後悔回避のバイアス。投資リスクの完全な回避は、過度なリスクを取ることと同じくらい有害です。

後悔回避バイアスによって、投資家は後悔の恐れから間違った判断をすることがあります。負けているポジションを保持したり、勝者を売却を避けたりすることで、非合理的でリスキーな行動をとるかもしれません。後悔回避バイアスに影響を受けやすいか、そしてそれが投資判断にどの程度影響を及ぼすかをPRAAMS BehaviouRiskで調べてみてください。

行動経済学。後悔回避のバイアスとは何ですか？

この行動パターンにより、人々は後悔を避けることを選び、結果的に誤った投資判断を行います。 たとえば、資産配分で損失を経験した投資家は、誤った判断を再びするのではないかという恐れに圧倒され、一時的に積極的な投資を避ける可能性があります。 逆もまた真です。 ポートフォリオの価値が上昇したと見た投資家は、成長が続く場合の誤りである可能性があるため、利益を固定することを望まないかもしれません。

後悔回避のバイアスは感情的なバイアスであり、つまり感情的な反応の誤りです。 これらのバイアスは克服が難しく、認識に加えて永続的な規律とコントロールが必要です。

結果やポートフォリオのリスクは何ですか？

この行動ファイナンスバイアスは通常、 '負け'と '勝ち'の両方のポジションに長すぎることで現れます。 投資家は、失敗した投資を売却することを避け、リスク分析で誤りを認めず、関連する後悔を回避するために控えています。 同様に、投資家は勝者を売却しないようにし、さらなる成長を逃すことを望まず、後悔することがあります。 両方の行動は非合理的であり、リスクが高く、時間の経過とともに過剰な損失と機会の逸失を招きます。 このバイアスの別の側面は、損失を経験した後や最近評価が下がった取引アイデアに関して、過度にリスクを回避する行動です。 不十分なリスク適性は投資目標を損ないます。 最後に、このバイアスの影響を受けやすい投資家は、多くの他の人が同じことをしたと知っていれば、リスキーな資産に投資しやすくなるかもしれません。 'ミーム'株は良い例です。ここでは、投資家は、多くの他の投資家も投資したため、彼らの投資判断が良いと感じています。 そのため、結局は悪い判断だとしても、後悔する人は一人ではなく、理論的にはその後悔を軽減する可能性があります。
 

ポートフォリオを最適にするために私は何ができますか？

後悔回避のバイアスは投資家の間で広く見られます。 良いニュースは、経験豊富でリスクを認識し、自己を律する投資家は、その逆の影響を受けにくいということです。 このバイアスを克服する鍵は、その発現を見つけることであり、それは投資判断を行う際に関連する恐怖に焦点を当てています。 その中には、リスク資産に投資する一般的な不意欲も含まれます-たとえ投資リスク許容度に合っていても、誤った判断をする可能性が高くなるためです。 誤りを犯す恐れは何も行動を起こさない結果をもたらし、損失を被りながら長い間ポジションを保持することは、投資全般への恐れを引き起こす可能性があります。

まともなリターンはリスクなしには得られず、リスク回避は過度なリスクを取ることと同じくらい有害です。 金融市場は本質的に周期的であり、急激な上昇が下降に続く可能性があり、投資しない限り、それを逃すことになります。 損失は投資の避けられない部分であり、成功した長期投資家はポートフォリオに '勝者'だけを持っているわけではありません。 成功した投資は損失よりも利益が多いことであり、ゼロの損失ではありません。 誰も常に市場のタイミングを正確には把握できず、誰も株価の方向を完璧に予測することはできません。 したがって、誤りは避けられず、それを犯しても問題ありません。 同様に、勝者をピークに達する前に売却することも、下落する株を底に達する前に購入することも問題ありません。 問題ではないのは、行動が必要な状況で静止することです。