स्मार्ट निवेश और जोखिम-जागरूक पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए व्यवहार अर्थशास्त्र

निवेश निर्णय और जोखिम विश्लेषण करना

कुछ दुर्भाग्यपूर्ण तथ्यों से शुरू करते हैं। हमारा 27 व्यक्तिगत अध्ययन का समाकलन यह दर्शाता है कि व्यक्तिगत निवेशकों में से अधिकतर 90% संस्थाओं को पैसे हार जाते हैं क्योंकि इन व्यक्तियों के द्वारा उनके जोखिम का बुरा प्रबंधन किया जाता है। वित्तीय जोखिम प्रबंधन में विशेषज्ञों के रूप में, हम जानते हैं कि जोखिम प्रबंधन रणनीतियों और सूचना का विश्लेषण करने की क्षमता के अलावा, एक स्पष्ट जानकारी होना चाहिए कि क्यों निवेश निर्णय लिए जाते हैं और जोखिम के साथ कैसे प्रतिक्रिया की जाती है।

व्यवहारवैज्ञानिक वित्त के नोबेल पुरस्कार विजेता विचार हजारों शैक्षणिक और व्यावहारिक अध्ययनों द्वारा समर्थित करते हैं कि व्यक्तिगत निवेशक अनेक सब-आदर्श निर्णय लेने के पैटर्नों के लिए प्रवृत्त होते हैं। व्यवहार विज्ञान उन्हें व्यवहारिक उत्पीड़न कहता है और वे लंबे समय तक निवेश रिटर्न को गंभीरतापूर्वक हानि पहुंचाते हैं। इन विचारों और अध्ययनों पर आधारित, हमने एक अद्वितीय  PRAAMS BehaviouRisk Diagnostic System डिज़ाइन किया है जो आपकी वास्तविक निवेश प्रोफ़ाइल निर्धारित करने और आपके विशिष्ट ज्ञानात्मक और भावनात्मक पक्षों और उनके स्तर की एक अनोखी मिश्रणी की पहचान करने में मदद करता है। उपरोक्त अध्ययन के तरह, BehaviouRisk अध्ययन ने परिणाम की पुष्टि की: 99.5% (!) निवेशक कम से कम 19 प्रकार की निवेश गलतियों में से एक करते हैं।

व्यवहार वित्त अध्ययन उत्पीड़नों की अध्ययन करता है और यह दर्शाता है कि वे निवेश निर्णयों पर कैसे प्रभाव डालते हैं। इसका दावा है कि निवेशक पूरी तरह से तर्कसंगत नहीं होते हैं और उनके निवेश और जो व्यवहार वित्त कई दशकों पहले एक अवधारणा के रूप में उभरा था और इसे कई वैधानिक और व्यावहारिक पुष्टियों मिली हैं। यह किसी के वित्त से संबंधित बेहतर निर्णय लेने में मदद कर सकता है और इससे वित्त विशेषज्ञों और सामान्य निवेशकों के बीच एक व्यापक चर्चा का विषय बन गया है; तो वित्तीय नियामक ने इसे निकट ध्यान से देखना शुरू कर दिया है और इसे प्रोत्साहित करते हुए। व्यवहार वित्त के आंख खोलने वाले अवधारणाओं को नज़रअंदाज़ करते हुए अंधाधुंध निवेश करना बेहद अविवेकपूर्ण होगा। इन शक्तिशाली विचारों को अनदेखा करने से गुजरते हर दिन आपको अतिरिक्त जोखिमों के सामने खड़ा कर देता है। सबसे बड़ा खतरा अपने जोखिमों को नहीं जानना है!
 
 

सच्ची जोखिम भूख - सिर्फ जोखिम से बचने वाले और जोखिम प्रेमी निवेश जोखिम सहनशीलता के बारे में नहीं है

आपमें से कई लोग जोखिम से बचने वाले या जोखिम प्रेमी निवेशक प्रोफाइलों के अवधारणाओं के बारे में सुने होंगे। यदि नहीं, तो उन्हें क्लासिक जोखिम-वापसी संबंध का उपयोग करके वर्णित किया जा सकता है। जब एक अपेक्षित रिटर्न के साथ दो आदर्श पोर्टफोलियों में से चुनते हुए, एक जोखिम से बचने वाले निवेशक कम जोखिम वाले पोर्टफोलियों को चाहेगा, जबकि एक जोखिम प्रेमी व्यक्ति उसे उच्च जोखिम वाले वाले पोर्टफोलियों को पसंद करेगा। एक जोखिम-निरपेक्ष निवेशक केवल अपेक्षित रिटर्न द्वारा चलाया जाता है अगर अनुमानित जोखिम समान हों।

लेकिन निवेशक के वास्तविक जोखिम प्रोफ़ाइल को निश्चित करना बहुत अधिक जटिल है और इसमें अधिक सूक्ष्मताएं होती हैं। व्यवहार अर्थशास्त्री और मनोवैज्ञानिकों ने 200 से अधिक अभिप्रायों का खोज किया है और कई बार लगभग एक ही अवधारणाओं के लिए अलग-अलग नाम दिए हैं। हमारे पास दो अच्छी खबरें हैं। पहली बात, संपत्ति आवंटन के संबंध में कुछ ही अभिप्राय महत्वपूर्ण होते हैं। PRAAMS में, हम व्यक्तिगत पोर्टफोलियों के प्रबंधन पर सबसे अधिक प्रभाव डालने वाले 19 सबसे सामान्य और महत्वपूर्ण व्यवहारिक अभिप्रायों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। हम सत्यापन, दूरदर्शिता और हाल के व्यवहार जैसे सबसे लोकप्रिय अभिप्रायों की चर्चा करते हैं, और सबसे हानिकारक और व्यापक अभिप्रायों, जिनमें आत्मविश्वास, संबंध, उपलब्धता और नुकसान से बचाव शामिल हैं। दूसरी बात, हम ठीक से स्थापित शब्दावली का उपयोग करते हैं और निकट संबंधित अवधारणाओं को एकीकृत करते हैं ताकि स्पष्टता को अधिकतम किया जा सके और आपका समय बचाया जा सके।
 

ध्यानशील पोर्टफोलियों का प्रबंधन सामान्य जोखिम सहिष्णुता प्रश्नोत्तरी से अधिक होता है

संपत्ति आवंटन सिद्धांत कहता है कि प्रत्येक निवेशक के पास अपनी अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल या जोखिम सहिष्णुता होती है, अर्थात एक ऐसी अधिकतम जोखिम राशि जो वह सहज महसूस करता हो। वे निवेशक जो बड़ी जोखिम सहिष्णुता रखते हैं, उन्हें उच्च-जोखिम युक्तियों से संतुष्टि होती है, जबकि न्यूनतम जोखिम सहिष्णुता वाले निवेशक अपने पोर्टफोलियों में जोखिम को सीमित करेंगे। कोई भी रिस्क असंगति लंबी अवधि के रिटर्न को क्षतिग्रस्त करती है: जिसमें एक व्यक्ति अपने प्रबंधित करने के लिए संभव से ज्यादा रिस्क लेता है उससे हानि होती है जबकि जब उसे संभव हो उससे बचता हुआ रिस्क उसके पोटेंशियल रिटर्न को कम करता है क्योंकि रिस्क और रिटर्न एक दूसरे से जुड़े होते हैं। पहली गलती बहुत अधिक हानिकारक होती है।

अपने वास्तविक जोखिम सहिष्णुता को सही ढंग से समझना आपके वित्तीय लक्ष्यों को सहजता से प्राप्त करने और पोर्टफोलियो जोखिमों को प्रबंधित करने के लिए अत्यावश्यक है।. स्टैंडर्ड जोखिम-प्रोफ़ाइलिंग प्रश्नोत्तरी, जैसे आपको आपकी निवेश फर्म द्वारा दी गई होगी, अत्यधिक सरल और अधूरी होती है। हितों के टकराव और गलत बिक्री को छोड़कर, यह दृष्टिकोण केवल निवेश के उद्देश्य, अनुभव और निवेश की दृष्टिकोण जैसे बाहरी कारकों पर ही ध्यान केंद्रित करता है। यह आपके विशिष्ट अभिप्रायों के महत्वपूर्ण प्रभाव को अनदेखा करता है। आपकी वास्तविक जोखिम प्रोफ़ाइल बाहरी और आंतरिक कारकों का संयोजन होता है, और BehaviouRisk आपको जब आप अपनी वास्तविक जोखिम सहिष्णुता को जानेंगे, तो आप अधिकारियों से बेवकूफ बनाने का प्रयास करने वाले वित्तीय सलाहकारों से बचेंगे, जो आपको गलत उत्पादों को 'ट्रेड आइडियाज़' के नाम पर बेचने की कोशिश करते हैं।
 

PRAAMS BehaviouRisk - जोखिम प्रोफ़ाइलिंग को बढ़ावा देने के लिए जोखिम प्रबंधन उपकरण

यदि स्टैंडर्ड जोखिम प्रोफ़ाइलिंग सही ढंग से की जाए, तो यह एक कुशल पोर्टफोलियो डिज़ाइन करने का महत्वपूर्ण पहला कदम होता है। फिर भी, यह केवल आधा ही होता है। सच्चाई से असरदार होने के लिए, व्यवहारिक निवेश प्रोफ़ाइलिंग को इसे बढ़ावा और मान्यता देनी होगी। मानक रिस्क प्रोफाइलिंग राशि और लाभ योग्यता के क्वांटिटेटिव पहलुओं (निवेश अनुभव, समय की सीमा, व्यक्तिगत संपत्ति और देयताएं इत्यादि) पर ध्यान केंद्रित करती है। उल्टे, ब्यावहावी निवेश प्रोफाइलिंग मनोवैज्ञानिक या गुणात्मक पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करती है जिसे संज्ञायमान ज्ञानात्मक और भावनात्मक बाइसेज की उपस्थिति और उनके डिग्री के आधार पर वर्णन किया गया है। व्यवहारिक निवेश प्रोफाइलिंग साबित करती है कि एक व्यक्ति अधिक जोखिम सहिष्णु होता है जब उसमें कोई ज्ञान संबंधी या भावनात्मक अभिप्राय नहीं होते हैं या ये सीमित प्रकृति के होते हैं, अर्थात यह व्यक्ति निरंतर तर्कसंगत निर्णय लेने में सक्षम होता है और अनावश्यक भावनाओं से मुक्त होता है (जैसे मिस्टर स्पॉक)।

PRAAMS में, हमने एक अद्वितीय व्यवहारिक निवेश प्रोफ़ाइलिंग टूल  BehaviouRisk Diagnostic System डिज़ाइन किया है। BehaviouRisk व्यवहारिक वित्त विचारों पर आधारित है और व्यक्तियों को बेहतर और अधिक बुद्धिमान, जोखिम-जागरूक निवेशक बनने में मदद करता है। हमें बड़ी खुशी हो रही है कि हम आपको एक व्यक्तिगत रिपोर्ट प्राप्त करने का यह अवसर प्रदान कर रहे हैं जिससे आप खुद को एक अलग निवेश फायदा प्रदान कर सकते हैं।

ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि व्यवहारिक निवेश प्रोफाइलिंग सफल निवेश के लिए केवल एक मुख्य घटक है। अन्य विकल्प शामिल हैं एसेट रिस्क प्रोफाइलिंग और Analytica, जो आपको वैश्विक रूप से हर निवेश के जोखिम और रिटर्न का विश्लेषण करने में मदद करते हैं, पोर्टफोलियो ऑडिटर और पोर्टफोलियो सेलेक्टर जो मुख्य पोर्टफोलियो मैट्रिक्स की जांच करते हैं और नए निवेश अवसरों का अन्वेषण करते हैं, और वॉलेटिलिटी प्रेडिक्टर जो उपकरण के प्रदर्शन का मॉनिटरिंग करता है और तूफान से पहले जोखिम कम करता है। जल्द ही इन सेवाओं को प्राप्त करने के लिए अपने ईमेल को praa.ms पर छोड़ें।
 

हमारी पुस्तक व्यावहारिक वित्तीय वित्त प्रबंधन जो निवेशकों को जोखिम संवेदी बनाए

PRAAMS पर हम पूरी दुनिया के व्यक्तिगत निवेशकों को स्वतंत्र, गोपनीय और पेशेवर जोखिम प्रबंधन और संपत्ति प्रबंधन सेवा प्रदान करने के लिए प्रतिबद्ध हैं, ताकि उन्हें कम जोखिम लेना और ज्यादा कमाना मदद मिल सके। आज, आप अपनी वास्तविक जोखिम प्रोफाइल का निर्धारण करने और अपनी निवेश गलतियों को सही करने के लिए BehaviouRisk का प्रयास कर सकते हैं। इसके अलावा, आप हमारी किताब “Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors” को पढ़ सकते हैं। इसने पहले से ही दुनिया भर के कई व्यक्तिगत निवेशकों की मदद की है, और 92% पाठकों ने इस पुस्तक को 'बहुत उपयोगी' रेट किया है।

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हम आपको शुभकामनाएं देते हैं उन सभी चीजों के लिए जो हम मानते हैं कि यह एक रोचक यात्रा होगी, जिससे आप एक बुद्धिमान, जोखिम-संवेदी निवेशक बनने के लिए अपना श्रेष्ठ प्रयास करेंगे। यह आसान नहीं हो सकता, लेकिन यह आपके लिए एक मूल्यवान निवेश हो