Ekonomiczne zachowanie dla inteligentnej inwestycji i zarządzania portfelem świadomym ryzyka
Decyzje inwestycyjne i analiza ryzyka
Zacznijmy od kilku niefortunnych faktów. Nasze zestawienie 27 indywidualnych badań pokazuje, że ponad 90% indywidualnych inwestorów traci pieniądze na rzecz instytucji, ponieważ ci inwestorzy źle zarządzają ryzykiem. Jako eksperci w zarządzaniu ryzykiem finansowym, wiemy, że oprócz wiedzy o strategiach zarządzania ryzykiem i zdolności do analizy informacji, solidny framework zarządzania ryzykiem obejmuje jasne zrozumienie, dlaczego podejmuje się decyzje inwestycyjne i jak reaguje się na ryzyko.
Idee behawioralnej finansów, nagrodzone Nagrodą Nobla, poparte tysiącami akademickich i praktycznych badań, pokazują, że indywidualni inwestorzy są podatni na liczne suboptymalne wzorce podejmowania decyzji. Behawioralna nauka nazywa je behawioralnymi błędami i poważnie osłabiają one długoterminowe zwroty z inwestycji. Opierając się na tych pomysłach i badaniach, opracowaliśmy unikalny system diagnostyczny PRAAMS BehaviouRisk Diagnostic System , który pozwala określić Twoje prawdziwe profile inwestycyjne oraz zidentyfikować Twoją unikalną kombinację behawioralnych błędów poznawczych i emocjonalnych oraz ich stopnie. Podobnie jak w wyżej wymienionym badaniu, badanie BehaviouRisk potwierdziło wynik: ponad 99,5% (!) inwestorów popełnia przynajmniej jeden z 19 typowych błędów inwestycyjnych.
Behawioralna finanse badają błędy i wpływ, jaki mają one na decyzje inwestycyjne. Twierdzi, że inwestorzy nie są całkowicie racjonalni, a ich decyzje dotyczące inwestycji i podejmowania ryzyka są silnie wpływane (czytaj - determinowane) przez błędy psychologiczne. Behawioralne finanse pojawiły się jako koncepcja wiele dziesięcioleci temu i otrzymały wiele potwierdzeń teoretycznych i praktycznych. Może pomóc każdemu w podejmowaniu lepszych decyzji dotyczących jego finansów i w rezultacie stało się to tematem szeroko omawianym wśród praktyków finansowych i inwestorów; nawet regulacje finansowe zaczęły zwracać na to uwagę i promować tę koncepcję. Byłoby bardzo nierozsądne, gdybyś ignorował otwierające oczy koncepcje behawioralne finansów i kontynuował inwestowanie z zawiązanymi oczami. Każdy dzień, w którym ignorujesz te potężne idee, naraża Cię na dodatkowe ryzyko. Największym ryzykiem jest nieznajomość Twojego ryzyka!
Prawdziwe nastawienie do ryzyka - nie tylko w odniesieniu do tolerancji na ryzyko inwestycyjne
Wielu z Was słyszało o koncepcjach profilów inwestorów, którzy unikają ryzyka lub akceptują je. Jeśli nie, można użyć klasycznego związku między ryzykiem i zyskiem, aby je opisać. Wybierając spośród dwóch optymalnych portfeli z identycznym oczekiwanym zwrotem, inwestor unikający ryzyka wolałby mniej ryzykowny portfel, podczas gdy osoba akceptująca ryzyko wolałaby ten z wyższym ryzykiem. Inwestor neutralny wobec ryzyka kieruje się wyłącznie oczekiwanym zyskiem, jeśli przewidywane ryzyka są równe.
Jednak ustalenie prawdziwego profilu ryzyka inwestora jest o wiele bardziej skomplikowane i ma więcej niuansów. Behawioralni ekonomiści i psycholodzy odkryli ponad 200 błędów i w wielu przypadkach przypisali różne nazwy do prawie identycznych pojęć. Mamy dwie dobre wiadomości. Po pierwsze, tylko niektóre z tych błędów mają znaczenie w przypadku alokacji aktywów. W PRAAMS skupiamy się na 19 najczęstszych i najważniejszych behawioralnych błędach, które mają największy wpływ na indywidualne zarządzanie portfelem. Omawiamy najpopularniejsze błędy takie jak potwierdzenie, retrospekcja i niedawna przeszłość, a także najbardziej szkodliwe i powszechne błędy, w tym zbyt dużą pewność siebie, sympatię, dostępność i unikanie strat. Po drugie, używamy dobrze ugruntowanej terminologii i łączymy ze sobą blisko związane pojęcia, aby maksymalnie zwiększyć przejrzystość i zaoszczędzić czas.
Solidne zarządzanie portfelem to nie tylko standardowe kwestionariusze tolerancji na ryzyko
Teoria alokacji aktywów mówi, że każdy inwestor ma swój własny profil ryzyka lub tolerancję na ryzyko, czyli maksymalną ilość ryzyka, którą jest wygodny przyjąć. Inwestorzy o znacznej tolerancji na ryzyko są wygodni w przypadku instrumentów wysokiego ryzyka, podczas gdy ci o minimalnej tolerancji na ryzyko powinni ograniczyć ryzyko w swoich portfelach. Jakiekolwiek niezgodności ryzyka wpływają na długoterminowe zwroty: podejmowanie większego ryzyka niż można sobie na to pozwolić prowadzi do strat, podczas gdy unikanie ryzyka, gdy można sobie na nie pozwolić, zmniejsza potencjalny zwrot, ponieważ ryzyko i zwrot są ze sobą powiązane. Pierwszy błąd jest o wiele bardziej szkodliwy.
Istotne jest, aby prawidłowo zrozumieć swoją rzeczywistą tolerancję na ryzyko, aby wygodnie osiągać swoje cele finansowe i zarządzać ryzykiem portfela. Standardowe kwestionariusze profilowania ryzyka, takie jak ten, który prawdopodobnie został Ci przekazany przez Twoją firmę inwestycyjną, są zbyt uproszczone i niekompletne. Poza konfliktem interesów i nieodpowiednią sprzedażą, podejście koncentruje się tylko na czynnikach zewnętrznych, takich jak cele inwestycyjne, doświadczenie i horyzont inwestycyjny. Ignoruje to istotny wpływ Twoich unikalnych błędów. Twój rzeczywisty profil ryzyka to połączenie czynników zewnętrznych i wewnętrznych, a BehaviouRisk pomaga Ci to ustalić. Gdy poznasz swoją prawdziwą tolerancję na ryzyko, nie będziesz już wprowadzany w błąd przez doradców finansowych, którzy próbują sprzedać Ci nieodpowiednie produkty pod nazwą "pomysły na transakcje".
PRAAMS BehaviouRisk – narzędzie zarządzania ryzykiem do poprawy profilowania ryzyka
Standardowe profilowanie ryzyka, jeśli wykonane poprawnie, jest kluczowym pierwszym krokiem w projektowaniu efektywnego portfela. Jednak to tylko połowa drogi. Aby być naprawdę skutecznym, behawioralne profilowanie inwestycji musi je ulepszyć i zweryfikować. Standardowe profilowanie ryzyka skupia się na aspektach ilościowych (doświadczenie inwestycyjne, horyzont czasowy, aktywa i zobowiązania osobiste itp.). W przeciwieństwie do tego, behawioralne profilowanie inwestycji skupia się na aspektach jakościowych lub psychologicznych opisanych jako obecność błędów poznawczych i emocjonalnych oraz ich stopnia. Behawioralne profilowanie inwestycji potwierdza, że osoba jest wysoce tolerancyjna na ryzyko, gdy nie ma błędów poznawczych ani emocjonalnych, lub są one ograniczone, czyli taka osoba jest zdolna do konsekwentnego podejmowania racjonalnych decyzji i jest wolna od nieuzasadnionych emocji (jak pan Spock).
W PRAAMS zaprojektowaliśmy unikalne narzędzie do behawioralnego profilowania inwestycji BehaviouRisk Diagnostic System. BehaviouRisk opiera się na ideach behawioralnej finansów i pomaga osobom stać się lepszymi i bardziej inteligentnymi inwestorami świadomymi ryzyka. Cieszymy się, że możemy zaoferować Ci tę możliwość uzyskania spersonalizowanego raportu i zdobycia wyraźnej przewagi inwestycyjnej.
Ważne jest pamiętanie, że behawioralne profilowanie inwestycji to tylko jeden z kluczowych elementów sukcesu inwestycyjnego. Inne obejmują profilowanie ryzyka aktywów i Analytica, które pomagają analizować ryzyka i zwroty z każdej inwestycji na świecie, Portfolio Auditor i Portfolio Selector, aby sprawdzić kluczowe wskaźniki portfela i poszukiwać nowych możliwości inwestycyjnych, a także Volatility predictor, aby monitorować wydajność instrumentu i de-ryzykować przed burzami. Zostaw swojego e-maila na praa.ms, aby jako pierwszy otrzymać te usługi wkrótce.
Nasza książka Praktyczna behawioralna finanse dla inwestorów świadomych ryzyka
W PRAAMS jesteśmy zobowiązani do zapewnienia niezależnej, poufnej i profesjonalnej usługi zarządzania ryzykiem i zarządzania aktywami dla indywidualnych inwestorów na całym świecie, aby pomóc im ryzykować mniej i zarabiać więcej. Dziś możesz spróbować BehaviouRisk, aby określić swoj prawdziwy profil ryzyka i poprawić swoje błędy inwestycyjne. Możesz również przeczytać naszą książkę “Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors”. uż pomogła wielu indywidualnym inwestorom na całym świecie, a 92% czytelników oceniło tę książkę jako „bardzo użyteczną”.
Dołącz do społeczności świadomych ryzyka PRAAMS na Medium, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube i innych platformach mediów społecznościowych i rozważ podzielenie się swoją nową wiedzą i tą książką z innymi, aby pomóc im osiągnąć swoje cele i uczynić rynki finansowe lepszym miejscem dla wszystkich.
Życzymy Ci powodzenia w tym, co uważamy za fascynującą podróż ku staniu się inteligentnym, świadomym ryzyka inwestorem. Może to nie być łatwe, ale to wartościowa inwestycja w samego siebie.