Przechył w stronę nadmiernego przekonania o sobie poważnie wpływa na decyzje inwestycyjne i podważa cele finansowe.

Inwestorzy, w tym profesjonalni menedżerowie portfeli, są podatni na błędy poznawcze i emocjonalne. Nadmierna pewność siebie to jeden z najczęstszych i najbardziej szkodliwych błędów, prowadzących do przeceniania swoich umiejętności, dokładania zbyt precyzyjnych prognoz, ignorowania istotnych informacji i zbyt częstego handlowania z niską dywersyfikacją, co prowadzi do słabej długoterminowej wydajności. Możesz odkryć, czy masz tendencję do nadmiernej pewności siebie i w jakim stopniu wpływa to na twoje decyzje inwestycyjne z PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomiczne zachowania. Czym jest przechył w stronę nadmiernego przekonania o sobie?

To psychologiczna tendencja do przeceniania swoich własnych zdolności. Przechył w stronę nadmiernego przekonania o sobie jest jednym z najczęstszych i szkodliwych przechyleń, a co gorsza, osoba z tym przechyłem często ma trudności z jego rozpoznaniem i uznaniem.

Jakie są konsekwencje i ryzyka inwestycyjne?

Przechył w stronę nadmiernego przekonania o sobie prowadzi do tego, że inwestorzy w alokacji aktywów dokonują i polegają na zbyt precyzyjnych prognozach, co prowadzi do stałego niedoszacowania czynników ryzyka. Prowadzi również do tego, że inwestorzy są zbyt pewni swoich osądów i prawdopodobnie będą ignorować dalsze istotne informacje dotyczące inwestycji. Zazwyczaj osoba z silnym przechyłem w stronę nadmiernego przekonania o sobie handluje zbyt często i ma słabe zdywersyfikowanie. To prowadzi do słabych wyników inwestycyjnych w długim okresie czasu dla indywidualnych inwestorów, osłabiając cel inwestycyjny, jak dowodzą liczne badania (badanie i przegląd Trinugroho i Sembela z 2011 roku). Osoba z nadmiernym przekonaniem o sobie szybko podejmuje decyzje inwestycyjne oparte na niepełnych informacjach, co uważa za przewagę informacyjną. Jest również skłonna zaciekle trzymać inwestycję, aż do czasu, gdy rynek poważnie obali jej pomysł na handel.

Co mogę zrobić, aby mój portfel stał się bardziej efektywny?

Po pierwsze, dokładnie i szczerze przeanalizuj, w jaki sposób przechył w stronę nadmiernego przekonania o sobie objawia się w twoich strategiach podejmowania decyzji i zarządzania ryzykiem. Ten przechył jest niebezpieczny, ponieważ nie jest on łatwo uznawany. Zakładając, że uważasz, że masz doskonałą zdolność do wybierania inwestycji, sugerujemy porównanie zwrotów Twojego portfela z benchmarkiem, takim jak indeks S&P 500 lub kilka funduszy szerokiego rynku przez kilka lat. Badania sugerują, że Twoja wydajność może być niższa niż na rynku. Na rynkach finansowych handlujesz przeciwko instytucjom z armiami specjalistów od badań, analityków ryzyka i handlowców korzystających z komputerów o dużej szybkości. którzy mają lepszy dostęp do odpowiednich informacji i są w stanie je przetwarzać szybciej niż Ty.

To samo dotyczy handlu w nadmierny sposób. Jeśli obrót Twojego portfela przekracza 20% rocznie (ponad jedna piąta Twojego portfela jest reinwestowana każdego roku), warto zrobić notatki na temat każdej transakcji przez kilka kwartałów i przeanalizować odpowiednie zwroty. Porównanie z szerszym indeksem lub funduszem może być bardzo ilustracyjne.

Następnie zapisz swoje uzasadnienie dla inwestowania w określoną aktywę. Staraj się być jak najszczerszy; ostatecznie inwestujesz swoje pieniądze, a nikt nie może Ci pomóc lepiej niż Ty sam. Typowym objawem błędu nadmiernego zaufania jest to, że nawet niewielka ilość informacji z powszechnie dostępnych źródeł może skłonić Cię do dokonania transakcji. Nasze doświadczenie pokazuje, że zapewnienie inwestorowi niezależnej drugiej opinii na temat relacji między zwrotem a ryzykiem w postaci liczb może niezmiernie pomóc w ponownej ocenie transakcji.

Wreszcie, warto zwrócić uwagę na dywersyfikację w podejściu do zarządzania swoim portfelem. Jeśli Twój portfel zawiera mniej niż dwadzieścia inwestycji lub udział któregoś z nich przekracza 5%, jest to sygnał ostrzegawczy o niewystarczającej dywersyfikacji. Zadaj sobie to pytanie: "Gdybym wczoraj nie miał aktywu X, czy kupiłbym dziś taką samą ilość?". Często odpowiedź brzmi "nie", co oznacza, że w czasie błędne zaufanie skłoniło Cię do zwiększenia swojej pozycji w X powyżej tego, co uważasz za odpowiednie. Dywersyfikacja nie dotyczy tylko procentów w Twoim portfelu; właściwa dywersyfikacja polega również na unikaniu koncentracji w regionach, krajach, branżach i innych wspólnych czynnikach ryzyka. Aby właściwie przeanalizować stopień dywersyfikacji portfela, najprawdopodobniej będziesz potrzebować pomocy profesjonalnego menedżera ryzyka finansowego.