スマートな投資とリスク意識のあるポートフォリオ管理のための行動経済学

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投資決定とリスク分析

残念な事実から始めましょう。27件の個別研究の総合によると、個人投資家の90％以上が機関投資家にお金を失っています。これらの個人投資家は、リスク管理が不十分であるためです。金融リスク管理の専門家として、私たちはリスク管理戦略の知識や情報分析能力に加え、投資決定をする理由やリスクに対する反応の明確な理解を含めた健全なリスク管理フレームワークが必要であることを知っています。

ノーベル賞を受賞した行動ファイナンスのアイデアは、何千もの学術的・実践的な研究に裏付けられ、個人投資家は多数の劣った意思決定パターンに陥りやすいことを示しています。行動科学ではこれらを行動バイアスと呼び、これらは長期的な投資収益を重大に損ないます。これらのアイデアや研究に基づき、私たちは独自のPRAAMS BehaviouRisk 診断システムを設計しました。これにより、あなたの真の投資プロファイルと認知バイアスと感情バイアスの独自の組み合わせとその度合いを特定することができます。前述の研究と同様に、 BehaviouRiskの研究でもその結果が確認されました。つまり、投資家の99.5％以上が、19の典型的な投資の誤りのうち、少なくとも1つを犯しているということです。

行動ファイナンスは、バイアスが投資決定にどのように影響するかを研究しています。投資家が完全に合理的ではなく、投資やリスクを取る決定が心理的なバイアスによって重大に影響されていることを主張しています。
行動ファイナンスは、何十年も前に概念として登場し、多くの理論的・実践的な支持を受けています。それは誰でも自分の財務に関するより良い決定をするのを助けることができ、その結果、金融実務者や一般的な投資家の間で広く議論されるトピックになっています。さらに、金融規制当局も注目し、推進しています。行動ファイナンスの目を見開く概念を無視して、目隠しで投資を続けることは非常に愚かなことです。これらの強力なアイデアを無視して過ごす1日1日は、あなたを追加のリスクにさらします。最も重要なリスクは、自分のリスクを知らないことです！

真のリスクアペタイト-単にリスク回避とリスク愛好的な投資リスク許容度についてではありません

多くの方が、リスク回避型またはリスク愛好型の投資家プロフィールについて聞いたことがあるでしょう。もし聞いたことがなければ、古典的なリスクリターン関係を用いてそれらを説明できます。同一の予想収益率を持つ2つの最適なポートフォリオから選択する場合、リスク回避型の投資家はリスクの少ないポートフォリオを選択する一方、リスク愛好的な人はリスクの高いポートフォリオを選択するでしょう。リスクニュートラルな投資家は、想定されるリスクが等しい場合には、想定される収益にのみ基づいて行動します。

ただし、投資家の真のリスクプロファイルを把握するには、はるかに複雑で微妙な要素があります。行動経済学者や心理学者は、200以上のバイアスを発見し、ほとんど同一の概念に異なる名前を付けることが多々あります。私たちには2つの良いニュースがあります。まず、これらのバイアスのうちアセットアロケーションに関連するものは一部にすぎません。PRAAMSでは、個人のポートフォリオ管理に最も影響を与える最も一般的で重要な19の行動バイアスに焦点を当てています。私たちは、確認バイアス、後知バイアス、最近性バイアスなどの最も一般的なバイアス、そして過度の自信、好意、利用可能性、損失回避などの最も有害で広範なバイアスについて議論します。第二に、私たちは確立された用語を使用し、密接に関連する概念を統合することで、明確さを最大化し、時間を節約します。

健全なポートフォリオ管理とは、標準的なリスク許容度アンケート以上のものです

資産配分理論によれば、各投資家は自己のリスクプロファイルまたはリスク許容度、すなわち、自分が快適に受け入れられるリスクの最大額を持っています。大きなリスク許容度を持つ投資家は、高リスクのインストゥルメントに快適に感じ、リスク許容の小さい投資家は、ポートフォリオのリスクを制限する必要があります。リスクの不一致は、長期的なリターンに悪影響を与えます。自分が扱えるリスク以上に大きなリスクを取ると損失を被り、扱えるリスクを避けると潜在的なリターンが減少するためです。リスクとリターンは相互に関係しているためです。最初の失敗は遥かに悪影響を与えます。

あなたが快適にあなたの財務目標を達成し、ポートフォリオのリスクを管理するためには、正確にあなたの本当のリスク許容度を理解することが重要です。投資会社から提供されるような標準的なリスクプロファイリングアンケートは過度に単純化され、不完全であることが多いです。利益相反や誤った販売に関しては別にして、この手法は投資目標、経験、投資期間などの外部要因にのみ焦点を当てています。この手法はあなたの個性的なバイアスが持つ重要な影響を無視しています。あなたの真のリスクプロファイルは外部要因と内部要因の組み合わせであり、BehaviouRiskはこれを把握するのに役立ちます。あなたがあなたの本当のリスク許容度を知っていると、金融アドバイザーによって「トレードアイデア」として売りつけられる適切でない商品に誤って誘導されることはなくなります。

PRAAMSのBehaviouRisk - リスクプロファイリングを向上させるリスク管理ツール

標準的なリスクプロファイリングは、適切に実施された場合、効率的なポートフォリオを設計するための重要な最初のステップです。しかし、それは半分に過ぎません。実際に効果的になるには、行動投資プロファイリングはそれを向上させ、検証する必要があります。標準的なリスクプロファイリングは、投資経験、時間的な観点、個人資産と負債などの量的な側面に焦点を当てます。対照的に、行動投資プロファイリングは、認知的および感情的バイアスの存在とその程度を記述した質的または心理的側面に焦点を当てます。行動投資プロファイリングは、個人に認知的または感情的バイアスがないか、またはそれらが限定的な性質である場合、すなわち、この人物が常に合理的な決定を一貫して行い、不当な感情（ミスター・スポックのような）から自由である場合、その人物は高いリスク許容度であると確認します。

PRAAMSでは、独自の行動投資プロファイリングツール BehaviouRisk Diagnostic Systemを開発しています。 BehaviouRiskは行動ファイナンスのアイデアに基づき、個人がより良い・より賢明でリスク意識の高い投資家になるのを支援します。個人にパーソナライズされたレポートを提供することで、独自の投資アドバンテージを得る機会を提供しています。

行動投資プロファイリングが成功した投資のための重要な要素の1つであることを覚えておくことが重要です。その他の要素には、グローバルにすべての投資のリスクとリターンを分析するのに役立つ資産リスクプロファイリングとAnalytica、主要なポートフォリオメトリックを確認し、新しい投資機会を探索するPortfolio AuditorおよびPortfolio Selector、および機器のパフォーマンスを監視し、ストーム前にリスクを減らすためのVolatility predictorが含まれます。これらのサービスをすぐに最初に受け取るために、あなたのEメールを praa.ms に残してください。

「リスク意識のある投資家のための実践的な行動ファイナンス」の書籍

PRAAMSは、世界中の個人投資家に対して、独立した、機密保持された、専門的なリスク管理および資産管理サービスを提供し、リスクを減らし、収益を増やすことを目的としています。今日からBehaviouRiskをお試しいただき、自分自身の真のリスクプロファイルを確認し、投資の間違いを修正することができます。さらに、「Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors」という書籍を読むことができます。この書籍はすでに世界中の多くの個人投資家に役立ち、92%の読者が「非常に有用」と評価しました。

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私たちは、知的かつリスク意識の高い投資家になるための魅力的な旅を祈っています。簡単ではないかもしれませんが、これは自分自身への貴重な投資です。