代表性偏见。您的大脑使用熟悉的类比对新信息进行分类。然而，这会增加您的投资组合风险。

以下是相似性偏见的发生情况：当基于现有类比对新概念进行分类时，会导致不正确的理解和投资风险。为了优化投资组合，投资者应依赖全面的统计分析，跨资产类别进行多元化，并避免基于刻板印象做出决策。通过使用PRAAMS BehaviouRisk来了解您是否容易出现相似性偏见以及它对您的投资决策的影响程度。

行为经济学。什么是代表性偏见？

这是一种行为倾向，以类似熟悉结构的方式对新的和未知的概念进行分类。 我们的感知力试图从我们的经验中找到最接近的类比来描述新的知识。 然而，有时新的和旧的概念非常不同，导致对新想法的错误理解。 更糟糕的是，错误的认知往往会长期存在。

代表性偏见是一种认知偏差，也就是在决策中犯的错误。 这些偏见可以通过教育得到有效纠正。

有哪些后果和投资组合风险？

这种刻板印象削弱了投资者做出正确投资决策的能力。 考虑一个投资者，如果没有进行认真的风险分析，将一只股票归类为“成长股” 因为它与他过去归类为“成长股”的其他股票相似，即符合他对“成长股”的刻板印象。 错误的“成长股”标签可能导致糟糕的决策。 偏见的另一个方面是基于小样本进行决策，错误地假设这些样本代表整个人群。 看到几个例子后，人们可能会想要得出结论，而更全面的情况可能更加复杂和不同。
 

我应该做些什么来使我的投资组合达到最佳状态？

根据最近的业绩选择投资组合经理或依赖具有多个优秀交易理念的热门研究分析师是不明智的。 研究表明，前一年排名靠前的基金往往会成为当前年份排名靠后的基金。 分析师也是如此：好的建议往往会被糟糕的建议所跟随。 毫不奇怪，资产类别的情况也是如此——昨天的良好表现并不能保证明天的良好表现。 更好的资产配置策略是持有多样化的资产和资产类别的组合，以平衡临时波动。 此外，基于最近的表现来试图挑选下一年的最佳表现者的尝试是具有风险智能的。 投资组合选择必须始终基于全面的长期统计分析。

另一个建议是进行周期多样化。不同行业对经济周期的反应不同。 有些行业在周期之前下降，在达到最低点之前上升；其他行业的下降与周期相吻合，而其他行业则是落后者。 多元化的投资组合应该包括所有三种类型的示例，以平衡经济周期引起的价格波动。 类似地，高风险资产类别，如股票和长期债券，往往对经济周期表现出更强烈的反应，在扩张和收缩期间显示出更大的波动。 聪明的投资者必须记住这些细微差别，并通过选择波动性较小的工具来实现投资组合的多样化，以平衡周期效应。

最后，基于刻板印象而不是统计数据来做决策可能导致糟糕的投资结果，并削弱投资目标的实现。 如果一个投资者被问及一家营收下降、净利润缩减和供应商问题的公司的AA级债券是否应被视为安全或不安全的投资。 有些人可能会将注意力集中在恶化的财务状况和供应链风险上，因为这些是对于风险投资的风险定义，并回答这样的投资是不安全的。 然而，我们已经知道这是一份AA级债券。 因此，违约概率非常接近于零，所以在考虑到所有因素时，它很可能是一项安全的投资。