过度自信的偏见严重影响你的投资决策，破坏你的财务目标

投资者，包括专业的投资组合经理，往往存在认知和情感偏差。过度自信的偏差是最常见和最有害的偏差之一，会导致高估自己的能力，做出过于精确的预测，忽略相关信息，并且以较差的多元化进行过于频繁的交易，从而导致长期表现不佳。使用 PRAAMS BehaviouRisk，您可以发现自己是否容易出现过度自信的偏差，以及它对您的投资决策产生的影响程度。 

行为经济学。什么是过度自信的偏见？

这是一个人在心理上高估自己能力的倾向。 过度自信的偏见是最常见和最有害的偏见之一，加剧了问题， 有这种偏见的人往往很难认识到并承认它。

有什么后果和投资风险？

在资产配置方面，过度自信的偏见促使投资者制定并依赖过于精确的预测， 导致对风险因素的持续低估。 它还导致投资者对自己的判断过于确信，并有可能忽略有关投资的进一步相关信息。 通常，一个有着强烈过度自信偏见的人会过于频繁地交易，并且分散投资不足。 后者导致个人投资者长期表现不佳，破坏了投资目标，许多研究（Trinugroho和Sembel的2011年研究和回顾）已经证明了这一点。 过度自信的人很快就会基于不完整的信息做出投资决策，他认为这赋予了他信息优势。 他也很可能会顽固地持有投资，直到市场证明他的交易想法是严重错误的。

我该怎么做才能让我的投资组合更加高效？

首先，认真坦率地分析过度自信行为偏见在你的决策和风险管理策略中如何表现出来。 这种偏见很危险，因为人们不容易承认它的存在。 假设你相信自己具有出色的投资选择能力， 我们建议你将你的投资组合回报与标准指数如标普500指数或多个广泛基金进行比较，并持续多年观察。 研究表明你的表现可能落后于市场。 在金融市场中，你正在与拥有大量研究专业人员、风险分析师和拥有高速电脑的交易员的机构交易。 他们拥有更好的获取相关信息的途径，并且可以比你更快地处理信息。

如果你交易过度，同样的建议也适用。 如果你的年度投资组合换手率超过20%（每年有超过五分之一的投资组合被重新投资）， 值得记录每笔交易的情况，并观察相应的回报。 与广泛指数或基金进行基准比较可以非常说明问题。

接下来，记录你投资某项资产的原因。 尽可能坦诚，最终你正在投资你自己的钱，没有人能比你更好地帮助你。 过度自信偏见的典型迹象是即使来自广泛可得的来源的微不足道的信息也可能激励你交易。 我们的经验表明，向投资者提供关于回报和风险关系的独立第二意见可以极大地帮助重新评估交易。

最后，在投资组合管理方法中注重分散化是明智的。 如果你的投资组合包含少于20项投资，或任何一项的份额超过5%，这是不充分分散的一个红旗。 问问自己这个问题：“如果我昨天没有X资产，我今天会买这个数量吗？”。 往往的答案是“不会”，这意味着随着时间的推移，过度自信推动你将X的头寸增加到超出你认为适当的水平。 分散化不仅仅是关于投资组合中的百分比；适当的分散化还包括避免地区、国家、行业和其他常见风险因素的集中。 要正确分析投资组合分散程度，你可能需要专业的金融风险经理的帮助。