自信過剰のバイアスは、投資判断に重大な影響を与え、財務目標を損ないます。

プロのポートフォリオマネージャーを含む投資家は、認知的および感情的なバイアスに影響される傾向があります。過信バイアスは最も一般的で有害なバイアスの一つであり、自己の能力を過大評価し、過度に正確な予測を行い、関連情報を無視し、不十分な多様化で頻繁に取引を行い、長期的なパフォーマンスが悪化する原因になります。PRAAMS BehaviouRiskを使用すると、自己が過信バイアスに影響を受けやすいか、およびどの程度影響があるかを確認することができます。 

行動経済学。自信過剰のバイアスとは何ですか？

自信過剰のバイアスとは、人が自分自身の能力を過大評価する心理的傾向です。 自信過剰のバイアスは、最も一般的で有害なバイアスの1つであり、問題を悪化させます。 このバイアスを持つ人は、それを認識し、認めることがしばしば困難です。

その結果、どのような影響や投資リスクがあるのでしょうか？

資産配分では、自信過剰のバイアスが投資家を促し、過度に正確な予測に依存させ、 リスクファクターを一貫して過小評価してしまいます。 また、投資家は自信過剰になり、投資に関するさらに関連性のある情報を無視する傾向にあります。 通常、自信過剰のバイアスを持つ人は取引頻度が高く、多様性が乏しい傾向にあります。 これらのことが個々の投資家にとって長期的にはパフォーマンスが悪くなり、多くの研究（TrinugrohoとSembelの2011年の研究とレビュー）で証明されています。 自信過剰な人は、彼自身が情報優位性を持っていると考えて、不完全な情報に基づいて素早く投資判断を行います。 彼はまた、市場が彼の取引アイデアを深刻に誤ったと証明するまで、投資を頑固に保有し続ける傾向があります。

ポートフォリオをより効率的にするために私は何ができますか？

まず、自信過剰の行動的バイアスがどのようにあなたの意思決定やリスク管理戦略に現れているかを注意深く正直に分析してください。 このバイアスは危険です。なぜなら、人々はすぐにそれを認めないからです。 優れた投資選択能力を持っていると信じている場合を想定して、 私たちは、あなたのポートフォリオの収益をS&P 500指数やいくつかの広範な基金と比較することをお勧めします。 研究によると、あなたのパフォーマンスは市場に遅れをとる可能性があります。 金融市場では、あなたは研究のプロフェッショナルやリスクアナリスト、高速コンピューターを持つトレーダーなどがいる機関と取引しています。 彼らはあなたよりも関連情報にアクセスし、それをより速く処理できます。

過度な取引をする場合、同じアドバイスが有効です。 もし年間のポートフォリオの回転率が20％を超える場合（あなたのポートフォリオの5分の1以上が毎年再投資される場合）、 数四半期にわたって各取引に注目し、それぞれの収益を検討する価値があります。 幅広い指数や基金を基準にすることは非常に具体的になる可能性があります。

次に、特定の資産に投資する理由を記録してください。 できるだけ率直にしてみてください。結局のところ、あなたが自分のお金を投資しているので、誰よりもあなた自身が一番助けになります。 自信過剰バイアスの典型的な兆候は、広く入手可能な情報のわずかな量でも、取引を行うことを促すことがあることです。 私たちの経験から、数字を用いたリターンとリスクの関係について投資家に独立した第二の意見を提供することが、取引を再評価するのに非常に役立つことが示されています。

最後に、ポートフォリオ管理のアプローチに多様化に注意を払うことは賢明です。 もし、あなたのポートフォリオが20以上の投資を含まず、どれか一つの投資のシェアが5％を超える場合、多様化が不十分であることの危険信号です。 この質問を自分自身にしてください。「昨日資産Xを持っていなかった場合、今日同じ量を買いますか？」 しばしば答えは「いいえ」となります。つまり、時間の経過とともに自信過剰があなたを推し進め、Xのポジションを適切と考える以上に増やしてしまったことを意味します。 多様化はポートフォリオ内の割合についてだけではありません。適切な多様化とは、地域、国、産業、その他の共通のリスク要因における集中を避けることにも関係しています。 ポートフォリオの多様化の程度を適切に分析するには、おそらくプロの金融リスクマネージャーの助けが必要になるでしょう。