Ostatnia tendencja. Analiza ryzyka długoterminowych danych ma sens, prawda?

Błąd niedawności to błąd poznawczy, w którym ludzie łatwiej pamiętają niedawne wydarzenia i wierzą, że będą się one szybko powtarzać. Wpływa to na decyzje inwestycyjne, koncentrując się na krótkoterminowej wydajności, co prowadzi do słabych zwrotów i większego ryzyka. Dowiedz się, czy jesteś podatny na błąd niedawności i jak bardzo wpływa on na twoje decyzje inwestycyjne dzięki PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomia behawioralna. Czym jest ostatnia tendencja?

Ostatnia tendencja to powszechny psychologiczny wzorzec, gdzie ludzie bardziej pamiętają najnowsze wydarzenia niż te z dalekiej przeszłości. Ponadto, mogą nieprawidłowo wierzyć, że najnowsze wydarzenia szybko się powtórzą. Dobrym przykładem są inwestorzy skupiający się na najnowszych (powiedzmy, do trzech lat) wynikach funduszu lub menedżera, bez oceny finansowego ryzyka długoterminowego (powiedzmy, do 10 lat) wyników.

Ostatnia tendencja to błąd poznawczy, czyli błąd w podejmowaniu decyzji. Te błędy można skutecznie skorygować dzięki edukacji.

Jakie są konsekwencje i ryzyka inwestycyjne?

Wyniki klas aktywów są cykliczne: w jednym okresie akcje mają lepsze wyniki, a w następnym mogą je przejąć obligacje. Ostatnia tendencja sprzyja śledzeniu cykli, narażając na niższe zwroty, większe ryzyko i mniejszą dywersyfikację niż wymaga efektywne alokowanie aktywów. Wynika to z faktu, że śledzenie cyklu oznacza podejmowanie decyzji inwestycyjnych bliżej jego końca. Co gorsza, głęboka poleganie na krótkiej historii wyników jest bardzo szkodliwe dla twoich celów inwestycyjnych, ponieważ zwiększa szanse na inwestowanie w bańkę, która jest bliska pęknięcia. Ponadto, poleganie tylko na kilku najnowszych obserwacjach nie daje statystycznie obiektywnego obrazu.

Co mogę zrobić, aby moja portfel była bardziej efektywna?

Po pierwsze, mądrze jest pozbyć się strategii alokacji aktywów "tym razem jest inaczej". Jest to bardzo szkodliwe, ponieważ nie uwzględnia dłuższej historii, która jest niezbędna dla każdego ramowego zarządzania ryzykiem. Ostatnia tendencja może skłonić Cię do przyjęcia nastawienia ścigania zwrotów, co skutkuje zbyt skoncentrowanymi portfelami. Nikt nie wie, jakie będą rynki jutro, i ma to niewielki sens, zwłaszcza dla indywidualnych inwestorów świadomych ryzyka, stawianie dużych zakładów na kilka wybranych inwestycji ma niewielki sens. Badania jednoznacznie pokazują, że lepsze wyniki długoterminowe uzyskuje się dzięki zdywersyfikowanym portfelom, które są w stanie przetrwać cykle. Druga rada to nigdy nie podejmuj decyzji na podstawie małych próbek lub częściowych informacji. Podstawowe prawo statystyki mówi, że tylko przez użycie większych próbek można uzyskać kompleksowy obraz związku ryzyka i zwrotu oraz stworzyć solidne podstawy dla inteligentnych inwestycji. Oczywiście, szukanie informacji jest czasochłonne i może trochę kosztować. Myśl o tym nie jako o koszcie, ale jako inwestycji w lepsze przyszłe zwroty. Dobra inwestycyjna badania zawsze się opłacają!