アフィニティ・バイアス。結局のところ、あなたの財務目標は、企業の魅力的な社会的イメージをサポートすることなのか、お金を稼ぐことなのか？

類似性バイアスとは、人々が製品やサービスを実用性だけでなく自分たちの価値観やイメージを伝えるために購入する行動パターンのことを指します。この感情的な偏りは、投資家がリスクリターン特性ではなくイメージに基づいて資産を選択することにより、サブオプティマルなポートフォリオを引き起こし、投資判断に影響を与えます。例えば、暗号資産への投資、ESG関連の取引アイデア、愛国的な投資、複雑な資産クラスなどがあります。PRAAMS BehaviouRiskを使用して、あなたが類似性バイアスに陥りやすいかどうか、またそれがどの程度あなたの投資判断に影響を与えるかを発見してください。

行動経済学。アフィニティ・バイアスとは何ですか？

これは、実用性だけでなく、商品やサービスが自分の価値観や理想像を他人に伝えるのに役立つために購入するという行動パターンです また、自分の価値観や理想像を他人に伝えるのに役立つためにも購入します。 たとえば、高価なウイスキーやワインを注文して、裕福な鑑定士として認識されることがあります または、成功した環境に配慮した個人として認識されるためにテスラを購入することがあります。

アフィニティ・バイアスは感情的なバイアスであり、感情的な反応の誤りです。 認知バイアスと比較して、感情バイアスは克服がより困難であり、永続的な規律、コントロール、そして意識が必要です。

それによる結果や投資リスクは何ですか？

投資決定プロセスにおいて、アフィニティ・バイアスは資産クラス、特定の特徴、または投資の名称の選択に現れます。 現代的でスマートな投資家として見られたい、ストーリーを語る絶好の機会がある、または見逃したくないという理由で、一部の人々は暗号資産に投資しています。 もう一つの投資家グループは、環境、社会、ガバナンス（ESG）の取引アイデアに非常に傾向があります ESGランキングで高いスコアを受けた資産に投資することが、彼らを思いやりのある市民であり、先見性のある現代的な価値観を持つ人物として表現すると信じているためです。 もう1つの例は、愛国的な投資であり、個人が自国、地域、または都市で運営している企業に資産を割り当てることを好むことです。 多くの投資家は、企業のよく伝えられた企業価値を好むため、その証券を購入し、それらに関連したいと考えています。 アップルは才能のある革新者、テスラは環境に配慮した天才と大きな夢を持つ人、ナイキはスポーツへの情熱と健康価値などとして関連付けられます。 最後に、一部の投資家は、より洗練された投資家として認識されるために、ヘッジファンド、デリバティブ商品、またはその他の複雑な資産クラスを購入します。

アフィニティによる投資の根本的な問題は、投資決定が資産のリスクリターン関係だけに基づいていないことです。 投資家が目立ちたい、または自己イメージを向上させたいという欲求は、投資のリスク許容度内で投資目標を達成することとは何の関係もありません。 アフィニティ・バイアスは不必要なノイズを導入し、ポートフォリオのリスク調整リターンを最適化しない。 結果的に、過剰なリスクを取るか、低いリターン、あるいはその両方を引き起こすことになります。 たとえば、ほとんどの暗号資産は非常に高リスクの投資であり、それらを購入することでポートフォリオのリスクが増加しますが、必ずしもリターンが増加するわけではありません。 加えて、愛国的な投資に強い傾向があると、投資可能な銘柄の幅が極端に狭くなり、ポートフォリオが最適ではなくなる可能性があります。

ポートフォリオをより効率的にするためには何ができますか？

まず、いくつかの投資決定にはアフィニティ・バイアスの要素が含まれる可能性があることを認めてください。 次に、資産のリスクリターン特性とそのポートフォリオ効果に基づいて、投資の決定を行ってください。他には何もありません。 研究によると、企業の魅力的な社会的イメージや魅力的なマーケティングキャンペーンが、その証券のパフォーマンスに影響を与える可能性がありますが、それらを避けることはできません しかし、その結果は通常、短命で信頼性がないです。 一部の投資家が、共有価値観を持つ企業の証券に投資することで、この世界をより良い場所にしようとしていることを理解しています。 これが地球の未来にとって良いことであると同意しますが、合理的な投資とはほとんど関係がないことに注意して警告します。 これらの投資家は、自らの価値観や信念を促進するために、ポートフォリオのリスクを高めながら、リターンを低下させる可能性があります。