Beteendeekonomi för smarta investeringar och riskmedveten portföljhantering
Investeringsbeslut och riskanalys
Låt oss börja med några olyckliga fakta. Vår sammanställning av 27 individuella studier visar att över 90% av individuella investerare förlorar pengar till institutioner eftersom dessa individer hanterar sin risk dåligt. Som experter inom finansiell riskhantering vet vi att förutom kunskap om riskhanteringsstrategier och förmågan att analysera information, involverar en sund ram för riskhantering en klar förståelse för varför man fattar investeringsbeslut och hur man reagerar på risk.
Nobelprisbelönade idéer inom beteendeekonomi, stödda av tusentals akademiska och praktiska studier, visar att individuella investerare är benägna att ha en mängd suboptimala beslutsfattandemönster. Beteendevetenskapen kallar dem beteendemässiga fördomar, och de påverkar allvarligt investeringsavkastning på lång sikt. Baserat på dessa idéer och studier har vi utformat ett unikt PRAAMS BehaviouRisk Diagnostic System för att bestämma din sanna investeringsprofil och identifiera din unika kombination av kognitiva och emotionella fördomar och deras grader. Liknande den tidigare nämnda studien bekräftade BehaviouRisk -studien resultatet: över 99,5% (!) av investerare gör åtminstone ett av de 19 vanliga investeringsmisstagen.
Beteendeekonomi studerar fördomar och hur de påverkar investeringsbeslut. Den hävdar att investerare inte är helt rationella, och att deras beslut om investeringar och risktagande i hög grad påverkas (läs - bestäms) av psykologiska fördomar. Beteendeekonomi uppstod som ett koncept för många decennier sedan och har fått många teoretiska och praktiska bekräftelser. Den kan hjälpa alla att fatta bättre beslut om sin ekonomi och har därför blivit ett brett diskuterat ämne bland finanspraktiker och allmänheten; även finansiella regleringsmyndigheter har börjat uppmärksamma och främja det. Det skulle vara mycket ovisst att ignorera de ögonöppnande koncepten inom beteendeekonomi och fortsätta investera med ögonbindlar. Varje dag som spenderas med att ignorera dessa kraftfulla idéer utsätter dig för ytterligare risker. Den största risken är att inte känna till dina risker!
Sann riskaptit - inte bara om risk-avert och risk-älskande investeringsrisktoleranser
Många av er har hört begreppen om risk-avert eller risk-älskande investerarprofiler. Om inte kan man använda det klassiska risk-avkastningsförhållandet för att beskriva dem. När man väljer bland två optimala portföljer med samma förväntade avkastning, skulle en risk-avert investerare föredra en mindre riskfylld portfölj, medan en risk-älskande person skulle föredra den med högre risk. En risk-neutral investerare drivs endast av den förväntade avkastningen om de förväntade riskerna är lika.
Att fastställa den verkliga riskprofilen för en investerare är emellertid mycket mer komplicerat och har fler nyanser. Beteendeekonomer och psykologer har upptäckt över 200 fördomar och har på många tillfällen tilldelat olika namn till nästan identiska begrepp. Vi har två goda nyheter. För det första är bara några av dessa fördomar relevanta när det gäller tillgångsallokering. På PRAAMS, fokuserar vi på de 19 vanligaste och mest betydande beteendefördomarna som har störst effekt på enskild portföljhantering. Vi diskuterar de mest populära fördomarna som bekräftelse, hindsight och recency, och de mest skadliga och utbredda fördomarna, inklusive övertron, affinitet, tillgänglighet och förlustaversion. För det andra använder vi väl etablerad terminologi och sammanfogar nära relaterade begrepp för att maximera klarhet och spara tid åt dig.
En sund portföljhantering är mer än bara standardiserade frågeformulär om risktolerans
Tillgångsallokeringsteorin säger att varje investerare har sin egen riskprofil eller risktolerans, dvs. en maximal mängd risk som han är bekväm att ta på sig. Investerare med betydande risktolerans är bekväma med högriskinstrument, medan de med minimal risktolerans bör begränsa risken i sina portföljer. En eventuell riskmismatch påverkar långsiktiga avkastningar: att ta större risker än vad man kan hantera leder till förluster, medan att undvika risker när man kan hantera dem minskar den potentiella avkastningen eftersom risk och avkastning är sammanlänkade. Det första felet är mycket mer skadligt.
Det är väsentligt att förstå din verkliga risktolerans korrekt för att bekvämt uppnå dina finansiella mål och hantera portföljrisker. Standardiserade riskprofilfrågeformulär, som det som du troligtvis har fått från ditt investeringsföretag, är alltför förenklade och ofullständiga. Bortsett från intressekonflikter och missförsäljning, fokuserar metoden endast på externa faktorer som investeringsmål, erfarenhet och investeringshorisont. Det ignorerar den avgörande påverkan av dina unika fördomar. Din verkliga riskprofil är en kombination av externa och interna faktorer, och BehaviouRisk hjälper dig att fastställa detta. När du känner till din verkliga risktolerans kommer du inte längre att vilseledas av finansiella rådgivare som försöker sälja dig olämpliga produkter som marknadsförs som så kallade 'handelsidéer'.
PRAAMS BehaviouRisk – verktyg för riskhantering som förbättrar riskprofilering
Standardiserad riskprofilering, om det görs korrekt, är ett viktigt första steg i att utforma en effektiv portfölj. Men det är bara halva vägen. För att vara verkligt effektiv måste beteendemässig investeringsprofilering förbättra och validera det. Standardiserad riskprofilering fokuserar på kvantitativa aspekter (investerings erfarenhet, tidshorisont, personliga tillgångar och skulder etc.). Å andra sidan fokuserar beteendemässig investeringsprofilering på kvalitativa eller psykologiska aspekter beskrivna i termer av närvaron av kognitiva och emotionella fördomar och deras grad. Beteendemässig investeringsprofilering bekräftar att en person är högst risktålig när han inte har kognitiva eller emotionella fördomar, eller när dessa är av en begränsad karaktär, dvs. denna person kan konsekvent fatta rationella beslut och är fri från ogrundade känslor (som Mr Spock).
På PRAAMS har vi utformat ett unikt verktyg för beteendemässig investeringsprofilering: BehaviouRisk Diagnostic System. BehaviouRisk är baserat på idéer inom beteendemässig finans och hjälper individer att bli bättre och mer intelligenta, riskmedvetna investerare. Vi är glada att erbjuda dig denna möjlighet att få en personlig rapport och ge dig en distinkt investeringsfördel.
Det är viktigt att komma ihåg att beteendemässig investeringsprofilering bara är en av de nyckelelement för framgångsrik investering. Andra inkluderar Asset risk profilering och Analytica, som hjälper dig att analysera risker och avkastning för varje investering globalt, Portfolio Auditor och Portfolio Selector för att kontrollera viktiga portföljmätvärden och utforska nya investeringsmöjligheter, och Volatility predictor för att övervaka instrumentets prestanda och minska risken innan ovädren. Lämna din e-postadress på praa.ms för att vara den första att ta emot dessa tjänster snart.
Vår bok om praktisk beteendeekonomi för riskmedvetna investerare
På PRAAMS är vi engagerade i att tillhandahålla oberoende, konfidentiell och professionell riskhantering och tillgångsförvaltningstjänst till enskilda investerare över hela världen för att hjälpa dem att ta mindre risk och tjäna mer. Idag kan du prova BehaviouRisk för att fastställa din sanna riskprofil och korrigera dina investeringsmisstag. Du kan också läsa vår bok “Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors”. Det har redan hjälpt många enskilda investerare över hela världen, och 92% av läsarna betygsatte boken som "mycket användbar".
Gå med i PRAAMS riskmedvetna community på Medium, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube och andra sociala medieplattformar och överväga att dela din nya kunskap och denna bok med andra för att hjälpa dem att nå sina mål och göra finansiella marknader till en bättre plats för alla.
Vi önskar dig all lycka i vad vi tror kommer att vara en fascinerande resa att bli en intelligent och riskmedveten investerare. Det kan vara svårt, men det är en värdefull investering i dig själv.