Ефект доступності. Бійтеся кокосів, а не акул.

Схильність до наявності - це тенденція розглядати події як більш ймовірні, якщо вони легше запам'ятовуються. Це може призвести інвесторів до прийняття інвестиційних рішень на підставі легко доступної інформації, такої як реклама чи особисті переконання. Дізнайтеся, чи схильні ви до наявності та в якій мірі це впливає на ваші інвестиційні рішення за допомогою PRAAMS BehaviouRisk.

Поведінкова економіка. Що таке ефект доступності?

Цей біас полягає в тенденції розглядати конкретні фактори ризику як більш ймовірні через те, що їх легше вспомнити. Наприклад, багато людей вважають, що загибель від акули більш ймовірна, ніж загибель від кокоса. Проте за статистикою останнє набагато більш ймовірне. Загибель від акули легше запам'ятовується з вашої пам'яті (можливо, завдяки відомому фільму); Але ви знаєте хоча б одну людину, яка знає когось, хто може розповісти реальну історію про смертельні кокоси?

Ефект доступності - це когнітивний біас або помилка при прийнятті рішення. Ці біаси можуть бути ефективно виправлені за допомогою освіти.

Які наслідки та ризики для портфеля?

Найбільш поширеним коренем ефекту доступності є реклама та неправильна продажа. Вероятніше, що середній інвестор вибере ідею торгівлі ETF, яка інтенсивно рекламується, тому що її назва легше запам'ятовується. Крім того, інвестиційні компанії мають тенденцію інтенсивно рекламувати свої найкращі фонди, створюючи інвесторам ілюзію, що всі їхні ETF такі хороші і відповідають їхнім інвестиційним цілям. Друга кількість стосується того, наскільки близький образ компанії до вірувань і цінностей однієї особи. Наприклад, великий прихильник екологічного руху вважатиме компанії, які стверджують, що програма ESG є їхнім головним пріоритетом (не обов'язково правда), більш привабливою опцією розподілу активів. Ще одним поясненням є фокус інвестора. Працівник фонду ризикового капіталу, який інвестує в IT-компанії, більше схильний вважати, що найкращі стратегії розподілу активів є в секторі IT. В той же час працівник фонду, який спеціалізується на біотехнологіях, надав би перевагу біотехнологічним компаніям для інвестицій.
 

Що я можу зробити, щоб зробити свій портфель оптимальним?

Так часто найлегший в запам'ятовуванні відповідь має тенденцію бути неправильною. Якщо ви відчуваєте, що вже маєте відповідь без належного аналізу ризику, це, можливо, є ознакою ефекту доступності. Краще перевірити знову, якщо ви помітили, що дуже легко вибрати конкретну інвестицію. Це може бути через те, що ця інвестиція недавно була в новинах, в фінансовій пресі або на форумах інвесторів. Можливо, ви працюєте в цій сфері і постійно чуєте про великий потенціал ризику та доходу в вашій галузі. Або це через конкретну інвестиційну фірму або велику рекламну пастку її продуктів? Після визначення другою важливою порадою є проведення більш глибокого дослідження, усвідомлюючи ризики. Ретельно проведені дослідження, зорієнтовані на цифри, ефективно допомагають подолати ефект доступності та багато інших біасів.