Economía conductual para la gestión inteligente de inversiones y carteras conscientes del riesgo
Decisiones de inversión y análisis de riesgo
Comencemos con algunos hechos desafortunados. Nuestra consolidación de 27 estudios individuales muestra que más del 90% de los inversores individuales pierden dinero frente a las instituciones porque manejan mal su riesgo. Como expertos en gestión de riesgos financieros, sabemos que aparte del conocimiento de estrategias de gestión de riesgos y la capacidad para analizar información, un marco de gestión de riesgos sólido implica una comprensión clara de por qué se toman decisiones de inversión y cómo se reacciona al riesgo.
Ideas ganadoras del Premio Nobel de finanzas conductuales respaldadas por miles de estudios académicos y prácticos muestran que los inversores individuales son propensos a una multitud de patrones subóptimos de toma de decisiones. La ciencia del comportamiento los llama sesgos conductuales y afectan seriamente los rendimientos de inversión a largo plazo. Basados en estas ideas y estudios, hemos diseñado un sistema único de diagnóstico de riesgo conductual de PRAAMS BehaviouRisk para determinar su verdadero perfil de inversión e identificar su combinación única de sesgos cognitivos y emocionales y sus grados. Al igual que en el estudio mencionado anteriormente, el estudio BehaviouRisk confirmó el resultado: ¡más del 99,5%! de los inversores cometen al menos uno de los 19 errores típicos de inversión.
La finanza conductual estudia los sesgos y cómo influyen en las decisiones de inversión. Afirma que los inversores no son perfectamente racionales y que sus decisiones de inversión y toma de riesgos están fuertemente influenciadas (leer - determinadas) por sesgos psicológicos. La finanza conductual surgió como un concepto hace muchas décadas y ha recibido muchas afirmaciones teóricas y prácticas. Puede ayudar a cualquiera a tomar mejores decisiones en cuanto a sus finanzas y, en consecuencia, se ha convertido en un tema ampliamente discutido entre los profesionales de las finanzas y el público general de inversores; incluso los reguladores financieros han comenzado a prestarle atención y promoverlo. Sería muy imprudente que ignores los conceptos reveladores de la finanza conductual y sigas invirtiendo con los ojos vendados. Cada día que pases ignorando estas poderosas ideas te expone a riesgos adicionales. ¡El riesgo más significativo es no conocer tus riesgos!
El verdadero apetito por el riesgo: no solo se trata de tolerancias de inversión aversas o amantes del riesgo
Muchos de ustedes han escuchado conceptos de perfiles de inversores aversos o amantes del riesgo. Si no es así, se puede utilizar la clásica relación riesgo-rentabilidad para describirlos. Al elegir entre dos carteras óptimas con un retorno esperado idéntico, un inversor averso al riesgo preferiría una cartera menos arriesgada, mientras que una persona amante del riesgo preferiría la que tiene un mayor riesgo. Un inversor neutral al riesgo se basa únicamente en el retorno esperado si los riesgos anticipados son iguales.
Sin embargo, determinar el verdadero perfil de riesgo de un inversor es mucho más complejo y tiene más matices. Los economistas y psicólogos conductuales han descubierto más de 200 sesgos y, en muchas ocasiones, han asignado diferentes nombres a conceptos casi idénticos. Tenemos dos noticias buenas. Primero, solo algunos de estos sesgos son relevantes cuando se trata de asignación de activos. En PRAAMS, nos centramos en los 19 sesgos conductuales más comunes y significativos que tienen los mayores efectos en la gestión de carteras individuales. Discutimos los sesgos más populares como la confirmación, retrospectiva y recencia, y los sesgos más perjudiciales y extendidos, incluyendo la sobreconfianza, afinidad, disponibilidad y aversión a la pérdida. En segundo lugar, utilizamos terminología bien establecida y fusionamos conceptos estrechamente relacionados para maximizar la claridad y ahorrar tiempo.
Una gestión de cartera sólida es más que solo cuestionarios estándar de tolerancia al riesgo
La teoría de asignación de activos dice que cada inversor tiene su propio perfil de riesgo o tolerancia al riesgo, es decir, una cantidad máxima de riesgo que se siente cómodo asumiendo. Los inversores con una gran tolerancia al riesgo se sienten cómodos con instrumentos de alto riesgo, mientras que aquellos con una tolerancia mínima al riesgo limitarán el riesgo en sus carteras. Cualquier desajuste de riesgo afecta los rendimientos a largo plazo: tomar mayores riesgos de los que se puede manejar lleva a pérdidas, mientras que evitar riesgos cuando se pueden manejar disminuye el potencial de retorno porque el riesgo y el retorno están conectados. El primer error es mucho más perjudicial.
Es esencial comprender correctamente tu verdadera tolerancia al riesgo para alcanzar cómodamente tus objetivos financieros y gestionar los riesgos de la cartera. Los cuestionarios estándar de perfil de riesgo, como el que probablemente te haya dado tu empresa de inversión, son simplistas e incompletos. Aparte del conflicto de intereses y la mala venta, el enfoque se centra solo en factores externos como objetivos de inversión, experiencia y horizonte de inversión. Ignora la influencia crítica de tus sesgos únicos. Tu verdadero perfil de riesgo es una combinación de factores externos e internos, y BehaviouRisk te ayuda a determinar esto. Cuando sepas tu verdadera tolerancia al riesgo, ya no te dejarás engañar por los asesores financieros que intentan venderte productos inadecuados disfrazados de supuestas "ideas de inversión".
PRAAMS BehaviouRisk: herramienta de gestión de riesgos para mejorar el perfil de riesgo
El perfilado de riesgo estándar, si se hace correctamente, es un primer paso vital en el diseño de una cartera eficiente. Sin embargo, es solo la mitad. Para ser realmente efectivo, el perfilado de inversión conductual debe mejorar y validarlo. El perfilado de riesgo estándar se centra en aspectos cuantitativos (experiencia de inversión, horizonte temporal, activos y pasivos personales, etc.). En contraste, el perfilado de inversión conductual se centra en aspectos cualitativos o psicológicos descritos en términos de la presencia de sesgos cognitivos y emocionales y su grado. El perfilado de inversión conductual confirma que una persona es altamente tolerante al riesgo cuando no tiene sesgos cognitivos o emocionales, o estos son de naturaleza limitada, es decir, que esta persona es capaz de tomar decisiones consistentemente racionales y está libre de emociones injustificadas (como el Sr. Spock).
En PRAAMS, hemos diseñado una herramienta única de perfilado de inversión conductual llamada Sistema de Diagnóstico BehaviouRisk. BehaviouRisk se basa en ideas de finanzas conductuales y ayuda a las personas a convertirse en inversores más inteligentes, conscientes del riesgo. Nos complace ofrecerte esta oportunidad de obtener un informe personalizado y darte una ventaja distintiva en la inversión.
Es importante recordar que el perfilado de inversión conductual es solo uno de los elementos clave para una inversión exitosa. Otros incluyen el perfilado de riesgo de activos y Analytica, que te ayudan a analizar los riesgos y rendimientos de cada inversión a nivel global, el Auditor de cartera y el Selector de cartera para revisar las métricas clave de la cartera y explorar nuevas oportunidades de inversión, y el predictor de volatilidad para monitorear el rendimiento de los instrumentos y reducir el riesgo antes de las tormentas. Deja tu correo electrónico en praa.ms para ser el primero en recibir pronto estos servicios.
Nuestro libro sobre finanzas conductuales prácticas para inversores conscientes del riesgo
En PRAAMS, nos comprometemos a proporcionar un servicio independiente, confidencial y profesional de gestión de riesgos y gestión de activos a inversores individuales de todo el mundo para ayudarles a asumir menos riesgos y ganar más. Hoy en día, puedes probar BehaviouRisk para determinar tu verdadero perfil de riesgo y corregir tus errores de inversión. Además, puedes leer nuestro libro "Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors". Ya ha ayudado a muchos inversores individuales en todo el mundo, y el 92% de los lectores calificaron este libro como "muy útil".
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Te deseamos mucha suerte en lo que creemos que será un viaje fascinante para convertirte en un inversor inteligente y consciente del riesgo. Puede que no sea fácil, pero esta es una inversión valiosa en ti mismo.