损失规避偏见。您的风险偏好大约是2比1。

损失规避偏见是一种行为模式，其中一个人更倾向于避免损失而不是享受收益。这种情感偏见很难克服，需要永久的纪律和控制。具有损失规避偏见的投资者更喜欢保留不盈利的投资，从而导致糟糕的投资结果和次优的资产配置。通过PRAAMS BehaviouRisk，了解您是否容易出现损失规避偏见以及它对您的投资决策的影响程度。

行为经济学。什么是损失规避偏见？

这是一种情感行为模式，人们更倾向于避免损失而非享受收益。 科学家发现，一个人平均而言会接受失去1美元的风险。只有在有机会获得至少2美元的回报时（表现出风险规避），才会接受失去1美元的风险。 收益-损失比是2比1；一个人平均更渴望获得更高的收益而非冒更大的风险。

那么，这有什么后果和投资风险呢？

在投资决策中，这意味着一个有损失规避偏见的投资者宁愿保留不赚钱的投资而不是出售并重新平衡投资组合。 避免损失的愿望促使投资者等待投资的价格回升，即使它可能永远不会发生。 此类投资者通常使用的典型理由包括：“它会再次上涨”，“这只是一份纸上亏损”， “只有在我卖掉它之前它才是亏损，我仍然有机会在这笔投资上实现本金平衡”，以及其他很多理由。 同样，许多有严重损失规避偏见的投资者往往会在利润出现时立即固定利润， 从而限制了潜在的上涨空间并采取更频繁的交易策略。

持有亏损投资太久（“保留亏损者”）和快速赚钱的利润（“卖赢家”）的组合 导致糟糕的投资结果和次优的资产配置。 在更长的时间内，损失规避偏见会降低投资组合中的风险-回报关系。 这对于长期投资尤其危险。 损失规避的负面影响会加剧那些更频繁地重新平衡他们的投资组合的投资者。 在这种情况下，这些投资者将持有更多的“亏损者”并卖出利润较小的“赢家”。

我该如何使我的投资组合更高效？

克服损失规避偏见的最重要的实用建议是使用止损作为风险管理策略的一部分。 当进行投资时，明智的做法是设置这些止损并同意在触发时执行它们，这需要自我纪律。 与任何预先确定的规则一样，人们必须事先考虑特定资产的细微差别。

例如，如果一个资产的常规波动性很高，例如，典型的资产价格波动范围为-20％到+20％，则止损应该比-20％更宽。 然而，如果资产的常规波动性较低（例如，从-5％到+5％），则7-10％的止损可能是可以接受的，具体取决于个人的风险承受能力。 记住，止损有助于克服损失规避偏见和许多其他负面投资模式。

取得收益也同样适用。 在做出投资决策时，人们可能想设置一个盈利水平，并在时机到来时执行，这再次需要纪律。 与损失一样，应该考虑个人特点，以避免过早出售“赢家”。

最后，人们应该始终记住分散风险的重要性，这通常会在投资者有严重的损失规避偏见时受到影响。