Предубеждение уникнення жалю. Повне уникнення інвестиційних ризиків так само шкідливе, як надмірне прийняття ризику.

Біас уникаючого жальу змушує інвесторів приймати невірні рішення зі страху перед жалем. Вони можуть утримуватися від продажу програшних позицій або уникають продавати переможців, що призводить до ірраціональної та ризикованої поведінки. Дізнайтеся, чи схильні ви до біасу уникаючого жальу та в якій мірі це впливає на ваші інвестиційні рішення за допомогою PRAAMS BehaviouRisk.

Поведінкова економіка. Що таке предубеждення уникнення жалю?

Цей патерн поведінки призводить до того, що люди уникають жалю і, відповідно, роблять неправильні інвестиційні рішення. Наприклад, інвестор, який зазнав втрат у розподілі активів, ймовірно, утримуватиметься від активних інвестицій протягом деякого часу, переляканий страхом повторно зробити неправильне рішення. Зворотнє також вірно. Інвестор, який побачив, що вартість його портфеля стрибнула, може бути неохочим закріпити прибуток, оскільки це може бути помилкою, якщо зростання продовжиться.

Предубеждення уникнення жалю - це емоційний вплив, який є помилкою в емоційних реакціях. Ці упередження важче подолати і потребують постійної дисципліни та контролю, крім обізнаності.

Які наслідки та ризики портфеля?

Це упередження у фінансовій поведінці, яке, як правило, проявляється у тривалому перебуванні як у 'втрачених', так і у 'виграшних' позиціях. Інвестори утримуються від продажу програвших, щоб уникнути визнання, що вони допустили помилку в аналізі ризику та таким чином уникнути пов'язаних з цим жалю. Так само інвестори утримуються від продажу переможців, оскільки вони не хочуть пропустити подальший ріст і потім шкодувати про це. Обидва типи поведінки є ірраціональними і ризиковими, що призводить до надмірних втрат та втрати можливостей з плином часу. Ще один аспект цього упередження - це надмірно обережна поведінка після зазнавання втрат, або пов'язана з торговельними ідеями, які нещодавно депресувалися. Недостатній апетит до ризику підриває інвестиційні цілі. Нарешті, інвестори, схильні до цього упередження, можуть виявити, що їм легше інвестувати в ризикові активи, якщо вони знають, що багато інших зробили те саме. Акції "мемів" - це хороший приклад. Тут інвестори відчувають, що їхнє інвестиційне рішення є хорошим, оскільки багато інших інвесторів також вклалися. Таким чином, навіть якщо виявиться, що це погане рішення, вони не будуть одні в жалю про це, що в теорії може пом'якшити деяку їхню жаль.
 

Що я можу зробити, щоб зробити свій портфель оптимальним?

Предубеждення уникнення жалю поширене серед інвесторів. Гарна новина полягає в тому, що досвідчені, обізнані в ризиках, самодисципліновані інвестори менше схильні до його негативних наслідків. Ключем до подолання цього упередження є виявлення його проявів, які зосереджені на страхах, пов'язаних з прийняттям рішень щодо інвестицій. Серед них загальна небажання інвестувати в ризикові активи - навіть якщо вони відповідають вашій толерантності до ризику інвестицій - оскільки шанс прийняття поганого рішення вище. Страх перед допущенням помилки призводить до того, що взагалі не вживаються жодні заходи, а утримання позиції занадто довго за збитками може викликати страх інвестування взагалі.

Жоден пристойний прибуток не іде без ризику, а уникання ризику так само шкідливе, як і надмірне прийняття ризику. Фінансовий ринок від природи циклічний, і імовірно, що після спаду відбудеться підйом, і якщо не інвестувати, ви пропустите це. Програш є неодмінною частиною інвестування, і в жодного успішного довгострокового інвестора немає тільки 'переможців' у його портфелі. Успішне інвестування - це більше прибутку, ніж збитку, а не нульовий збиток. Ніхто не може завжди бути правим щодо визначення часу ринку, і ніхто не може ідеально передбачити напрямок акцій. Відповідно, помилки неминучі, і з ними все в порядку. Так само нормально продавати переможців до досягнення ними піку, і нормально купувати падаючі акції, перш ніж вони досягнуть дна. Що не добре - це стояти нерухомо в самий час, коли потрібно діяти.