直近バイアス。長期データのリスク分析は意味がありますね？

最近性偏見は、人々が最近の出来事をより簡単に覚え、それがすぐに再び起こると信じる認知バイアスです。これは投資の決定に影響を与え、短期的なパフォーマンスに焦点を当てることで、低いリターンとより高いリスクにつながります。PRAAMS BehaviouRiskを使って、自分が最近性バイアスに影響を受けやすいかどうか、またそれがどの程度投資の決定に影響を与えるかを知りましょう。 

行動経済学。直近バイアスとは何ですか？

直近バイアスは、人々が遠い過去よりも最近の出来事をより簡単に思い出すという心理的な傾向です。 さらに、彼らは最近の出来事がまもなく再発すると誤って信じるかもしれません。 良い例としては、投資家が最近（たとえば、最近の3年間）のファンドのパフォーマンス結果に焦点を当てることが挙げられます または、長期的（たとえば、最近の10年間）のパフォーマンスの金融リスク評価を行わない投資家やマネージャーもいます。

直近バイアスは、意思決定の誤りである、認知バイアスです。 これらのバイアスは教育によって効果的に修正できます。

その結果、投資リスクは何ですか？

資産クラスのパフォーマンスは周期的です：ある期間では株式のパフォーマンスが良く、次の期間では債券がリードすることがあります。 直近バイアスはサイクルの追従を促し、より低いリターンやより大きなリスク、より少ない多様化を引き起こします。効率的な資産配分で必要なものよりも少ないものです。 これは、サイクルに従うことが投資決定を終わりに近づけるということです。 さらに悪いことに、短期のパフォーマンス履歴への深い依存は、投資目標に非常に悪影響を与えます。なぜなら、バブルが崩壊寸前の時に投資する可能性が高まるからです。 また、最近の観察結果だけに頼ることでは、統計的に客観的な情報を提供することはできません。
 

ポートフォリオをより効率的にするためには、どのようにすればよいですか？

まず、"今回は違う"という資産配分戦略を排除することが賢明です。 これは非常に有害です。なぜなら、より長い歴史を考慮していないため、これはリスク管理のフレームワークにおいて不可欠です。 直近バイアスは、リターン追求の心構えを採用するよう促し、過度に集中したポートフォリオに結果をもたらす可能性があります。 誰も明日の市場がどうなるかを知りませんし、特に個人のリスク意識のある投資家にとって、わずかな意味しかありません。選択されたわずかな投資に大きな賭けをすることは。 研究は明確に示しています。サイクルに耐えることができる多様化されたポートフォリオによって、より良い長期的な結果が生み出されます。 第二のアドバイスは、小さなサンプルや一部の情報に基づいて決定をすることは絶対にしないことです。 統計学の基本法則によれば、より大きなサンプルを使用することで、包括的なリスクとリターンの関係の写真を得ることができ、スマートな投資のための堅固な基盤を形成することができます。 もちろん、情報を探すことは時間がかかるし、少し費用がかかるかもしれません。 それを費用と考えるのではなく、より良い将来のリターンへの投資と考えてください。 良い投資の研究は常に成果を上げます！