić o pomoc profesjonalnego menedżera ryzyka. Powtarzamy, że zewnętrzna rada musi być niezależna, aby uniknąć konfliktu interesów.