Uprzedzenie do unikania żalu. Całkowite unikanie ryzyka inwestycyjnego jest równie szkodliwe co nadmierne podejmowanie ryzyka.

Zniechęcenie do żalu powoduje, że inwestorzy podejmują złe decyzje z obawy przed żalem. Mogą trzymać się przegranych pozycji lub unikać sprzedaży zwycięzców, co prowadzi do irracjonalnego i ryzykownego zachowania. Dowiedz się, czy jesteś podatny na zniechęcenie do żalu i w jakim stopniu wpływa to na Twoje decyzje inwestycyjne za pomocą PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomia behawioralna. Czym jest uprzedzenie do unikania żalu?

Ten wzorzec zachowania skutkuje tym, że ludzie unikają żalu i w rezultacie podejmują złe decyzje inwestycyjne. Na przykład inwestor, który doświadczył strat w alokacji aktywów, prawdopodobnie powstrzyma się od aktywnego inwestowania przez jakiś czas, zastraszone przez strach przed ponownym podjęciem złej decyzji. Również odwrotnie. Inwestor, który zobaczył, jak jego portfel wzrósł wartość, może być niechętny do zabezpieczenia zysku, ponieważ może to być błąd, jeśli wzrost będzie kontynuowany.

Uprzedzenie do unikania żalu to emocjonalny błąd, to znaczy błąd w emocjonalnych reakcjach. Te uprzedzenia są trudniejsze do pokonania i wymagają stałej dyscypliny i kontroli, oprócz świadomości.

Jakie są konsekwencje i ryzyka portfela?

To uprzedzenie behawioralne finansów zwykle objawia się zbyt długim utrzymaniem zarówno w pozycjach 'przegranych', jak i 'wygranych'. Inwestorzy powstrzymują się od sprzedawania przegranych, aby uniknąć przyznania, że popełnili błąd w analizie ryzyka i tym samym uniknąć związanych z tym żali. Podobnie inwestorzy powstrzymują się od sprzedawania zwycięzców, ponieważ nie chcą przegapić dalszego wzrostu, a potem tego żałować. Obie te formy zachowań są irracjonalne i ryzykowne, prowadząc do nadmiernych strat i utraty szans w czasie. Inny aspekt tego uprzedzenia to nadmierne unikanie ryzyka po doświadczeniu strat, lub dotyczący pomysłów handlowych, które niedawno straciły na wartości. Niewystarczający apetyt na ryzyko podważa cele inwestycyjne. Wreszcie inwestorzy podatni na to uprzedzenie mogą łatwiej inwestować w ryzykowne aktywa, jeśli wiedzą, że wielu innych zrobiło to samo. Akcje 'memowe' to dobre przykłady. Tutaj inwestorzy czują, że ich decyzja inwestycyjna jest dobra, ponieważ wielu innych inwestorów także zainwestowało. W związku z tym, nawet jeśli okaże się to złym wyborem, nie będą sami w żalu, co w teorii może złagodzić nieco ich wyrzuty sumienia.
 

Co mogę zrobić, aby moja portfel była optymalna?

Uprzedzenie do unikania żalu jest powszechne wśród inwestorów. Dobra wiadomość jest taka, że doświadczeni, świadomi ryzyka, samodyscyplinowani inwestorzy są mniej podatni na jego negatywne konsekwencje. Kluczem do przezwyciężenia tego uprzedzenia jest rozpoznanie jego objawów, które koncentrują się na obawach związanych z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych. Wśród nich jest ogólna niechęć do inwestowania w ryzykowne aktywa - nawet jeśli odpowiadają one twojej tolerancji na ryzyko inwestycyjne - ponieważ szansa na podjęcie złej decyzji jest większa. Strach przed popełnieniem błędu prowadzi do braku jakiejkolwiek akcji, a utrzymywanie pozycji zbyt długo przy ponoszeniu strat może wywołać strach przed inwestowaniem jako całością.

Żaden przyzwoity zwrot nie idzie bez ryzyka, a unikanie ryzyka jest równie szkodliwe jak nadmierne podejmowanie ryzyka. Rynek finansowy jest z natury cykliczny, a istnieje szansa, że po spadku nastąpi wzrost, a jeśli się nie zainwestuje, to się przegapi. Przegrywanie to nieodłączna część inwestowania, a żaden udany inwestor długoterminowy nie ma tylko 'zwycięzców' w swoim portfelu. Udane inwestowanie oznacza więcej zysku niż straty, nie zerowe straty. Nikt nie może zawsze mieć rację w kwestii czasu na rynku, i nikt nie może doskonale przewidzieć kierunku akcji. W rezultacie błędy są nieuniknione, i to jest w porządku, że je popełniamy. Podobnie, jest w porządku sprzedawać zwycięzców przed osiągnięciem szczytu, i jest w porządku kupować spadające akcje przed osiągnięciem dna. To, co nie jest w porządku, to stanie w miejscu w momencie, gdy potrzebna jest akcja.