結果バイアス。『ホットな』取引アイデアは、単なるバブルが崩壊する可能性があるかもしれません。

アウトカムバイアスは、意思決定が根底にある要因ではなく結果に基づいている認知バイアスです。投資家はしばしばこの誤りを犯し、リスクの高い株式を購入します。このバイアスを克服するためには、投資を徹底的に調査し、専門家のアドバイスを求め、分散化やリスクエクスポージャなどの要因を考慮する必要があります。PRAAMS BehaviouRiskを使用して、アウトカムバイアスに影響を受けやすいかどうか、それが投資判断にどの程度影響を与えるかを確認してください。 

行動経済学。結果バイアスとは何ですか？

これは、人が出来事の結果に基づいて決定を下す行動パターンであり、それによって生じた出来事の基本的な要因ではなく、出来事の結果に基づいて決定を下します。 たとえば、過去3年間上昇してきたため、株式に投資する価値があると結論することです。 3年連続の成長は結果ですが、この成長の背後にある要因については何も言われていません。 その株価が上昇しているのは、純粋な幸運のためか、過去3年間で市場が急上昇したためかもしれません。 投資判断をする前に、情報は一つしかありません。 一度決定が下され、結果が分かると、より多くの情報が得られ、決定の品質は明確です。 裏技は、結果が分かると、決定の価値を判断するのが簡単になることです。

結果バイアスは認知バイアスであり、意思決定の誤りです。 これらのバイアスは教育によって効果的に修正できます。

結果とポートフォリオのリスクは何ですか？

投資家はしばしば過去のパフォーマンス（最終結果）に基づいて投資を選択し、その結果に寄与した要因を考慮しないことがあります。 たとえば、特定の債券の最近の収益が他のものよりも良く見え、投資の誘惑を作り出すかもしれません。 ただし、その債券の高いリスクがパフォーマンスを簡単に説明できるかもしれません。 過去のパフォーマンスに基づいて投資することで、投資家のリスク許容度とリスクの快適ゾーンを超えるリスクを受け入れる可能性があります。 同様に、非常に良いパフォーマンスを示している資産への投資を検討してみてください。 これは、過大評価された資産への投資を意味するかもしれません。 さらに悪いことに、資産価格の急激な上昇は、それがまさに破裂するバブルであることを意味するかもしれません。 Gamestopや他の「ミーム」株は完璧な例です。 結果バイアスに関連する別の誤りは、過去の結果が悪かったからといって、特定の資産配分戦略に投資しないことです。 その対応する戦略は、過去のパフォーマンスが単なる不運であったため、将来的にはより利益が出るかもしれません。
 

ポートフォリオを最適にするために私は何ができますか？

最初のお勧めは、このバイアスへの潜在的な傾向を認識することです。 健全なリスク管理フレームワークに関するほぼ普遍的なアドバイスの次は、特に高い結果を示した歴史がある場合に、どんな投資にもさらに研究を行うことです。 高いパフォーマンスは高いリスクへの暴露によって説明されることが多いです。 収益がどのように生成されたかに関するより多くの情報と理解が重要です。 研究とリスク分析に関しては、多様化、リスク暴露、基準との相関、トラッキングエラー、およびパフォーマンスの開示基準など、探索する価値のある良い領域です。 嵌め込み型オプションバスケットを備えた構造化ノートなどの複雑な金融商品を扱う場合、すべてのリスクを見積もることは難しいかもしれません。 そのような場合、専門のリスクマネージャーの助けを求めることは理にかなっています。 外部のアドバイスは利益相反を避けるために独立している必要があることを繰り返します。