اقتصاديات السلوكية للاستثمار الذكي وإدارة المحفظة المدركة للمخاطر

قرارات الاستثمار وتحليل المخاطر

لنبدأ ببعض الحقائق المؤسفة. يظهر تجميعنا لـ27 دراسة فردية أن أكثر من 90٪ من المستثمرين الأفراد يخسرونالمال للمؤسسات لأن هؤلاء الأفراد يديرون مخاطرهم بشكل سيئ. كخبراء في إدارة المخاطر المالية، نعلم أن إطار إدارة المخاطر الصحيح ينطوي على فهم واضح لأسباب اتخاذ القرارات الاستثمارية وكيفية التعامل مع المخاطر بالإضافة إلى معرفة استراتيجيات إدارة المخاطر والقدرة على تحليل المعلومات.

تشير أفكار التمويل السلوكي الحائزة على جائزة نوبل والتي دعمتها آلاف الدراسات الأكاديمية والعملية إلى أن المستثمرين الأفراد عرضة للعديد من أنماط صنع القرارات غير المثلى. تسمي علم السلوكية هذه الأنماط انحيازات سلوكية، وتؤثر بشكل كبير على عوائد الاستثمار على المدى الطويل. بناءً على هذه الأفكار والدراسات، صممنا نظام تشخيص PRAAMS BehaviouRiskالفريدمن نوعه لتحديد ملف استثمارك الحقيقي وتحديد مزيجك الفريد من الانحيازات الإدراكية والعاطفية ودرجاتها. بالمثل للدراسة المذكورة أعلاه، أكدت دراسة BehaviouRisk النتيجة: أكثر من 99.5٪ (!) منالمستثمرين يرتكبون خطأ واحد على الأقل من بين 19 خطأً استثماريًا نموذجيًا.

تدرس التمويل السلوكي الانحيازات وكيفية تأثيرها على قرارات الاستثمار. وتؤكد أن المستثمرين ليسوا عقلانيين تمامًا، وأن قراراتهم في الاستثمار وتحمل المخاطر تتأثر بشكل كبير (أي تُحدد) بالانحيازات النفسية. ظهرت التمويل السلوكي كمفهوم منذ عدة عقود وحصلت على العديد من التأكيدات النظرية والعملية. يمكن أن يساعد أي شخص على اتخاذ قرارات أفضل بشأن أمواله، وبالتالي أصبح موضوعًا يناقش على نطاق واسع بين ممارسي التمويل والجمهور العام للاستثمار؛ حتى المنظمون الماليون بدأوا في إيلاء اهتمامًا كبيرًا لهذا الموضوع وتشجيعه. سيكون من الجهل الشديد تجاهل مفاهيم التمويل السلوكي التي تفتح العيون والاستمرار في الاستثمار بشكل عمياني. كل يوم تقضيه في تجاهل هذه الأفكار القوية يعرضك للمخاطر الإضافية. أكبر خطر هو عدم معرفة المخاطر التي تواجهك!
 

الشهية الحقيقية للمخاطر - ليس فقط عن تحمل المخاطر المتعلقة بالاستثمار الحذر والمحبة للمخاطر

سمع العديد منكم مفاهيم ملفات المستثمرين الحذرين من المخاطر أو المتحمسين للمخاطر. إذا لم يكن الأمر كذلك، فيمكن استخدام العلاقة التقليدية بين المخاطرة والعائد لوصفها. عند اختيار بين محفظتي استثمار مثاليتين بعائد متوقع متطابق، يفضل المستثمر الحذر من المخاطر المحفظة ذات المخاطر الأقل، بينما يفضل الشخص المتحمس للمخاطر تلك التي تحتوي على مخاطر أكبر. يتحكم المستثمر الذي لا يعتبر المخاطر في العائد المتوقع بالكامل إذا كانت المخاطر المتوقعة متساوية.

ومع ذلك، فإن تحديد الملف الحقيقي لمخاطر المستثمر أكثر تعقيدًا ويتطلب المزيد من التفاصيل. اكتشف الاقتصاديون السلوكيون وعلماء النفس أكثر من 200 انحياز وأسماء مختلفة للمفاهيم المتطابقة في كثير من الأحيان. لدينا قطعتان من الأخبار الجيدة. أولاً، تعتبر بعض هذه الانحيازات فقط ذات صلة عندما يتعلق الأمر بتوزيع الأصول. في PRAAMS، نركز على أكثر 19 انحيازًا سلوكيًا شائعًا ومهمًا يؤثر على إدارة المحفظة الفردية بشكل كبير. نناقش أشهر الانحيازات مثل التأكيد والنظرة الخلفية والحاضر، وأكثر الانحيازات الضارة والشائعة، بما في ذلك الثقة الزائدة بالنفس والميول والتوافر وتجنب الخسارة. ثانيًا، نستخدم مصطلحات معتمدة جيدًا وندمج المفاهيم ذات الصلة الوثيقة لتعظيم الوضوح وتوفير الوقت.

إدارة المحفظة السليمة أكثر من مجرد استبيانات معيارية لتحمل المخاطر

تقول نظرية توزيع الأصول أن كل مستثمر لديه ملف خاص للمخاطر أو تحمل للمخاطر، أي أقصى مبلغ من المخاطر الذي يشعر بالراحة في تحمله. المستثمرون ذوي التحمل الكبير للمخاطر يشعرون بالراحة في استخدام الأدوات عالية المخاطر، بينما يجب على أولئك ذوي التحمل الضعيف للمخاطر تقييد المخاطر في محافظهم. أي عدم تطابق في المخاطر يؤثر سلبًا على العوائد على المدى الطويل: تحمل مخاطر أكبر مما يمكنك إدارته يؤدي إلى الخسائر بينما تجنب المخاطر عندما يمكنك التعامل معها يقلل العوائد المحتملة لأن المخاطر والعوائد متصلة بشكل كبير. الخطأ الأول هو الأكثر ضررًا بكثير.

من الضروري فهم تحمل المخاطر الحقيقي بشكل صحيح لتحقيق أهدافك المالية براحة وإدارة مخاطر المحفظة. الاستبيانات المعيارية لتحليل المخاطر، مثل الاستبيان الذي تلقاه من شركة الاستثمار الخاصة بك، بسيطة للغاية وغير مكتملة. بغض النظر عن التعارض في المصالح والبيع المضلل، يركز النهج فقط على العوامل الخارجية مثل الأهداف الاستثمارية والخبرة والآفاق الاستثمارية. وهذا يتجاهل التأثير الحاسم للانحيازات الفريدة لديك. ملفك الحقيقي للمخاطر هو مزيج من العوامل الخارجية والداخلية، ويساعدك BehaviouRisk على تحديد هذا. عندما تعرف تحمل المخاطر الحقيقي، لن يتم تضليلك بعد الآن من قبل المستشارين الماليين الذين يحاولون بيع منتجات غير مناسبة لك باسم "أفكار تجارية".

PRAAMS BehaviouRisk - أداة إدارة المخاطر لتعزيز تحليل المخاطر

تحليل المخاطر المعياري ، إذا تم تنفيذه بشكل صحيح ، هو الخطوة الأولى الحيوية في تصميم محفظة فعالة. لكن ، إنها نصف الطريق فقط. لتكون فعالة حقًا ، يجب أن يعزز تحليل الاستثمار السلوكي ويوثقه. يركز تحليل المخاطر المعياري على الجوانب الكمية (خبرة الاستثمار والآفاق الاستثمارية والأصول الشخصية والخصوم وما إلى ذلك). وعلى النقيض من ذلك ، يركز تحليل الاستثمار السلوكي على الجوانب النوعية أو النفسية الموصوفة فيما يتعلق بوجود الانحيازات الإدراكية والعاطفية ودرجتها. يؤكد تحليل الاستثمار السلوكي أن الشخص متحمل للمخاطر بشكل كبير عندما لا يوجد لديه انحيازات إدراكية أو عاطفية ، أو أن هذه الانحيازات ذات طبيعة محدودة ، أي أن هذا الشخص قادر على اتخاذ قرارات منطقية بشكل متسق وخالية من العواطف غير المبررة (مثل السيد سبوك).

في PRAAMS ، قمنا بتصميم أداة فريدة لتحليل الاستثمار السلوكي وهي نظام تشخيص BehaviouRisk. يستند BehaviouRisk إلى أفكار الأسواق المالية السلوكية ويساعد الأفراد على أن يصبحوا مستثمرين أفضل وأكثر ذكاءً ووعيًا بالمخاطر. يسعدنا أن نقدم لك هذه الفرصة للحصول على تقرير شخصي ومنح نفسك ميزة استثمارية متميزة.

من المهم أن نتذكر أن تحليل الاستثمار السلوكي هو واحد فقط من العناصر الرئيسية للاستثمار الناجح. وتشمل العناصر الأخرى تحليل مخاطر الأصول وAnalytica ، واللذان يساعدانك على تحليل المخاطر والعوائد لكل استثمار عالميًا ، بالإضافة إلى مراجع محفظة ومحدد محفظة للتحقق من مؤشرات المحفظة الرئيسية واستكشاف فرص استثمار جديدة ، ومتوقع الاضطراب لمراقبة أداء الأدوات وخفض المخاطر قبل العواصف. اترك بريدك الإلكتروني على praa.ms لتكون الأول في الحصول على هذه الخدمات قريبًا.

كتابنا عن المالية السلوكية العملية للمستثمرين الواعين بالمخاطر

في PRAAMS ، نحن ملتزمون بتوفير خدمة مستقلة وسرية ومهنية لإدارة المخاطر وإدارة الأصول للمستثمرين الفرديين في جميع أنحاء العالم لمساعدتهم على تخفيض المخاطر وزيادة الأرباح. اليوم ، يمكنك تجربة BehaviouRisk لتحديد ملفك الشخصي للمخاطر الحقيقية وتصحيح أخطائك في الاستثمار. أيضًا ، يمكنك قراءة كتابنا "Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors". لقد ساعد الكثير من المستثمرين الفرديين في جميع أنحاء العالم ، وقد قيّم 92٪ من القراء هذا الكتاب بأنه "مفيد جدًا".

انضم إلى مجتمع PRAAMS الواعي بالمخاطر على منصات التواصل الاجتماعي مثل Medium و Facebook و LinkedIn و Instagram و YouTube وغيرها ونظرًا لتحقيق أهدافهم وجعل الأسواق المالية مكانًا أفضل للجميع ، فكر في مشاركة معرفتك الجديدة وهذا الكتاب مع الآخرين.
 
نتمنى لكم كل التوفيق فيما نعتقد أنه سيكون رحلة شيقة لتصبح مستثمرًا ذكيًا ويدرك المخاطر. قد لا يكون الأمر سهلاً ، ولكنهذا استثمار قيم في نفسك.