代表性バイアス。あなたの心は、新しい情報を馴染みのある類推を使って分類します。しかし、それはポートフォリオの投資リスクを増加させます。

新しい概念が既存の類似性に基づいて分類されることにより、類推による間違った理解と投資リスクが生じる場合、それは類似性バイアスと呼ばれます。ポートフォリオを最適化するためには、包括的な統計分析に依存し、資産クラスを分散させ、ステレオタイプに基づいた決定を避けるべきです。PRAAMS BehaviouRiskを使用して、あなたが類似性バイアスに影響を受けやすいかどうか、およびその影響の程度を知ることができます。

行動経済学。代表性バイアスとは何ですか？

それは、新しい未知の概念を、馴染みのある構造に似た方法で分類する行動的な傾向です。 私たちの知覚は、新しい知識を説明するために、私たちの経験から最も近い類似点を見つけようとします。 ただし、新しい概念と古い概念は時には非常に異なる場合があり、新しいアイデアの誤った理解を引き起こすことがあります。 さらに悪いことに、誤った認識は長い時間私たちと一緒にいます。

代表性バイアスは認知バイアスであり、つまり意思決定のミスです。 これらのバイアスは教育によって効果的に修正することができます。

結果とポートフォリオのリスクは何ですか？

そのような固定観念は、投資家の正しい投資判断能力を損ないます。 熟考のないリスク分析なしに、投資家が株式を「成長株」と分類することを考えてみてください それは彼が「成長株」として分類した他の株式に似ており、つまり彼の「成長株」の固定観念に合致しているためです。 不正確な「成長株」のラベルは、悪い決定につながる可能性があります。 バイアスのもう一つの側面は、小さなサンプルに基づいて決定を下し、これらが全人口を代表するものと誤って仮定することです。 少数の例を見た後、一部の人は結論に飛びつきたくなるかもしれませんが、より広範な視野ではより複雑で異なる場合があります。
 

ポートフォリオを最適にするために私は何ができますか？

最新のパフォーマンスに基づいてポートフォリオマネージャーを選ぶか、いくつかの優れたトレードアイデアを持つトレンドの研究アナリストに頼ることは賢明ではありません。 研究によると、前年の上位ランクのファンドは、現在の年の下位ランクになりやすい傾向があります。 アナリストにも同じことが当てはまります：優れたアドバイスの後にはしばしば悪いものが続きます。 驚くことではありませんが、資産クラスについても同様の状況です - 昨日の良いパフォーマンスは、明日の良いパフォーマンスを保証するものではありません。 より良い資産配分戦略は、一時的な上昇を平準化するために、複数の資産と資産クラスの組み合わせを保持することです。 また、直近のパフォーマンスのみに基づいて来年の最高のパフォーマーを選ぼうとする試みを避けることも、リスクに対する知識がある行動です。 ポートフォリオの選択は常に包括的な長期的な統計分析に基づく必要があります。

もう一つのアドバイスはサイクルの多様化です。異なる産業は経済サイクルに対して異なる反応を示します。 一部のセクターはサイクルの前に減少し、最低点に達する前に上昇します。他のセクターの減少はサイクルと一致し、残りは遅れをとります。 多様化されたポートフォリオには、経済サイクルによって引き起こされる価格変動を平準化するために、すべての3つのタイプの例を含めるべきです。 同様に、株式や長期債券などのよりリスクの高い資産クラスは、経済サイクルにより鋭い反応を示し、拡大期と縮小期においてより大きな変動を示す傾向があります。 賢明な投資家はこれらの微妙な点を覚え、より安定しているインストゥルメントでポートフォリオを多様化し、周期的な影響を平準化する必要があります。

最後に、統計ではなく固定観念に基づいて意思決定することは、投資結果を悪化させ、投資目標を損なう可能性があります。 もし投資家が、収益の減少、縮小した純利益、およびサプライヤーとの問題を抱える企業のAA格付け債券が安全か危険な投資とみなすべきか尋ねられた場合。 リスキーな投資に対するリスクの定義である悪化した財務状況とサプライヤーチェーンのリスクに焦点を当て、そのような投資は安全でないと回答することもあります。 ただし、これがAA格付け債券であることはすでに知っています。 したがって、デフォルトの確率は非常にゼロに近いため、すべての要素が考慮されると、安全な投資である可能性があります。