Utrzymanie status quo. Co robisz, gdy pomysł na transakcję się nie powiedzie?

Status quo bias to emocjonalna tendencja, w której jednostki preferują opcję, która utrzymuje ich obecną sytuację. Często prowadzi to do trzymania przez inwestorów znajomych papierów wartościowych bez odpowiedniej analizy lub bilansowania. Aby zoptymalizować portfele, należy zastosować niezależny framework zarządzania ryzykiem, regularnie oceniać ryzyko finansowe oraz uwzględniać długoterminowy wpływ kosztów transakcyjnych i podatków. Odkryj, czy jesteś podatny na status quo bias oraz jak bardzo wpływa on na Twoje decyzje inwestycyjne za pomocą narzędzia PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomia behawioralna. Czym jest utrzymywanie status quo?

Jest to emocjonalny wzorzec, w którym osoba mająca wiele możliwości preferuje opcję najbliższą temu, co już posiada. Innymi słowy, osoba bardziej skłonna jest nie wprowadzać zmian w decyzjach inwestycyjnych lub dążyć do utrzymania status quo. Ta skłonność przypomina i często działa razem z uprzedzeniem do unikania strat w zachowaniach finansowych (aby ryzykować 1 dolar, osoba potrzebuje co najmniej 2 dolary w zamian, aby się psychicznie wyjść na zero) oraz uprzedzenie dotyczące posiadania (osoba przypisuje wyższą wartość inwestycji, którą posiada, niż tej samej inwestycji, której nie posiada). Utrzymanie status quo jest jednym z najczęstszych błędów popełnianych przez inwestorów i jednocześnie jednym z najtrudniejszych do wyeliminowania.

Utrzymanie status quo to błąd emocjonalny, to znaczy błąd w reakcjach emocjonalnych. Te uprzedzenia są trudniejsze do przezwyciężenia i wymagają stałej dyscypliny i kontroli, oprócz świadomości.

Jakie są konsekwencje i ryzyka związane z portfelem?

Po pierwsze, wielu inwestorów ma tendencję do trzymania papierów wartościowych, z którymi są zapoznani lub mają do nich emocjonalne przywiązanie. Na przykład niektórzy inwestorzy kupują akcje Google, Facebooka i Apple'a, ponieważ codziennie korzystają z ich produktów. Mylą znajome nazwy firm z właściwą analizą związku ryzyka i zwrotu zabezpieczenia firmy. Po drugie, inwestorzy z utrzymywaniem status quo mają tendencję do nieprzeprowadzania równoważenia swoich portfeli, nawet jeśli skutkuje to nadmiernym ryzykiem lub oferuje niewystarczające zwroty. Finanse behawioralne stwierdzają, że jednym powodem jest to, że mają skłonność do unikania jakiejkolwiek zmiany na samym początku. Kolejnym powodem jest fałszywe postrzeganie, że koszty transakcji lub podatki związane z kupnem i sprzedażą będą wysokie (zazwyczaj nie są). Jeśli osoba ma również skłonność do unikania strat, efekt utrzymania status quo staje się bardziej wyraźny, nasilając pokusę unikania strat.
 

Co mogę zrobić, aby moje portfolio było optymalne?

Zawsze mądrze jest korzystać z niezależnej struktury zarządzania ryzykiem która jest wolna od emocjonalnych przywiązań do konkretnych nazw w Twoim portfolio i może dostarczyć klarowny obraz ryzyka i zwrotu oparty na liczbach. Inwestowanie to długa podróż; łatwo stracić z oczu końcowy cel finansowy, jeśli jest tylko jedno zestawienie oczu, nawet jeśli masz doświadczenie w zarządzaniu portfelem. Zdecydowanie zalecamy regularne, dogłębne oceny ryzyka finansowego Twojego portfela, które powinny stać się niezbędnym ćwiczeniem higieny inwestycyjnej. W końcu wielu inwestorów z utrzymywaniem status quo traci komfort, gdy stają w obliczu konieczności zapłaty podatków i poniesienia kosztów transakcyjnych. Jednak w wielu przypadkach są one stosunkowo niewielkie w porównaniu do potencjalnego niedopasowania lub nadmiernego podejmowania ryzyka, jeśli nie podejmowane są odpowiednie działania. Proste liczby zazwyczaj bardzo pomagają.